オランダとの対立を受け、中国が欧州向け半導体輸出規制を緩和

自動車メーカーが供給不足を警告、中国は輸出免除に動く

中国は、ネクスペリア製で中国国内の施設で完成品に仕上げられた半導体について、輸出規制を緩和すると表明した。これにより、欧州の顧客向け出荷再開への道が開かれる。今回の措置に先立つ9月、オランダ政府は公式調査で深刻なガバナンス上の問題が見つかったとして、中国企業を親会社とするオランダ拠点の同社を管理下に置き、事態は急速に悪化していた。これに対し北京は、中国から欧州へのネクスペリア製品完成品の再輸出を阻止。この措置を受け、自動車メーカーや部品供給業者、電子機器メーカーは直ちに懸念を強めた。中国政府は今回、一定の条件を満たす企業に免除を認める方針を示しており、不可欠な部品の納入が数日中に再開する可能性が出てきた。

問題の核心には、欧州が長年頼ってきた国境をまたぐ組み立て工程がある。ネクスペリアはオランダなど欧州各地の拠点で大量のウエハーを製造している。その約70％は最終組み立て、検査、パッケージングのため中国に送られ、その後、欧州の顧客に戻される。中国が再輸出を凍結したことで、この循環が断たれた。在庫が乏しいなか、欧州自動車工業会は、供給が改善しなければ半導体在庫は数週間しかもたないと警告した。一方、オランダ政府の管理下にある同社は、問題が続く間の供給を守るため、中国に戻して加工する半導体の出荷を停止すると顧客に伝えた。

北京の方針転換とみられる動きは、新たなハイレベル外交を背景にしている。米国のドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席は今週、韓国で会談し、米当局者は限定的な貿易合意の概要を示すファクトシートを公表する見通しだった。関係者によると、この計画には中国のネクスペリア拠点からの出荷再開が含まれていた。北京は合意の範囲を明らかにしなかったが、商務省は申請を審査し、基準を満たす場合には免除を認めると述べた。

輸出規制を所管する中国商務省（MOFCOM）は、工場の稼働を維持するための現実的な措置だと説明した。同省は声明で次のように述べた。

企業の実情を総合的に考慮し、基準を満たす輸出について免除を認める。

オランダの管理権取得が供給ショックを引き起こした経緯

9月30日、オランダ政府は、緊急時に必需品の供給を確保するために制定された冷戦時代の法律を発動した。当局は、中国の親会社であるウィングテック・テクノロジー傘下のネクスペリアで深刻なガバナンス上の問題が見つかったと説明した。政府は生産能力を確保するため経営権を握り、中国を拠点とする最高経営責任者を解任した。オランダ当局によると、危機の際に欧州の利用者が半導体を入手できなくなるのを防ぐことが目的だった。

北京は強く反発した。オランダ政府による介入は企業の内政への不当な干渉だと非難し、生産とサプライチェーンの混乱はオランダ側の行動が招いたと主張した。中国はまた、半導体技術を巡る緊張が広がるなか、米国がオランダ当局に圧力をかけたと非難した。2024年12月、米国はウィングテックをエンティティー・リストに加えた。国家安全保障を理由に、米国の技術へのアクセスを制限する措置だ。

英国では、ネクスペリアへの監視は今回の対立以前から続いている。議員や閣僚が中国資本に関する安全保障上の懸念を示した後、同社はニューポートのシリコン工場を売却せざるを得なくなった。ネクスペリアは現在もストックポートの拠点を運営しており、ウィングテックから財務的に独立していると説明している。

商務省の報道官は今週末の発言で、オランダの介入が貿易の流れを乱したと述べた。

企業活動への不当な干渉が、世界の生産とサプライチェーンに混乱をもたらした。

ネクスペリアの製品と重要性

ネクスペリアは、基本的な電子部品を製造している。ダイオード、小信号・パワートランジスター、ロジックチップ、電流を制御し、回路を保護し、電力を管理する電圧レギュレーターなどだ。安価で、1個あたり数セント程度の部品も多いが、ほぼすべての自動車、産業用モジュール、民生機器に組み込まれている。現代の自動車では、エンジン制御、安全システム、照明、電力管理にこうした部品が数千個使われている。

ネクスペリアは、欧州有数の大量生産型標準部品サプライヤーだ。業界の推計によれば、同社の部品は欧州自動車業界で使われる電子部品の非常に大きな割合を占め、品目によっては半分近くに達する。この集中は、依然としてジャストインタイム生産に頼る欧州にとって、リスクを高めている。

ウエハーから完成品まで

同社の製造工程は、前工程と後工程と呼ばれることが多い2段階にまたがる。ウエハーはオランダ、ドイツ、英国の工場で製造される。この段階で、シリコンの円盤上に何千もの微小なチップが作られる。ウエハーは後工程の仕上げのため、中国の組み立て・検査拠点に送られ、チップの切り出し、パッケージング、配線、検査が行われる。この工程を終えて初めて、チップを回路基板に搭載できる。サプライチェーンが断たれれば、欧州の工場でウエハーを製造できても、パッケージングと検査が済まない限り顧客に部品を届けられない。

欧州の自動車メーカーと部品供給業者は、標準部品の多くに代替サプライヤーが存在しても、切り替えはすぐにはできないと警告した。自動車部品には、品質と信頼性に関する厳格な検証が求められる。新たな供給元の再認定には数週間から数カ月かかることがあり、そのため大量に使われる安価な部品の供給が短期間途絶えるだけでも、生産ラインが停止しかねない。

大手ブランドや部品供給業者を代表する欧州自動車工業会（ACEA）は、中国の規制により工場が操業停止に追い込まれる恐れがあると述べた。

これらの半導体がなければ、欧州の自動車部品供給業者は自動車メーカーに供給する部品やコンポーネントを製造できず、生産停止の脅威となる。

一時停止の後、トランプ・習会談を受けて再始動

土曜日に示された規制緩和の方針は、トランプ大統領と習主席が釜山で会談した後に出された。両首脳は半導体について協議し、米当局者は同日中に、限定的な貿易合意の概要を記したファクトシートを公表する見通しだった。会談に詳しい関係者によると、この計画には中国の拠点から欧州の顧客へのネクスペリア製品の輸出再開が含まれていた。

北京は公表した声明で、対象となる具体的な製品や企業を挙げなかった。実務上の困難に直面する企業は、商務省または地方当局を通じて免除を申請できるとしている。中国はまた、米国がいわゆる「子会社50％ルール」の適用を一時停止すると示した。このルールは、ブラックリスト掲載企業が過半数を所有する事業体にも輸出規制を広げるものだった。ネクスペリアの親会社ウィングテックは、2024年12月から米国のリストに掲載されている。

同じ時期に、欧州連合（EU）と中国の当局者はブリュッセルで会合し、重要物資の輸出規制について協議した。EU当局者は、中国がレアアースに関する新たな規制を12カ月間停止すると決めたことを歓迎し、重要分野の貿易を予測可能にする一歩だと評価した。欧州委員会の報道官、オロフ・ギル氏は、この停止が安定につながると述べた。

極めて重要な分野で世界の貿易の流れを安定させるうえで、適切かつ責任ある措置だ。

東莞のボトルネックの実情

北京が免除を示唆する以前から、ネクスペリアはすでに事業の調整を進めていた。10月下旬付の顧客宛て書簡で、暫定最高経営責任者のステファン・ティルガー氏は、中国南部の東莞にある組み立て工場へのウエハー出荷を停止したと明らかにした。書簡によると、現地法人がここ数週間、合意した契約上の支払い条件を履行できなかった。また、中国の販売代理店向けの販売代金は、外貨ではなく人民元で決済する必要があるとした。

ティルガー氏は、代替ルートの開拓を通じて顧客を守り、中国から撤退するわけではないと述べた。また、契約上の義務が履行されるまで東莞拠点への出荷を再開しないと明言した。

ティルガー氏は書簡で次のように記した。

契約上の義務が完全に履行されない限り、同拠点へのウエハー供給は再開できない。

欧州自動車メーカーへの影響

欧州の自動車メーカーにとって差し迫ったリスクは、操業停止だ。多くの組み立て工場は在庫を最小限に抑えて稼働している。数セントの小さな部品が不足するだけで、エンジン制御ユニットやセンサー、照明モジュールが生産ラインに流れなくなる可能性がある。複数のメーカーが在庫と納入状況を追跡する危機対応チームを立ち上げた。ステランティスは供給状況を監視する対策本部を設置。ホンダは北米の工場で生産を調整し、部品不足を受けてメキシコの拠点で操業を一時停止した。日産は、半導体の在庫が11月第1週まで持つと述べた。

代替部品があっても、供給元の切り替えには時間がかかる。自動車メーカーは、代替品があらゆる条件下で同じように機能することを認証しなければならない。その過程には、電気特性、耐熱性、振動試験、実地試験、書類の整備が含まれる。規制当局や顧客は、変更によって安全性や耐久性が損なわれないことを示す証拠を求める。そのため、最も早い解決策は、従来の供給を再開することになる場合が多い。

北京が約束した免除は、まさにそれを目指すものだ。輸出許可が速やかに下りれば、中国で組み立て・検査された標準部品を再び欧州の顧客に届けられる。ネクスペリアは、中国での加工を必要としない製品についても出荷経路を変更すると顧客に伝えており、滞留分の解消までの供給圧力を和らげる可能性がある。

企業が今取るべき対応

ネクスペリア製部品に依存する企業は、免除申請の準備を進め、商務省や地方当局と調整できる。早期に申請した企業ほど、審査の順番が早く回ってくる可能性が高い。最終使用者、製品コード、数量を明確に記した書類は、承認の助けとなる。オランダ政府が同社の管理権を握るなか、各国当局は引き続き法令順守を監視するため、企業は欧州の規制当局向けにも透明性の高い記録を保管すべきだ。

企業は、後工程の仕上げを分散させることでリスクを減らすこともできる。東南アジアや東欧など中国以外にも、標準部品をパッケージング・検査できる受託組み立て業者が複数ある。生産量の一部を欧州の工場に近い場所へ移せば、輸送時間を短縮し、承認手続きの迅速化につながる。こうした対応には時間がかかるものの、輸出規則が再び変わった場合の耐性を高められる。

供給を再び妨げかねないリスク

実効性を左右するのは、免除の対象範囲と審査の速さだ。対象が狭ければ、重要な品番で供給の空白が残る可能性がある。書類の審査が終わっても、物流の滞留が遅れを招くかもしれない。中国の決済通貨を巡る問題も続く可能性がある。現地法人は一部の顧客への販売を人民元建てに切り替えた。契約や信用条件が正常化するまでに数週間かかることもあり得る。

政策上のリスクも残る。米国が、ブラックリスト掲載企業と関係のある企業との取引に関する規則を強化する可能性がある。政治協議が行き詰まれば、中国が規制を再導入することも考えられる。オランダは、直接管理を解除する条件として、ネクスペリアにさらなるガバナンス改革を求める可能性がある。英国もニューポート工場を売却させた後、機微な資産への監視を続ける。個々の動きは段階的なものだが、重なれば納期に影響を及ぼしかねない。

要点

• 中国は半導体輸出禁止措置の免除を認め、一部のネクスペリア製品が欧州の顧客に届くようにする。
• オランダは9月、ガバナンス上の懸念を理由に冷戦時代の法律を適用し、ネクスペリアを管理下に置いた。
• 北京はオランダの介入を批判し、当初は中国からの再輸出を阻止。欧州の工場が操業停止に追い込まれるリスクが高まった。
• オランダで生産された半導体の約70％は、仕上げのため中国に送られ、再輸出されている。
• トランプ氏と習氏は韓国で会談。ネクスペリア製品の出荷再開を含む措置について、米国のファクトシート公表が見込まれていた。
• 中国は企業が商務省（MOFCOM）に免除を申請できるとし、案件ごとに審査すると述べた。
• ネクスペリアは契約・決済上の問題を理由に東莞工場へのウエハー納入を一時停止する一方、代替の供給ルートを探っている。
• EUは輸出規制を巡る幅広い協議のなか、中国がレアアースの新規制を12カ月停止することを歓迎した。
• 自動車メーカーは生産への影響を警告したが、物流と承認手続きが速やかに進めば、免除によって操業停止を防げる可能性がある。