韓国メモリーチップ覇権に圧力　中国CXMTが躍進

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最終更新: February 3, 2026 • 16:03 UTC

見えないAIメモリー覇権争い

世界半導体産業では、メモリーチップ製造で長年築いてきた韓国の優位に、中国が前例のない挑戦を仕掛けるなか、勢力図の劇的な再編が進んでいる。数十年にわたり、韓国の巨大企業サムスン電子とSKハイニクスは、米国の競合マイクロン・テクノロジーとともに世界DRAM市場の90％以上を支配し、破られそうにない技術ノウハウの要塞を築いてきた。しかし今、その優位は、巨額の国家資本に支えられ、地政学的な緊急性を原動力とする野心的な国内挑戦者から、最も深刻な試練に直面している。

見えないAIメモリー覇権争い
国家支援から生まれた中国メモリーの王者
技術格差を測る
産業スパイと技術情報の保護
シェア争いと価格圧力
地政学的な統制と装置のボトルネック
要点

2016年に設立されてわずか10年余りの長鑫存儲技術（CXMT）は、中国メモリー産業の旗手として台頭し、存在感がほぼ皆無だった企業から、世界DRAM市場シェアの約4～5％を獲得するまで急速に成長した。同社は2025年に初めて黒字化し、現在は上海証券取引所で42億ドルの大型新株公開（IPO）を準備している。これは商業的な成立可能性と戦略的な国家的重要性の双方を示すものだ。こうした資金面の動きは、米中間の技術競争が激化する中で起きている。メモリーチップは、人工知能（AI）サプライチェーン上の重要なボトルネックとなっている。

圧力が高まる中でも、業界専門家らは、韓国の技術的優位は依然として大きいと主張している。特に大規模言語モデルの学習や高度なAIアプリケーションの運用に不可欠な広帯域メモリー（HBM）分野ではその傾向が強い。韓国メーカーは2020年に世界で初めてDDR5メモリーを商用化し、現在は主要なAI顧客に第5世代HBM3E製品を出荷しながら、次世代HBM4製品の準備を進めている。アナリストは、標準的なDRAMで約2～3年、より複雑なHBM積層技術で3～4年の優位があると推計している。

国家支援から生まれた中国メモリーの王者

CXMTの躍進を後押ししたのは、世界最大級の半導体補助金プログラムである、国家主導の「国家集積回路産業投資基金」、通称「ビッグファンド」だ。累積資本は690兆元（約950億ドル）を超え、米国との技術競争が激化する中で半導体の自給自足を実現しようとする北京の決意を示している。2024年に始動した同基金の第3期は、サプライチェーン全般の強化に加え、先端AIチップとHBM開発を重点的に支援する。

同社の技術進歩は、過去の基準から見れば注目に値する。IPO目論見書によると、CXMTは数年という短期間で初期開発段階から量産へ移行し、最近ではパソコン、サーバー、モバイル機器向けDDR5およびLPDDR5Xメモリー製品の量産を発表した。HBM分野では、CXMTは2024年後半にHBM2の量産を開始し、2026年までにHBM3級製品、2027年までにHBM3Eを生産する目標を掲げている。この時期が実現すれば、世界の有力企業との差は3～4年に縮まる。

TechInsightsの独立分析によると、CXMTは現在、D1yおよびD1zノード、おおむね17～13ナノメートル相当でDRAMを製造できる。DDR5の記憶容量密度は、世界の主要競合企業の2021年製品に匹敵するという。同社はHBM3E生産に不可欠な15ナノメートル未満のノード（D1αおよびD1β）を開発中と伝えられており、極端紫外線（EUV）露光装置を使わずにD1αを実現したマイクロンの2021年の先例に続く可能性がある。

祥明大学システム半導体工学科のイ・ジョンファン教授は、中国の戦略目標は目先の商業的成功にとどまらないと指摘する。

中国との技術格差は明らかだ。しかし中国の究極の目標は短期的な収益性ではない。そのチップ野望は、AIや軍事能力を含む米国との競争と直結している。

技術格差を測る

技術格差の正確な規模を検証すると、進歩と制約が複雑に絡み合う姿が浮かび上がる。標準的なDRAM製造では、韓国および世界の有力企業は第5世代、第6世代の10ナノメートル級ノード、すなわち1bと1cに移行し、より高い記憶容量密度と優れた電力効率を実現している。中国企業は現在、主に1zノードで生産しており、これは20ナノメートル未満の技術の以前の世代に当たり、歩留まりは低く、製造コストは高くなる。

このプロセスノードの差は、韓国メーカーにとって大きな競争優位に結び付いている。1bと1cノードで製造されたチップは、消費電力を抑えたまま高い性能を発揮でき、大規模生産でもより経済的だ。こうした利点は製品世代が進むごとに累積する。韓国工学翰林院は、この格差を約2～3年と推定している。以前見られた10年間の遅れからは縮小したが、世代ごとに効率が大幅に向上する産業ではなお小さくない差だ。

NAND型フラッシュメモリーでは、格差はやや縮まりつつも依然として顕著だ。市場を率いるサムスンとSKハイニクスは現在、業界で最も先進的な製品に数えられる286～321層チップを量産している。長江存儲科技（YMTC）をはじめとする中国メーカーは生産を加速し、232層NANDチップを製造するようになった。特にYMTCは、一部の用途では韓国競合よりも高度とされるハイブリッド接合技術を開発した。中国の進歩にはばらつきがあるものの、特定の技術分野で確かな突破があることを示している。

広帯域メモリーでは、格差がかなり広がり、韓国の支配力が最も際立っている。HBM生産では、性能と電力効率を高めるため、シリコン貫通ビアを用いてDRAMチップを垂直に積層する必要があり、技術的な難易度は高い。この分野はメモリー製造で最も高い障壁と広く見なされている。CXMTはこの市場への参入意欲を表明しているが、韓国メーカーはすでにHBM3Eを大規模に出荷し、HBM4の投入準備を進めている。このリーダーシップは、公表上のプロセスノードよりも、AIチップ設計者との長年の緊密な協力によって磨かれてきた積層精度、熱制御、歩留まりの安定性に大きく依存している。

産業スパイと技術情報の保護

競争圧力は、知的財産権保護をめぐる劇的な法的対立として現れている。2025年12月26日、韓国検察は、サムスン電子の元幹部やエンジニアら10人を、先進的な10ナノメートルDRAM製造技術をCXMTに漏洩した疑いで起訴した。5人の被疑者は引き続き拘束されているが、ほかの5人は起訴後に保釈された。韓国史上最も重大な産業スパイ事件の一つとされる。

ソウル中央地方検察庁によると、被告らはサムスン退社後、CXMTで研究開発の要職に就いた。捜査当局は、退社した研究者の一人が、独自のDRAMプロセス情報の数百の工程を手作業で複製し、工程の順序、装置の仕様、歩留まりの最適化に関する重要な詳細を記録したことを明らかにした。検察によれば、これらの手書きメモはサムスンの製造フローをCXMTで再現し、修正するために使われ、同社は2023年に中国国内で初めて18ナノメートルDRAMチップを生産する企業となった。

検察は、2024年だけでサムスンが被った売上損失を約5兆ウォン（35.6億ドル）と試算しており、長期的な被害は数十兆ウォンに達する可能性があるという。捜査の結果、CXMTがサプライヤーを通じてSKハイニクスから追加のDRAM技術を入手し、開発スケジュールをさらに前倒ししていたことが判明した。起訴された人物らは、CXMTでサムスン時代の3～5倍に当たる年収を得ており、年間で数十億ウォンに達するという。

SKハイニクスで26年間にわたりDRAM事業を統括した東亜大学のシム・デヨン教授は、資本だけでは技術的な障壁を克服できないと強調する。

半導体事業は、金だけで極められるものではない。業界の急速なアップグレードサイクルでは、レガシー技術はピークを過ぎると急速に価値を失う。そのため、低価格帯セグメントを支配しても、長期的な経済的効果には限界がある。

シェア争いと価格圧力

競争の力学は、測定可能な形で市場構造を再構築している。Counterpoint Researchの2025年7～9月期データによると、SKハイニクスはDRAM販売全体でシェア34％を占めて首位を維持し、サムスンが33％、マイクロンが26％と続いた。CXMTは2024年末の3％から急速にシェアを5％へ伸ばしており、成熟市場で大きな勢いを示している。

戦略的に極めて重要なHBM分野では、SKハイニクスがシェア57％を握り、サムスンが22％まで急伸、マイクロンは21％となっている。サムスンの伸びは、前半に中国向け輸出制限の影響で苦戦した後に達成したもので、地政学的な統制がもたらす変動性を示している。AI需要の急増が続く中、サプライヤーは2026年までのHBM製品を売り切ったと伝えられている。

CXMTは市場での足掛かりを得るため、強気の価格戦略を採用し、DDR4 DRAMチップを既存競合のほぼ半額で提供している。この値引きはサムスン、SKハイニクス、マイクロンの利益率を圧迫する一方、川下の消費者には恩恵をもたらしている。分解分析によると、同社の16Gb DDR5製品のビット密度はマイクロンの2021年製品に相当するが、ダイのサイズは大きく、歩留まり率も未検証で、製造コストが高くなっている可能性がある。

需要環境は増産に有利だ。テンセント、百度、アリババを含む中国のクラウドサービス事業者による2025年の設備投資は合計319.8億ドルと予測され、2024年からほぼ40％増加する。競争が激化する中でも、このAIブームを追い風に、韓国の半導体輸出額は2025年に前年比22.2％増の記録的な1734億ドルに達した。

地政学的な統制と装置のボトルネック

この技術競争は、輸出規制と国家安全保障上の制限が厳格化する中で展開している。2024年12月、米国は、広帯域メモリーと、HBM生産に不可欠な半導体製造装置への中国のアクセスを狙った新輸出管理パッケージを発表した。これらの規則は、中国のAI開発をHBMのボトルネックで制約することを目的に、140社以上の中国チップメーカーと装置メーカーを商務省のエンティティ・リストに追加した。

規制はCXMTの業務に即時の課題を生んでいる。同社に常駐する米半導体装置メーカーの保守要員には退去するよう指示が出され、DRAMとHBMの開発スケジュールに影響を与えている。CXMTは2026年または2027年までの操業に十分な装置を備蓄したものの、EUV露光装置を入手できない限り、既存の輸出規制は現在のノードを超えた先端生産の開発と拡大の能力を制限する。

中国は国産EUVの開発を続けており、報告書によれば、2028年までに実用的なチップを生産することを目指す試作装置が完成した。ただし、アナリストらは商用生産の実現時期を2030年ごろと見ている。EUVを利用できなければ、CXMTは、15ナノメートル未満のノードで歩留まりとダイサイズを改善する際に、他の中国ファウンドリが直面したのと同様の課題に陥る可能性があり、韓国や米国の競合と同等の効率を実現する能力が制限されかねない。

世界市場へのアクセスは、さらに制約をもたらす。CXMTは2026年初旬時点でエンティティ・リストに載っていないが、米政府は1月から同社の追加を協議してきたと伝えられており、事業活動に重大なリスクをもたらしている。掲載されなくても、技術格差と地政学的な緊張は、外国企業がAIアクセラレーターにCXMTのHBM採用することを妨げており、技術面で進歩を遂げたにもかかわらず、同社の顧客は主に中国国内に限られている。