中国のオープンAIモデル、海外ユーザーを獲得も収益の多くはクラウド基盤に

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最終更新: October 14, 2026 • 15:02 UTC

Chinese Open AI Models Win Overseas Users, but Cloud Platforms Capture Much of the Revenue

利用ではDeepSeekが首位、競争の焦点は収益へ

2026年10月5日から始まる週、OpenRouterにおけるテキストリクエストの24.5%をDeepSeekが占め、OpenAIの18.6%、Googleの17.8%を上回った。一方、Epoch AIの推計によると、同プラットフォーム経由で利用されたDeepSeekのモデルに対する顧客支出のうち、同社が得たのは約8%にとどまった。中国のAI開発企業は海外で利用を伸ばす一方、自社技術をホスティングして販売する企業との間で、その技術が生む収益をめぐり競い合っている。

利用ではDeepSeekが首位、競争の焦点は収益へ
利用データが示すもの
企業が調整可能なモデルを選ぶ理由
低価格が日々の判断を変える
多くの業務で十分な性能
拡大するエコシステム、世界のプラットフォームへ
オープンモデルの普及で誰が収益を得るのか
クラウド提携が顧客をもたらす一方、依存も生む
セキュリティーと顧客の信頼が導入を左右
AIの低価格化でインフラ投資に目が向く
要点

OpenRouterの週間利用ランキングによると、10月13日までのデータでDeepSeek V4.1 Flashが処理トークン数40.5兆で首位となった。続いてStep 5 Previewが15.1兆、GLM 5.3 Flashが12.9兆だった。トークンとは、AIモデルが質問を受けて回答を生成する際に処理する、テキストやデータの小さな単位だ。

OpenRouterでは、10月11日まで24週連続で、中国のモデルが週間トークン利用量で米国のモデルを上回った。人気の背景には、低価格、向上する性能に加え、企業がモデルを調整し、好みのプロバイダーを通じて稼働させられる自由度がある。

FutureX Capitalの創業パートナー、シンシア・チャン氏は、中国のモデル開発企業がOpenAIやAnthropicの収益に近づくのは当面難しいものの、売り上げは急速に伸びていると指摘する。Epoch AIは、2026年9月時点で中国の有力開発企業6社のAI収益を合計しても、米国の両社の合計の約10%と推計した。

利用データが示すもの

OpenRouterは、アプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）を通じ、アプリケーションを多数のAIモデルにつなぐ。リクエストのグラフはモデルが呼び出された回数を数え、トークンランキングは質問と回答の両方を含む処理量を数える。これらの数字が示すのはOpenRouterを経由した利用状況で、非公開のリクエストは含まれない。

10月5日から始まる週、DeepSeekのリクエスト比率はOpenAIを5.9ポイント上回った。Z.aiは13.4%、Qwenは5.4%、Xiaomiは2.9%、Tencentは1.7%だった。この中国の開発企業5社を合わせると、テキストリクエストの47.9%を占めた。残りのカテゴリーにも、ほかの中国企業が含まれている可能性がある。

OpenRouterの日次トークンデータセットには、各日の公開モデル上位50種と、それ以外のモデルの合計が含まれる。日次、週次、月次の期間を選べるほか、モダリティやコンテキスト長などで絞り込める。カテゴリーや言語の分類はサンプルからの推定値を使っている。また、プロバイダーごとにトークンへの分割方法が異なるため、合計値は各社の計測方法にも左右される。出典：OpenRouter（openrouter.ai/rankings）、2026年10月13日時点。

企業が調整可能なモデルを選ぶ理由

法務向けAIツールを開発するHarveyと、複数のモデルを使うエージェントを開発するGensparkは、クローズドなプロバイダーへの依存を減らすため、中国のオープン技術を基盤とするシステムを開発している。AIエージェントとは、作業の計画、コードの作成、結果の確認など、一連のタスクをモデルを使って実行するソフトウェアだ。

オープンウェイトとは、モデルの応答を方向づける学習済みの数値設定を指す。公開されていれば、ほかの企業がモデルをダウンロードして自社サーバーで稼働させ、特定の業務に合わせて調整できる。具体的な権利はライセンスによって異なる。ソースコードも公開するリリースがある一方、商用利用に制限を設けてウェイトのみを提供するものもある。

企業は独自データを使ってモデルを自社のニーズに合わせられる。また、リクエストをすべて開発元に送るのではなく、システムをどこで稼働させるかも選べる。この柔軟性があれば、中国のモデルが米国や欧州の製品に組み込まれても、ホスティングや顧客との関係は中国国外にとどまり得る。

Intelのタン・リップブー最高経営責任者（CEO）は10月12日、シンガポールで開かれたDBSのパネル討論会で、中国の先端モデルの導入は「非常に速い」と述べた。DeepSeek、Kimi、GLMの性能を「十分な水準」と評価し、どのモデルがさまざまな用途に最適かは市場が決めると語った。オープン技術を支持する理由について、タン氏は次のように述べた。

私はオープンソースを強く支持している。効率を高める最善の方法だからだ

低価格が日々の判断を変える

サンディエゴの運用マネジャーで、時折開発も手がけるスチュ・クロット氏は、Claudeでは1時間のコーディングに約10ドルかかるのに対し、DeepSeekなら50セント未満だと語った。この数字では、同じ作業にかかるDeepSeekの費用はClaudeの20分の1未満となる。

ウェブサイトやモバイルアプリを開発するダラス在住のルーベン・ガルシア・ジュニア氏は、作業に応じてプロバイダーを使い分ける。難しい計画立案やレビューにはClaudeとChatGPTに月500ドル、中国のMiniMax、Kimi、Xiaomi MiMoなどには200ドルを支出している。コーディングや音声認識を含むタスクの90%を中国のモデルがこなすという。

Lindyの創業者、フロー・クリヴェロ氏は、同社のAI業務アシスタントをAnthropicのモデルからDeepSeekに切り替えたことで、数百万ドルを節約したと述べた。Lindyは米国のプロバイダーを通じてDeepSeekを利用している。クリヴェロ氏は、日常的な業務には低価格のモデルで十分な理由をこう説明した。

メールを書くのに神様は必要ない

ブルッキングス研究所のフェロー、カイル・チャン氏は、AIの導入を始めているもののコストを懸念する中堅企業を、中国の開発企業にとって成長市場だとみる。チャン氏によると、競争により、米国の有力モデルが高い収益性を保てる期間は約6カ月にとどまり、その後は価格が下がり始める可能性がある。

多くの業務で十分な性能

戦略国際問題研究所（CSIS）は中国AIの評価で、中国のモデルは多くの実務的なタスクで競争力があるとしている。執筆者で、CSISフューチャーズ・ラボの副所長兼データ・フェローであるヤシル・アタラン氏は、GLM-5.2はパラメーター数が約7500億で、コンテキストウィンドウが100万トークンだと記している。パラメーターはモデルの学習済み設定、コンテキストウィンドウは一度に扱える情報量を指す。

同評価は、AI標準・イノベーションセンターが、DeepSeek V4 Proは米国の先端モデルに約8カ月遅れているとした分析を引用している。また、GLMやMoonshotのコーディングとエージェントの性能も高く評価している。企業がシステムを選ぶ際に重要なのは、必要なタスクを許容できるコストで確実にこなせるかどうかだ。

米政府の比較資料には具体例がある。米中経済安全保障調査委員会の「Two Loops」報告書は、2026年1月時点の価格を100万トークン当たりKimi K2.5が1.20ドル、GPT-5.2が4.81ドルと記載している。Artificial Analysisのインテリジェンス・インデックスでは両モデルとも47点で、記載価格ではKimiはGPT-5.2の約4分の1だ。

中国の研究機関は、より効率的な学習・推論手法に取り組んできた。DeepSeekによると、V3の最終学習にはH800 GPUを278万8000時間使用し、費用は約560万ドルだった。CSISは、より強力なモデルの回答や判断を別のモデルの学習例にする知識蒸留についても説明している。OpenAIとAnthropicは、中国の研究機関が不正なアカウントを通じてこうしたデータを入手したと非難しており、この手法は商業面・政治面での対立の焦点となっている。

拡大するエコシステム、世界のプラットフォームへ

CSISが引用したHugging Faceのダウンロードデータでは、前年のダウンロードに占める中国のモデルの割合は41%だった。委員会の報告書によると、中国のモデルは2025年8月に累計ダウンロード数で米国のモデルを上回り、同年11月から12月にかけて、同プラットフォームで最もダウンロードされたモデル上位10種のうち7種を占めた。

AlibabaのQwenシリーズは、モデルの派生と展開の規模を示す例だ。委員会は報告書公表時点で、派生モデルが10万種を超えていたと記録した。2026年夏までにQwenのダウンロード数は約20億4500万回、派生モデル数は15万1448種に達し、Metaのモデルを基にした派生モデルの約2.6倍となった。派生モデルとは、既存モデルを基に、言語、業界、特定の業務などに合わせて調整したものだ。

Amazon Web Servicesは、DeepSeek V3.2、MiniMax M2.1、Qwen3 Coder Nextなど、中国のオープンウェイトモデル6種をAmazon Bedrockに追加した。Kimi K3は9月に加わり、10月初旬にはGLM-5.3も追加された。Bedrockは、Amazonのクラウド基盤を通じて企業がモデルを使うための手段となる。Basetenも、OpenAIのコーディングツールCodex内でKimi K3とGLM-5.3を利用できるようにした。ホスティングと回答生成に必要な計算処理を担っている。

この拡大は、次のような段階を経て進んだ。

2025年8月：中国のモデルがHugging Faceの累計ダウンロード数で米国のモデルを上回る。
2025年11月～12月：中国のモデルがHugging Faceのダウンロード上位10種のうち7種を占める。
2026年7月：MoonshotがKimi K3を公開。一部の大手サービスプロバイダーに収益分配を求める。
2026年9月：Kimi K3がAmazon Bedrockで利用可能になる。
2026年10月初旬：収益分配を含む商業契約を通じてGLM-5.3がBedrockに加わる。
2026年10月12日：IntelのCEOがシンガポールのDBSパネルで急速な導入について語る。

オープンモデルの普及で誰が収益を得るのか

Z.aiの事例は、モデルが人気を得る一方で、開発元がホスティング事業を失う可能性を示している。Epoch AIによると、8月に同社のウェイトが公開されてから1日以内に、外部の12社がOpenRouter経由でGLM-5.3 Flashを提供した。20日後には提供事業者が26社に増え、そのうち8社はZ.aiより低い価格を設定していた。

同モデルのトークン提供量に占めるZ.aiの割合は88%から22%に低下した。モデル全体の利用が17%増えたにもかかわらず、Z.ai自身の1日当たりのトークン処理量は70%減った。顧客が他のホスティング事業者からアクセスを購入する割合が高まっていた。

Vercelのデータも、利用と収益の同様の乖離を示している。5月、DeepSeekのトークン利用シェアは1%未満から17%に上昇した一方、収益シェアは約1%にとどまった。低価格モデルは大量の処理を担っても、支出に占める割合ははるかに小さい場合がある。

Z.aiはAPI事業の粗利益率が2026年上半期に24.6%となり、2025年の18.9%から上昇したと報告した。粗利益率は、直接的なサービスコストを差し引いた後、その他の費用を差し引く前に収益に残る割合だ。Epoch AIは、AnthropicのクローズドモデルOpus 4.8の利益率を85%、DeepSeekを70～80%と推計した。提供コストが低いDeepSeekは、オープンモデル開発企業の中では例外的な存在だ。

MoonshotはKimi K3のライセンスを通じて、収益の取り込みを増やそうとしている。一部の大手アクセス販売事業者に収益分配契約の締結を求める内容だ。大手クラウド基盤から関連サービス収益の最大30%を求めたと報じられている。Z.aiのBedrock契約にも、利用量に応じた収益分配が含まれる。具体的な契約条件や、これらの契約が生む収益は公表されていない。

クラウド提携が顧客をもたらす一方、依存も生む

北京社会科学院の研究者、ワン・ペン氏は、浮上しつつある仕組みを役割分担と捉える。モデル開発企業が技術を開発し、世界規模のクラウド事業者が基盤と企業へのアクセスを提供し、顧客がモデルを使うと開発企業に収益が入るというものだ。

Fireworks AIは、インフラ事業者にとっての好機を示している。チャン氏によると、経営幹部の大半が中国系の同社はカリフォルニアに拠点を置き、海外の大手企業向けに中国のオープンモデルを展開している。年換算売上高は10億ドルを超えた。年換算売上高とは、現在の収益ペースが1年間続いた場合の額を示す。

CSISによると、第三者によるホスティングは、中国の開発企業が世界の顧客向けに計算能力を提供する負担も軽減する。ただし、プロンプト、フィードバック、利用記録はホスティング事業者や顧客側に残る場合がある。その結果、開発元の研究機関は、利用者がモデルをどう使い、どこを改善すべきかを示す情報を得にくくなる。

委員会の「Two Loops」報告書は、学習につながる別の経路として、工場、物流網、ロボット工学への導入を挙げる。こうした用途から、後続システムの改善に役立つ専門的なデータが生まれる可能性がある。海外顧客とのやり取りに直接アクセスしにくくても、中国の研究機関は産業分野での導入やコミュニティーによる改変を通じてフィードバックを得られる。

清華大学のシェン・ヤン教授は、海外市場にはそれぞれ異なる機会があると指摘する。東南アジアでは商業上の確実性が高く、湾岸諸国では顧客1社当たりの価値が大きく、ラテンアメリカでは満たされていない需要が大きいという。また、AI主権への関心も高まっていると述べた。AI主権とは、国内で重要なAIインフラ、データ、アクセスを管理できることを意味する。

セキュリティーと顧客の信頼が導入を左右

ベルリンに本社を置く検索企業Ecosiaは、フランスのMistral AIとの提携を終了し、Meliousと協力してQwen、GLM、Kimiなどのモデルを利用する。創業者兼CEOのクリスティアン・クロール氏によると、変更によって運用コストが半減し、品質と性能も向上した。同氏はMistralの性能上の問題、サーバー停止、電力供給と独立性への懸念を理由に挙げた。Mistralの共同創業者ギヨーム・ランプル氏は、公開予定のLarge 4モデルを試すようEcosiaに呼びかけた。

クロール氏は、的を絞った調整で中国モデルの政治的な弱点に対処できると考えている。一方、ドイツ連邦人工知能協会のラスムス・ローテ氏は慎重な見方を示す。再学習で直接的な検閲は取り除けても、学習データに含まれる、より微妙な影響を変えるのは難しいという。NewsGuardの調査でも、中国のシステムが北京の利益に沿う誤情報を訂正できない事例が確認された。

Atlassianは異なる対応を取っている。マイク・キャノンブルックスCEOによると、同社はNvidia NemotronやMistralなどのモデルを使い、AIゲートウェイチームがタスクに適したシステムを割り当てる。同氏は本番環境での方針を次のように説明した。

当社は本番環境で中国のモデルを一切使っていない。その点は明確にしている

キャノンブルックス氏によると、中国のモデルに抵抗感を示す顧客もいるが、オープンモデルは受け入れている。米議員らは、QwenやKimiをめぐる情報開示を受け、AirbnbとAnysphereについても調査した。Airbnbのブライアン・チェスキーCEOは、同社はモデル開発企業にデータを送っていないと述べた。

委員会は、米国立標準技術研究所（NIST）の調査として、DeepSeekのオープンモデルは同等の米国モデルよりサイバーリスクの影響を受けやすかったと指摘している。Duan & Duan法律事務所の虹橋支店のパートナー、グー・ジャオチン氏は、海外でのコンプライアンス上の課題には、プライバシーと安全保障への懸念に加え、地政学に起因する貿易保護主義も重なっていると述べる。現地でのホスティングにより顧客はデータ処理場所を管理できるが、モデルの挙動、安全性の検証、法令順守にはそれぞれ別の対応が必要だ。

AIの低価格化でインフラ投資に目が向く

Jefferiesの推計によると、Microsoft、Alphabet、Amazon、Oracleが抱える契約済み受注残は約2兆3000億ドルで、その約半分がOpenAIとAnthropicに関連している。受注残とは、契約に基づき将来の提供が確約された事業を指す。モデル価格の下落は、AI開発企業が見込む収益を圧迫し、クラウド容量の購入にも影響する。

JefferiesはOpenRouterの数字を引用し、中国のモデルが9月27日終了週に76兆1200億トークンを処理したと指摘した。4月下旬は4兆3700億トークンだった。9月のその週に米国の主要プロバイダー上位4社が処理したのは14兆2000億トークンだった。これらはOpenRouterの10月ランキングとは異なる期間のデータだ。

同投資銀行は、2026年のデータセンター投資計画6000億～8000億ドルと、2027年に提案されている設備投資9930億ドルに疑問を呈している。また、主要クラウド4社の年換算利益は2026年第2四半期までに5810億ドルに達し、2220億ドルの増加分はすべて営業外収益によるものだったとしている。投資による利益と、計算サービスの販売収入は、利益の内訳における別の要素だ。

Bain & Companyの「2026年グローバル・テクノロジー・レポート」は、見込まれる需要に対応するインフラを賄うには、2031年までにAIが年間6兆ドルの収益を生む必要があると推計する。既存のアプリケーションに1兆8000億ドル、新興アプリケーションに1兆5000億ドルを割り当て、残る2兆7000億ドルは新たな製品や用途で埋める必要があるとしている。

米国企業は、サブスクリプション、顧客との関係、人気アプリケーションで大きな優位を保っている。委員会が引用するMicrosoftの導入率推計では、2025年下半期に米国は28.3%、中国は16.3%だった。ただし、中国のデータは網羅性がやや低い。中国のモデルが他社製品の内部で役割を広げていることは、異なる商機を生む。広く使われる基盤となり、その上で得られる収入のより大きな取り分を交渉することだ。