マレーシアとタイ、デジタルマネー共通ルールの推進に向けシンガポールのBLOOMに参加

3中央銀行、デジタルマネーの実務上の障壁に取り組む

マレーシア国立銀行とタイ銀行が政策当局メンバーとしてシンガポールのBLOOMイニシアチブに加わり、3中央銀行がデジタルマネーの国境を越えた移動に関する共通の取り組みを策定することになった。シンガポール金融管理局（MAS）は2026年10月23日、商業分野の参加者8組織と世界銀行グループの新たな参加とともに、拡大を発表した。

取り組みの中心にあるのは、実務的な課題だ。あるデジタルシステムで発行された資金を、別のシステムで受け入れ、交換し、決済する必要がある。場合によっては異なる国の規則にも対応しなければならない。BLOOMは、トークン化された銀行預金と規制要件を満たすステーブルコインについて、決済、企業の資金管理、貿易金融での活用を視野に、こうした接続方法を検討する。

MASの10月23日の発表では、3つの優先分野を挙げた。管轄区域をまたぐ受け入れと決済、デジタルマネーの仕組み同士の相互運用性、そして本人確認や制裁対象者のスクリーニングなどのプログラム可能な管理機能だ。

銀行や決済会社にとって期待される利点は、別の金融機関や市場と接続する際に、作業の重複を減らせることだ。MASによると、共通の導入枠組みや、商業面・運用面の取り決めの調整が進めば、導入コストを抑え、サービス開始までの期間を短縮できる可能性がある。

MASのレオン・シン・チョン市場・開発担当副専務理事は、規制当局と企業が同じ議論の場に集まる理由について、次のように述べた。

金融の未来では、複数の形態のデジタルマネーが、さまざまな金融機関や市場をまたいで利用されるようになる。デジタルマネーの利用による利点を十分に生かすには、受け入れ、決済、相互運用性に関する実務上の課題に対処するため、政策当局と業界関係者の連携が必要となる

マレーシアとタイは、それぞれの管轄区域の業界関係者と協力する。両国の参加により、参加企業が技術面・商業面の判断を行う際に、各国の監督上の要件も設計に反映される。

BLOOMが接続するのはどのようなマネーか

トークン化預金と規制要件を満たすステーブルコインは、BLOOMが対応を目指す決済資産に含まれる。トークン化預金は、デジタルプラットフォーム上で表現された商業銀行の預金だ。預金を顧客に対して負うのは引き続き銀行であり、プラットフォームはその記録や移転の手段を提供する。

ステーブルコインは、一般に通貨などの参照資産に対して価値を安定させるよう設計されたデジタルトークンだ。BLOOMの対象となるのは、規制上の要件を満たすステーブルコイン。つまり、このイニシアチブは、発行主体や運用の仕組みがそれぞれ異なる、民間発行の複数の形態のマネーを結び付ける。

決済とは、支払い義務が完了すること、つまり当事者がそれぞれ負っているものを引き渡した段階を指す。支払い指図の送信、通貨の交換、決済の完了には、異なる金融機関やシステムが関わる場合がある。

BLOOMはG10通貨とアジア通貨への対応を目指す。目的には国内外の金融取引が含まれるが、3中央銀行が発表した協力は、デジタルマネーの国境を越えた利用に重点を置いている。

イニシアチブの発展

BLOOMは、デジタル・シンガポールドルの用途や、それを支えるインフラを探るMASの先行事業「Project Orchid」を基盤としている。MASによると、同事業の実証から業界報告書が作成され、参加金融機関はその成果を商用製品に生かしている。

シンガポールドルを対象とした先行事業から、複数の通貨と規制当局が関わる幅広いイニシアチブへの発展は、段階的に進んできた。

• BLOOM開始前：Project Orchidで、デジタル・シンガポールドルの用途と、それを支えるインフラを検討。
• 2025年10月：デジタルマネーを用いた決済インフラの発展を目指し、BLOOMを開始。
• 2026年10月23日：商業分野と開発銀行の参加拡大とともに、マレーシアとタイの中央銀行が政策当局メンバーとして加わったとMASが発表。

2026年10月23日に公開されたMASのBLOOMイニシアチブのページには、より広範な目標、参加メンバー、作業分野が記載されている。パブリックブロックチェーンを使った実証を含め、連携や実証に関心を持つ機関にも参加を呼びかけている。

受け入れには、誰が何を受け取れるかの合意が必要

BLOOMの第1の作業分野では、金融機関が異なる形態のデジタルマネーをどのように受け入れ、相互に契約し、市場をまたいで決済を完了するかを検討する。取引相手とは、取引における相手側の金融機関や個人を指す。

デジタル決済を受け取る銀行には、受け入れる資産、送金する金融機関の義務、移転を完了させる手順を定めた取り決めが必要になる。決済が国境を越える場合、これらの取り決めは関係する市場の要件にも適合しなければならない。

MASは、取引相手や市場ごとに個別の仕組みを構築する必要性を減らしたい考えだ。共通の枠組みがあれば、参加金融機関は契約や業務運用に共通の土台を持てるため、新たな接続を設けるたびに繰り返す作業を減らせる可能性がある。

国をまたいで資金を移動させたり、海外の仕入れ先に支払いをしたりする企業にとって、目指すのは金融機関が個別の連携や契約を何度も行わずに導入できる決済サービスだ。発表では、導入期限、コスト削減額の試算、個別の決済ルートの予定は示されなかった。

ネットワークの接続には技術的な連携以上のものが必要

BLOOMの第2の作業分野は相互運用性、すなわち異なるシステムが連携して機能する能力だ。参加者は、デジタルマネーをネットワーク、インフラ、国境をまたいで移動させるために必要な技術面・運用面の手法を検討する。

取引では、銀行のトークン化預金システムからステーブルコインの仕組み、さらに決済ネットワークへと資金を移す必要が生じることがある。各接続では、指図の交換方法や関係する金融機関の責任の果たし方について合意が必要だ。

受け入れと相互運用性は、同じプロセスの異なる側面に関わる。受け入れは、金融機関がどのマネーを受け取り、どのような条件で受け入れるかを指す。相互運用性は、そのマネーを運ぶシステム同士の通信や連携方法に関わる。

MASによると、取り組みでは各管轄区域の国際標準や監督上の要件を考慮しつつ、地域ごとの要件の違いにも対応する。したがって、提案される共通の手法には、各国の規則に配慮しながら国境を越えて機能することが求められる。

決済プロセスに組み込まれる管理機能

BLOOMの第3の優先分野は、プログラム可能な管理機能だ。デジタル取引の仕組みに組み込まれる確認や制限を指し、MASは本人確認、制裁対象者のスクリーニング、取引制御を例に挙げている。

本人確認では、取引に関わる人物を確認する。制裁対象者のスクリーニングでは、関係者を適用される制限と照合する。取引制御では、指定された条件の下で支払いを実行できるかどうかを管理する。

タイ銀行は、特に国際決済や大口決済におけるトークン化マネーへの対応を検討する上で、このイニシアチブが参考になると見ている。大口取引は一般に、個人の日常的な買い物ではなく、金融機関や企業による資金移動を指す。

タイ銀行の決済システム安定性・金融サービス監督担当副総裁、ダラニー・セーチュー氏は、同行が維持しようとするバランスについて、次のように述べた。

このイニシアチブにより、新たなイノベーションを慎重に探ることができます。同時に、変化するリスクに対応しながら、慎重で均衡の取れた監督を維持していきます

3中央銀行の参加により、こうした規制上の懸念を開発プロセスに反映できる。MASによると、手法の策定にあたっては、公共政策と規制上の考慮事項を取り入れる。

企業の資金管理、貿易金融、AI決済

BLOOMの参加者は、決済、財務、貿易金融の分野で用途の開発を進めている。企業財務管理は、資金の保管場所や移動時期を含め、企業の資金を管理することを指す。貿易金融は、買い手と売り手の取引を支える決済や融資の仕組みを提供する。

こうした用途から、イニシアチブの事業面への重点がうかがえる。複数の国で事業を展開する企業は、口座間の資金移動や仕入れ先への支払いを行い、異なる通貨で義務を管理する必要がある。受け入れ、決済、ネットワーク接続に関する取り組みは、こうした活動を支えるインフラを対象としている。

MASのイニシアチブのページでは、発表で示された3つの優先分野に加え、エージェント型決済も作業分野として挙げている。これは、適切な安全策の下、あらかじめ定められた上限や条件に従って人工知能（AI）エージェントが取引を実行する仕組みだ。

掲げられた目標は、手作業による決済管理を減らし、有利な条件に合わせて送金時期を調整することでコストを最適化することだ。実際には、設定された条件が満たされた時に、ソフトウエアが承認済みの支払いを実行する。安全策と上限も、提案されている仕組みの一部となる。

参加機関

MASのメンバー一覧には、業界メンバー24組織、政策当局メンバー3機関、世界銀行グループが掲載されており、計28組織となる。新たに発表された商業分野の参加者8組織は、Airwallex、Mastercard、Maybank、Monee、Nium、Ripple、ShopeePay、Visaだ。

既存の業界参加者16組織は、Anchorage Digital、Ant International、Circle、Coinbase、DBS、J.P. Morgan、Kasikornbank、OCBC、Partior、Schroders、Standard Chartered、StraitsX、Stripe、Temasek、UOB、Xweave。8組織の追加により、商業分野の参加者は16組織から24組織へと50％増加した。

メンバーには銀行、決済ネットワーク、デジタル資産関連企業、技術プロバイダー、投資機関が含まれる。マネーを発行する機関、取引を運ぶネットワーク、その周辺サービスを開発する企業が、共通のイニシアチブに参加する。

世界銀行グループは商業企業とは別の区分で、多国間開発銀行として参加する。MASによると、決済システムの近代化、国際決済、金融包摂に関する経験を生かし、開発途上国の視点やニーズを取り組みに反映する。

マレーシアとタイが取り組みにもたらすもの

マレーシア国立銀行とタイ銀行は、各市場に仕組みをどう適合させるかを検討する政策当局としてMASに加わる。両行の参加により、企業が国際的な運用を目指す用途を開発する中で、規制に関する議論がシンガポール以外にも広がる。

マレーシア国立銀行の副総裁、アズナン・ビン・アブドゥル・アジズ氏は、複数の形態のデジタルマネーを使った決済を検討する同行の意欲を、次のように述べた。

BNMは、参加する各中央銀行や業界パートナーとともに、BLOOMイニシアチブを通じてそのような未来を探ることを楽しみにしています

マレーシアの発表はより円滑な決済への関心を示す一方、タイの発表は監督と変化するリスクに特に重点を置いている。MASは、金融機関や市場をまたいだデジタルマネーの利用を容易にする共通の枠組みを通じて、両方の目標を結び付けている。

参加企業にとって次の作業は、こうした目標を実務的な仕組みに落とし込むことだ。受け入れ可能なマネーを定め、それを移転するシステムを接続し、必要な管理機能を適用する。MASはこのプロセスを通じて、コスト削減とサービス開発の迅速化を目指している。

要点

• マレーシアとタイの中央銀行が2026年10月23日、政策当局メンバーとしてBLOOMに参加した。
• このイニシアチブは、トークン化された銀行預金と規制要件を満たすステーブルコインの活用を支援する。
• 主な優先分野は、国際的な受け入れと決済、相互運用性、プログラム可能な管理機能。
• MASの発表では、業界メンバー24組織、中央銀行3機関、世界銀行グループが参加している。
• 用途には企業の資金管理、貿易金融、決済が含まれ、AIエージェントによる決済も検討されている。
• 共通の枠組みは、地域ごとの規制要件に配慮しながら、契約やシステム連携の重複作業を減らすことを目指す。