インドネシアが資源税に踏み切る理由
インドネシアは、石炭とニッケルに輸出関税と超過利潤税を課す計画を発表した。経済と世界のエネルギー転換を支える鉱物資源を抱える資源豊富な群島国家の政策は、大きく転換する。プルバヤ・ユディ・サデワ財務相はジャカルタでの記者説明会でこの政策を確認し、国家予算を脅かす補助金負担の急増への直接的な対応だと説明した。このタイミングは偶然ではない。世界銀行は今年、商品価格全体が16％上昇すると予測しており、石炭は20％、ニッケルは12％の上昇が見込まれるなど、世界の商品市場は急騰している。一般炭の最大輸出国であり、世界のニッケル供給を主導するインドネシアにとって、こうした外部要因による価格ショックは、当局が見逃せない財政機会と捉える状況を生み出している。
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超過利潤税とは、戦争や供給の混乱、地政学的危機など、企業の管理が及ばない状況によって企業が通常を大きく上回る利益を得た際に、政府が課す追加税だ。今回は中東の緊張激化がエネルギー市場を揺さぶり、石炭価格を押し上げる一方、生産者に巨額の利益をもたらしている。ジャカルタは、こうした利益を民間の鉱山会社だけに帰属させるのではなく、その一部を国庫に振り向け、燃料や液化石油ガスへの補助金負担を軽減しようとしている。プルバヤ氏は、税収で拡大する補助金の不足分を補えるとの見方を示したが、具体的な税率についてはエネルギー・鉱物資源省との協議が続いていると述べた。「もちろん輸出関税と超過利潤税を導入するが、これはまだエネルギー・鉱物資源省（ESDM）と調整中だ。私としては、税収を受け取るだけだ」と語った。この政策は近年で最も大きな資源税改革の一つであり、インドネシアの資源輸出規制を形作ってきた、介入を最小限に抑える時代からの転換を示している。
輸出関税ゼロの背後にある執行上の抜け穴
税導入の発表の背後には、長年インドネシアの税関を悩ませてきた構造的な問題がある。現在、石炭とニッケルには輸出関税が一切かかっていない。当局によると、この規制の空白が、大規模かつ組織的な過少申告や密輸を招いてきた。輸出税がないため、税関総局には鉱物資源がインドネシアの領海を出る前に貨物を検査する法的根拠がない。貨物はほとんど公的な審査を受けずに港から出ていき、輸出業者は税関申告書に実際より低い価格を記載できる。その結果、国庫は本来得られるはずの数十億ドルの収入を失っている。
プルバヤ財務相は、問題の深刻さを率直に語った。関税がないため、税関当局は手遅れになるまで実態を把握できないと説明した。
税率がゼロで輸出関税がないため、税関は出荷前に貨物を検査できない。そのため、過少申告が非常に大きな問題になっている。
国庫出納官も兼ねる同相は、財政上の漏出を防ぐことは、世界的な価格高騰による超過利益を取り込むことと同じくらい重要だと明言している。輸出関税を導入すれば、税関職員は出港前に貨物を調べ、申告価格をスポット市場の指標と照合し、疑わしい貨物の出荷を差し止められる。「税関が出港前に貨物を検査できるよう、輸出関税の導入を要請した」とプルバヤ氏は述べた。「そうすれば、過少申告や密輸による税収の漏出を防げる」。したがって、提案されている制度は二つの目的を持つ。新たな収入を生み出すと同時に、インドネシアの資源関連税収を長年損なってきた、管理の甘い国境審査を立て直す仕組みだ。
大統領承認後も続く技術面の遅れ
プラボウォ・スビアント大統領は税制計画の大枠を正式に承認した。通常の財政案にとどまる可能性もあった計画に、強い政治的な後ろ盾が加わった。閣僚の発言によると、政権は当初、2026年4月1日の導入を目指しており、この期限は世界の取引市場にただちに衝撃を与えた。財務省当局者は、石炭の輸出関税について、市場の変動状況に応じて5％、8％、11％と段階的に税率を設定する可能性を示唆した。しかし、導入に向けた急ピッチの動きは官僚機構の壁に直面し、日程の見直しを迫られている。
バフリル・ラハダリア・エネルギー・鉱物資源相は3月下旬、4月1日の期限には間に合わないと認め、政策の技術的な枠組みを詰めるため、当局にさらなる時間が必要だと説明した。「財務省と技術面の詳細をまだ詰めている」と、バフリル氏は記者会見で述べた。「そのため、税は当初提案された4月1日の期限までには導入されない」。遅れの背景には、算定方法や価格の基準値、ニッケル銑鉄、フェロニッケル、ニッケルマット、混合水酸化物沈殿物など各種の加工ニッケル製品に課税をどう適用するかをめぐる未解決の課題がある。延期にもかかわらず、プルバヤ氏は世界価格が高止まりすれば、導入を前倒しする可能性があると示唆した。鉱山会社が反発するのは確実だと認める一方、石炭価格の高騰が続けば、財政圧力が強まる前に政府が行動できるとの見方を示した。「鉱山会社が賛成するはずはない」と述べた。
世界市場、供給逼迫に備える
課税が迫っているとの報道を受け、国際商品市場はただちに反応した。ロンドン金属取引所のニッケル先物は発表後に一時2.7％上昇し、最終的には2.1％高の1トン当たり1万7,310ドルで取引を終えた。投資家は、インドネシアで事業コストが上がれば、同国産の原料に依存する電池メーカーやステンレス鋼メーカーにとって、世界の供給余力が縮小すると見込んでいる。エネルギー業界にとって、このタイミングは特に重要だ。ICEニューカッスル石炭先物は1トン当たり136.50ドル前後で推移しており、鉱山会社の利益率を押し上げる一方で、ジャカルタの対応を急がせている。
鉱業界は新たな財政負担への抵抗を準備している。業界全体にとって、2025年はすでに厳しい年だった。国内の石炭生産は5.5％減少し、輸出額は約20％減の244億8,000万ドルに落ち込んだ。政府は今、輸出量ではなく課税によってこの歳入不足を埋めようとしている。財務省は、石炭への課税だけで国庫にさらに25兆ルピア（約15億8,000万ドル）が入ると試算している。しかし、業界幹部は、世界の買い手がすでに供給の引き締まりに直面するなか、新税は投資と生産を一段と押し下げかねないと主張する。バフリル氏は、世界価格が安定すれば政府が生産制限枠を一定程度緩和する可能性もあると示し、影響を和らげようとしている。実質的には、新たな課税制度を受け入れる代わりに生産量を増やす案だ。
国内需要を優先、割当と市場義務を強化
財政計算を複雑にしているのは、プラボウォ大統領が資源ナショナリズムを一段と強めていることだ。3月中旬の閣議で、大統領は輸出許可を出す前に、石炭生産のすべてを国内消費向けに優先配分しなければならないと表明した。同じ原則は粗パーム油にも適用されるという。「事業は認めるが、所有権はインドネシア国民にある」とプラボウォ氏は閣僚らに語り、海外市場向けの無制限な資源採掘を容認してきた時代からの明確な転換を示した。この考え方は、国内市場供給義務（DMO）という具体的な政策にもすでに反映されている。DMOは石炭生産者に対し、生産量の一部を国内の発電所、特に国営電力会社ペルサハアン・リストリック・ネガラに販売するよう求める制度だ。販売価格には政府が上限を設けており、国際価格を大きく下回る。
国内優先を徹底するため、バフリル氏は生産枠を決める年間操業許可「作業計画・予算（RKAB）」を活用している。2026年の石炭生産目標は6億トンに引き下げられ、2025年の7億9,000万トンから大幅に減った。3月中旬時点で許可が出たのは3億9,000万トン分にとどまり、目標全体に届かない可能性もある。ニッケルの生産枠も引き締められ、最終的な上限が2億5,000万～2億7,000万トンとされるなか、採掘許可は1億5,000万トン分が発行された。RKABの執行が厳格化されれば、国内供給の義務を果たさない鉱山会社は輸出許可を全面的に停止される。大統領は新たな優先順位に疑いの余地を残さず、石炭生産はすべてまず国益に資するべきだと宣言した。この原則はパーム油にも及ぶと述べた。
下流産業の育成と投資家への誘因
原材料の輸出には強硬な姿勢を示す一方、ジャカルタは、課税強化によって下流産業の育成戦略が損なわれることはないと主張している。インドネシアは、単なる鉱石採掘を超えて付加価値を取り込むニッケル加工産業の集積を長年かけて育ててきた。特に、電気自動車への転換を支える電池向け製品に力を入れている。政府は、製造工程で国内原材料を多く使う企業への優遇措置を検討中だ。新税によって電池サプライチェーンへの投資が遠のくのを防ぐ狙いがある。当局はまた、ニッケルの基準鉱物価格（HPM）を見直し、加工品から得られる経済価値をより多く取り込めるよう、引き上げを検討している。
投資家の信頼を保つため、政権はバリ島に特別金融区、すなわち国際金融センターを設ける案を打ち出した。プルバヤ財務相によると、この区域に資産を置く世界の投資家には、税率ゼロを含む優遇措置が適用される可能性がある。ただし、資金がインドネシアの外貨準備の強化につながることが条件となる。「要望があれば、税率をゼロにできる」と、プルバヤ氏はバリの拠点構想について述べた。「資金が金融特区に入るのであれば、無税でも問題ない」。同相は、政府証券を購入する海外投資家の裾野を広げることで、資金流入が債券市場を支える可能性があると指摘した。資源の輸出には課税する一方、下流メーカーや金融投資家には優遇措置を提供するこの二本立ての政策は、当面の財政需要と長期的な産業育成の両立を図るジャカルタの試みを反映している。
要点
- インドネシアは、石炭とニッケルの輸出に関税と超過利潤税を課し、増大する国家補助金の負担を軽減して予算不足を埋める計画だ。
- 現行の関税ゼロ制度を利用した過少申告や密輸を抑えるため、鉱物資源の出荷前検査を税関当局に認めることを目指している。
- プラボウォ・スビアント大統領は税率の枠組みを承認したが、技術面の調整により、当初の導入目標だった2026年4月1日を過ぎる見通しとなった。
- 石炭の関税率は市場価格に応じて5～11％となる案があり、税収は25兆ルピア（15億8,000万ドル）に達する可能性がある。
- 政府は生産枠を引き締め、国内市場への供給義務を徹底し、輸出量よりも国内のエネルギー需要を優先している。
- 当局は、課税強化が電池産業の下流工程の発展を妨げることはないと主張し、国内原材料を使うメーカーへの優遇措置を計画している。
