イラン戦争による封鎖と増税のなかでインドネシアのパーム油輸出が35%急落

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最終更新: May 8, 2026 • 10:13 UTC

Indonesia says US agrees tariff exemption for its palm oil, cocoa and ...

3月の急落、71カ月連続の黒字継続も農産品貿易収支を脅かす

2026年3月のインドネシアのパーム油輸出が急激に縮小したと公式統計が明らかにした後、ジャカルタの商品市場は激動のさなかにある。中央統計局（BPS）によれば、パーム原油（CPO）とその誘導品の出荷額は前年同月比35.08%減の14億2000万ドルに急落し、輸出量は131万トンにとどまった。この商品は世界中の食用油から化粧品まであらゆる製品の原料となっている。

3月の急落、71カ月連続の黒字継続も農産品貿易収支を脅かす
イラン戦争とホルムズ海峡封鎖
増税と国内政策の転換
変化する世界需要と地域間競争
四半期の状況と前倒し出荷の影響
要点

年初3カ月で2桁の増加率が特徴だった2026年初頭とは鮮やかな対照を示す、3月の大幅な落ち込み。BPSの流通・サービス統計担当次長、アテン・ハルトノ氏はジャカルタでの記者会見で数値を確認し、月間輸出量の比較は直ちに公表されていないと述べたうえで、輸出額の縮小は同国の主要農産物輸出品が相当な圧力に直面していることを示している。

皮肉にも輸出の崩壊は、インドネシアが貿易貿易黒字の歴史的な記録を71カ月連続に延長した時期と重なった。同国は2026年3月に33億2000万ドルの貿易黒字を記録した。世界の紛争と貿易政策の変化が従来の商品フローを再構築するなかで、複雑な力学が働いていることを浮き彫りにしている。この黒字は前年比23%縮小したものの、パーム油出荷が失速する一方で、非農業部門の底堅さを示している。

パーム油部門の苦境は、インドネシアの農産品輸出全体の弱さを反映している。BPSデータによれば、農産品輸出は合計で前年同月比44.14%縮小した。パーム油を含む動植物油脂は27.02%減少し、製造業と鉱業が堅調だったにもかかわらず、同国の輸出業績を押し下げた。

イラン戦争とホルムズ海峡封鎖

3月の輸出減のタイミングは、2026年2月28日に始まった米国、イスラエル、イラン間の軍事衝突の勃発と正確に一致している。イランの最高指導者アヤトラ・アリー・ハメネイ氏の死をもたらし、中東全域の緊張を激化させたこの戦争は、インドネシアの商品輸出に不可欠な世界の海上輸送路を深刻に混乱させる海上危機を引き起こした。

この紛争は3月11日、イランが暗殺された最高指導者の息子モジタバ・ハメネイ氏を後継者に指名し、軍にホルムズ海峡の封鎖を続けるよう指示したことで、特に不安定な局面に入った。3月12日には軍用空中給油機がイラクで墜落し、米国人乗員6人が死亡した。一方、イランは湾岸地域全体のエネルギーインフラを攻撃した。これらの展開は海運保険会社と海運会社の間に極度の慎重さをもたらし、インドネシアの輸出経済に直接打撃を与えた。

3月11日までに、イランはホルムズ海峡とその周辺での攻撃を激化させていた。世界の石油の約5分の1と世界貿易の相当部分が通過する狭い海上通路である。イラン軍はこの期間、少なくとも商船3隻を攻撃目標とし、タイのばら積み船への攻撃の責任を主張した。インドネシア・パーム油協会（Gapki）は物流費の急騰をこの紛争のせいだと公然と指摘し、輸出者が不安定な地域を避けるため船舶の航路を変更しているため、海上輸送の輸送費が50%急増したと報告した。

封鎖はインドネシアの輸出業者に代替航路の模索を余儀なくさせ、航海距離の延長、燃料消費の増加、納期の長期化を招いた。BPS当局者は3月の輸出減の主因としてイラン戦争を明示的に挙げなかったが、紛争の激化と海上輸送の混乱の相関関係は、海外出荷の急落に対する説得力ある説明を提供している。これらの地政学的緊張のなかで、ルピアは対ドルで記録的な安値まで下落し、インドネシア生産者の輸出経済をさらに複雑にしている。

2026年3月のCPOおよびその誘導品の輸出額は14億2000万ドル、輸出量は131万トンでした。これは金額ベースで前年同月比35.08%減を示しています。

紛争の波紋は物流分野にとどまらない。世界のエネルギー市場では変動が激化し、原油価格の変動がバイオ燃料原料としてのパーム油の競争力に間接的な影響を与えている。この戦争はまた、パーム油生産に不可欠な肥料コストや農業インプットに影響を与えるインフレ圧力とサプライチェーン混乱の一因となっている。

増税と国内政策の転換

地政学的な逆風に拍車をかけるように、インドネシアの輸出業者は2026年3月に実施された国内政策変更による大幅な財政的圧力に直面した。商務省はパーム原油の輸出税を1トン当たり124ドルに引き上げた。2月に課されていた1トン当たり74ドルから急激な引き上げである。同時に、基準価格は1トン当たり918ドル47セントから938ドル87セントに上昇した。

基準価格に対して算定される義務的な10%の輸出手数料（1トン当たり93ドル89セント）と合わせると、3月の輸出税負担の合計は1トン当たり217ドル89セントに達した。これは2月の税負担合計と比べて31.4%増であり、輸出業者の意欲をそぎ、規制上の障壁が低い競合市場へ貿易フローを移す可能性がある。業界の一部観測筋は、輸出業者が3月の高い課税を避けるため2月に急いで出荷し、翌月の数値を人為的に押し下げたとみている。

展望すると、インドネシアの国内エネルギー政策が輸出可能量をさらに制限する恐れがある。政府は2026年7月から、現在のB40基準から引き上げ、パーム油を50%混合する義務的なB50バイオディーゼル混合燃料の導入を準備している。業界アナリストは、この引き上げにより毎年約300万トンのパーム油が国内燃料生産に振り向けられる可能性があり、生産量がそれに見合って拡大しない限り、世界の供給が大幅に逼迫すると推計している。

B50義務化は、石油輸入への依存度を下げることで、イラン戦争によって悪化した財政圧力を緩和しようとするジャカルタの試みである。しかし、インドネシアの生産者がパーム原油の生産を大幅に増やさない限り、この政策は国際的な買い手に利用可能な数量を減らし、世界価格を高止まりさせながら輸出成長を制約する可能性が高い。Gapkiはすでに、エルニーニに関連する乾燥した気象パターンと中東紛争による肥料コスト上昇を要因として、今年のパーム原油生産量が2025年と比べて最大200万トン減少する可能性があると警告している。

変化する世界需要と地域間競争

中国やインドといった伝統的な市場がインドネシアの主要なパーム油輸出先である一方、他の地域の規制環境の変化が貿易フローを再構築している。かつて有力な買い手だった欧州連合では、2025年7月から2026年3月上旬にかけてパーム油輸入が減少し、輸出総量は190万トンで、前年同期のほぼ200万トンから低下した。

EUの減少は、パーム油由来のバイオ燃料を国内の割当義務から除外する政策決定に起因する。この制限は当初2030年から施行される予定だったが、複数の加盟国が早期に実施した。ドイツの植物・タンパク質促進連合（UFOP）のデータによれば、インドネシアは59万7400トンを出荷してこの地域への最大の供給国という地位を維持したものの、7月から3月までの期間のEU向け輸出は前年同期比8%減少した。同じ期間、マレーシアからEUへの輸入は約4%増加し、グアテマラからの出荷は5%増加しており、供給源の緩やかな多様化がうかがえる。

一方、地域の競合国マレーシアはインドネシアの3月の苦境に乗じた。マレーシアのパーム油在庫は2026年3月に前月比16.1%減の226万トンへ減少した。同国の輸出量が155万トンに急増し、生産量137万トンを上回ったためだ。マレーシアの2026年第1四半期の輸出は前年同期比29.1%増加し、北アフリカ（94%増）と南アジア（74%増）で特に力強かった。インドネシアの税制と物流面の課題のなかで、買い手の一部が発注をマレーシアに移した可能性を示している。

価格動態は複雑な様子を映し出している。国際パーム油価格は2026年初頭を通じて着実に上昇し、4月には1メートルトン当たり1149ドル33セントに達した。2025年12月の980ドル12セントから上昇している。この価格上昇は、イラン戦争が代替植物油とバイオディーゼル需要に与えた影響に一部起因しており、理論上はインドネシアの輸出業者に有利に働くはずだった。Fastmarketsのデータによれば、2025年12月のインドネシア産RBDパームオレインの平均価格は、船渡し（FOB）ベースでマレーシア産より約23ドル安かった。これは2026年初頭まで続くインドネシアの競争優位につながっていた。しかし、3月の物流混乱により、インドネシアの輸出業者はこの価格差を生かすことができず、ホルムズ危機のなかで安定したサプライチェーンを求める買い手の需要をマレーシアの輸出業者が取り込んだ。

四半期の状況と前倒し出荷の影響

3月の残念な数値にもかかわらず、より広範な四半期データは、この縮小が持続的な傾向ではなく一時的な混乱である可能性を示唆している。2026年第1四半期のインドネシアのパーム油輸出額は61億1000万ドルに達し、2025年第1四半期の59億ドルから3.56%増加した。数量ベースでは、第1四半期の出荷量は585万トンで前年同期比9.30%増だった。

四半期全体の堅調さは主に1月の例外的な成果によるもので、輸出額は前年同月比59.63%急増し、その後1月から2月の期間には26.40%増加した。業界関係者は、一部の輸出業者が予想される増税を避け、イラン戦争が物流を混乱させる前に有利な価格を活用するため、2025年末から2026年初頭にかけて出荷を前倒ししたと指摘している。

2025年12月の輸出量は約263万トンと18カ月ぶりの高水準に達していた。輸出税の引き下げと、競合する植物油に対する競争力の改善が要因だった。3月の増税を予想した売り手は納品を前倒しし、年初の数値を人為的に膨らませる一方、3月の統計を押し下げた。この時間的歪みは、個別月の前年比比較が基調となる需要を誤って表す可能性があることを示している。四半期全体では需要は底堅いとみられる。

世界の植物油市場の動向はインドネシアの貿易フローに影響を与え続けている。2026年初頭、パーム油と競合する大豆油との価格差は拡大し、インドのような価格に敏感な市場でのパーム油の競争力を高めた。しかし、インフレ圧力と経済成長鈍化のなかで主要輸入地域の需要が弱含みとなり、上値余地は限られている。マレーシアのリンギットは対ドルで上昇し、比較すればインドネシア製品の購入しやすさが高まったが、物流の混乱によりインドネシアはこの通貨面の優位を十分に生かすことができなかった。