成長は回復したが、家計の立ち直りは道半ば
スリランカの実質経済成長率は2024年と2025年にともに5％を記録し、2026年上半期は4.7％となった。一方、労働者の約3分の2はインフォーマル雇用にとどまり、2025年の貧困率は16.9％と推計されている。これらの数字は、スリランカ政策研究所（IPS）の年次報告書が掲げる中心的な課題を浮き彫りにする。回復した経済の安定を、所得や雇用、強靱性の持続的な改善につなげることだ。
目次
IPSの代表的な報告書『スリランカ経済の現状2026：持続的成長に向けた政策選択』は、同国は2022年の危機以前に脆弱性を招いた支出パターンに戻ることはできないと指摘する。政府支出の拡大や外貨資源への圧力を強める余地が限られるなか、民間投資の拡大、生産性の向上、輸出競争力の強化を求めている。
世界銀行が2026年10月に発表した「回復から変革へ」と題するスリランカ開発アップデートも、同様の評価を示している。実質国内総生産（GDP）は12四半期連続の成長を経て、危機前の水準に戻ったという。力強い鉱工業活動、投資の伸び、底堅いサービス業が回復を支えた。
しかし世界銀行は、この回復は不完全で、恩恵にもばらつきがあると述べる。労働市場の指標は依然として低迷し、貧困率は危機前の水準を上回っている。さらに、再燃したインフレ圧力が家計の厚生改善を一部相殺した。国内総生産が以前の水準に戻っても、各家庭の購買力や雇用の安定が危機前の状態に戻ったことを意味するわけではない。
両報告書を合わせて読むと、失われた生産を取り戻すことと、より良い生活水準を持続できる経済を築くことの違いが見えてくる。次の段階では、スリランカが何を生産するのか、企業がどう投資するのか、混乱が起きた際に労働者や家計をどう守るのかを変える必要がある。
厳しい財政制約の下で、異なる成長モデルを
IPSによると、インフレは2022年のピークから大幅に鈍化し、対外債務の再編は進展、外貨準備高もより余裕のある水準に回復した。こうした改善は、より強固な出発点となる。ただし、財政と輸入代金や対外債務の支払い能力を守る必要がなくなるわけではない。
報告書の発表にあたり、経済政策を研究するIPSは、従来のアプローチの限界を次のように示した。
スリランカはもはや、成長の原動力として、債務で賄う支出や税優遇、輸入依存型の消費に頼ることはできない
代わりに求められるのは生産性の向上だ。生産性とは、一定量の労働力や資本、その他の資源から生み出される産出量を指す。技能の向上、信頼性の高いインフラ、効率的な企業経営は、借り入れを増やし続けなくても変化を後押しできる。
財政面、対外面の余地が限られる経済にとって、この違いは重要だ。財政余地とは、債務の持続可能性を損なわずに政府が支出できる能力を指す。対外面の余地とは、輸入を賄い、海外への債務を履行するために必要な外貨資源をいう。借り入れと輸入需要を急速に増やす成長は、回復に再び圧力をかけかねない。
世界銀行は、成長率を2026年に4.4％、2027年に4.2％と予測する。これは通年の予測であり、2026年上半期に記録した4.7％の成長とは対象期間が異なる。また、IPSの研究で議論されている中期的な成長目標の7％を下回る。
- 2022年：経済危機により、財政と対外面の脆弱性が露呈。
- 2024年、2025年：実質GDPは各年5％拡大。
- 2026年上半期：生産は4.7％増加し、12四半期連続の成長に。
- 2026年10月：IPSの年次報告書と世界銀行の報告書は、次の段階の中心に投資、輸出、生産性を据えた。
- 2027年：世界銀行は成長率を4.2％と予測。同年には現行のIMFプログラムが終了する予定。
輸出の伸びは既存品目に大きく依存
IPSの研究によると、2008年以降のスリランカの輸出増加のほぼ95％は、既存の輸出品目の販売拡大によるものだった。この期間に投入された新製品は約1,000品目に上るが、競争力を獲得したのは43品目にとどまった。
研究で示された概数を基に計算すると、新製品の約4％に当たる。この数字は、輸出の多角化には新製品を投入するだけでは不十分であり、海外市場で継続的に競争できる力を企業が築く必要があることを示している。
研究は、貿易協定の締結と国内関税制度の改革を提言する。所得水準の変化や条件の順守状況によって撤回され得る特恵的な市場アクセスに依存するリスクを指摘している。ただし、新協定の締結時期は示しておらず、交渉で有利な条件を確保できると保証するものでもない。
提案されている改革の一つが、通常の関税に加えて輸入品に課される追加料金、いわゆるパラ関税の撤廃だ。IPSの研究によれば、こうした料金は輸入VATの課税標準額を押し上げ、実質的な負担を法定のVAT税率18％よりも大きくしている。
料金体系を簡素化すれば、コストを下げ、貿易ルールを分かりやすくできる可能性がある。ただし、税収の減少を予算見積もりに反映させる必要があり、輸入品との競争が強まる企業には移行期の支援が必要となる。輸入料金の変更が国内の小規模企業の雇用や所得を脅かしかねないとして、研究は貿易調整支援を提言している。
歳入増加でも投資は圧迫
IPSの研究で示された数値によると、政府歳入はGDP比で2022年の8.2％から2025年には16.6％に増加した。8.4ポイントの上昇であり、経済に占める歳入の割合は以前の2倍強となった。
一方、財政調整の過程で公共投資はGDP比5％から3％に減少した。2ポイントの低下は、経済に占める割合が40％縮小したことを意味する。この対比は、歳入の徴収が増えるだけでは、生産性を支えるインフラなどの投資に十分な資金が回るとは限らないことを示す。
研究はさらなる税率引き上げを提言していない一方、納税状況のばらつきやインフォーマル経済、免税措置を理由に、減税も時期尚早としている。直接税と間接税の比率は40対60とされる。直接税は一般に所得や資産に課され、間接税は商品やサービスへの支出を通じて徴収される。
2027年にIMFプログラムが終了した後を見据えた提案は、課税ベースの拡大、免税措置の縮小、自営業者や高所得者の納税順守の改善、デジタル税務行政の活用を重視する。これらは政策提言であり、政府が発表した税制パッケージではない。
公共投資の質も優先課題だ。限られた資金を有効に使うには、信頼できる事業評価、透明性のある調達、効果的な実施、測定可能な成果が必要となる。事業の選定や実施を改善せず支出を増やしても、インフラや成長が必ず向上するとは限らない。
インフォーマル雇用が回復の広がりを阻む
労働者の3分の2がインフォーマル雇用にあるとの大まかな推計は、IPSの研究が示す2024年の全雇用に占める割合66.5％という、より正確な数値に裏付けられている。前者は概数であり、後者は年と割合を特定したもので、両者に矛盾はない。
IPSは、インフォーマル労働者を、正式な雇用契約や社会保障の適用を受けていない人々と説明する。こうした雇用では、収入を得ていても、正式な仕事に伴う保護がない場合がある。そのため、国全体の生産が増えても、多くの労働者は収入の中断や支援の不足にさらされ続ける可能性がある。
特に問題が集中しているのは、ごく小規模な職場だ。研究によると、インフォーマルな賃金労働者の約60％は、常勤従業員が5人未満の事業所で働いている。行政能力の弱さや、労働・社会保障上の義務の順守が限られていることが、この規模での改革を難しくしている。
提案には、簡素な税制、デジタル登録、小規模企業に適した保険料の仕組み、信用へのアクセス改善、違反への罰則強化が含まれる。いずれも、正式な雇用を始めやすくするとともに、それに伴う保護をより確かなものにすることを目指す。
技能も別の制約要因だ。労働力調査2024を用いたIPSの推計によると、知識労働者で高等教育資格を持つ人は34.1％にとどまる。提言には、技術者向けの短期高等教育課程、科学・技術教育、学生への経済支援、熟練労働者がスリランカにとどまるための優遇策が含まれる。
農業関連産業が雇用、輸出、食料安全保障をつなぐ
世界銀行は、農業関連産業が成長、雇用、輸出、貧困削減を促す可能性を指摘する。同行の数字は、農業部門が農業生産にとどまらない重要性を示す。第一次産業としての農業はGDPの8％を占める一方、より広い農業・食料システムは生産の約6分の1、雇用の40％超、商品輸出の約3分の1を支えている。
農業・食料システムには、農場での生産に加え、加工、保管、輸送、流通などの活動も含まれる。その生産額の割合は第一次産業としての農業の約2倍であり、生産から最終販売までの過程に、いかに多くの経済活動が関わっているかを示している。
世界銀行は、政策のゆがみ、投資を促す仕組みの弱さ、付加価値の創出不足、インフラの不足、土地や資金へのアクセス制限を制約として挙げる。一方、茶、ココナツ、シナモン、水産物、ゴムを使った製造業での成功にも言及している。
付加価値とは、製品を加工するなどして、基礎的な原材料以上の価値を生み出すことだ。こうした活動をさらに発展させれば、収益の向上につながり得るが、そのためには企業の投資、信頼できるインフラ、市場へのアクセスが必要となる。
IPSの研究によると、農業の全要素生産性は過去10年間、年平均0.3％しか伸びず、南アジア全体の1.6％を下回った。この指標は、労働力、土地、資本などの投入要素を総合的にどれだけ効率よく使っているかを測る。スリランカの伸び率は1.3ポイント低く、効率性の向上に大きな差があることを示している。
強靱な農業、水管理、貯蔵、流通への投資は、生産時の損失と、消費者に食料を届ける過程の双方に対応する。これらの投資は、生産性向上の課題と気候変動による混乱への備えを結びつけ、農業改革と災害対策を別々の課題として扱わない考え方を示す。
気候変動への備えとエネルギー安全保障を投資計画に
IPSは、サイクロン・ディトワや世界的なエネルギー価格の急変を例に、国内の金融政策では防げない事象が経済の安定を損ない得ると指摘する。災害による被害は生産や輸送を中断し、農業生産を減らすほか、開発の優先課題に充てる公的資金を緊急復旧に振り向けさせる可能性がある。
同研究所は、再生可能エネルギー、食料システム、インフラ、災害への備えを投資の優先分野として挙げる。再生可能エネルギーの供給能力を高めれば、国際的な燃料価格の変動にさらされるリスクを抑えられる可能性がある。安定的で手頃な価格のエネルギーは、投資を検討する製造業、農業、観光業、輸出企業にとっても重要だ。
再生可能エネルギーの発電量を増やすだけでは十分ではない。IPSの研究は、エネルギー転換の中でも送電設備への投資を守るよう提言する。送電網は発電施設から利用場所まで電気を運ぶもので、増設した発電能力を家庭や企業に届けるために欠かせない。
これらの提案は、資金が確保された建設計画や調達日程、個別事業の完了時期を定めるものではない。実際の評価基準は、事業の選定、資金調達、実施によって、生産や家計所得がショックにさらされる弱点を解消できるかどうかだ。
社会扶助が、ショックに最も弱い世帯に届かないことも
IPSの研究は、スリランカの社会扶助制度「アスウェスマ」の支援対象と必要性の間にずれがあると指摘する。最も貧しい世帯の下位20％のうち、ショックに最もさらされている世帯への支給率は55％で、最もさらされていない世帯の63％を下回る。
この8ポイントの差は、脆弱性がより高いグループの支給率が低いことを意味する。貧困状況だけでは災害被害の可能性を捉えきれないとみなし、対象の選定を改善する具体的な理由となる。
提案には、統合福祉管理システムの強化と、包括的で定期的に更新される社会登録簿の作成が含まれる。世帯情報を災害リスクや気候データと結びつければ、ショックが起きた際に支援が必要な人を特定しやすくなる可能性がある。
IPSの研究は、事前に資金を確保し、緊急時に給付を拡大する条件や手順を定めることも提言する。被害が発生してから対応のたびに新たな資金決定を行うのではなく、支援を迅速に提供することが狙いだ。
これは労働改革とあわせて重要となる。雇用上の保護が限られた労働者と、災害の影響を受けた世帯は、損失が重なる可能性がある。対象を適切に絞り、迅速に支援することで、社会保障を成長戦略と切り離さずに家計の安定を支えられる。
地域計画を経済と人口の変化に対応させる
IPSの報告書は、インフラ投資、地域開発、都市化、人口動態の変化を、より包摂的な成長戦略の一部として検討している。雇用機会や交通、基礎的なサービスが、人々の居住地や就労地に対応するよう、協調的な計画が必要だ。
IPSは、2024年国勢調査の人口密度とインフラへのアクセス指標を用い、西部州の都市人口比率を約61％と推計する。これはそれらの指標に基づく研究上の推計であり、同州の公式な都市区分とそのまま同一視すべき数字ではない。
検討されている提案の一つに、自動ナンバープレート認識とデジタル決済を使ったコロンボの混雑課金がある。指定された渋滞道路や地域を利用する車両に料金を課す仕組みだ。これは提言であり、対象地域や料金、開始日が合意された制度の発表ではない。
年次報告書の提言は、貿易、財政運営、労働市場、都市化、エネルギー、農業、社会保障、人的資本の育成に及ぶ。共通の目的は、生産能力を高めるとともに、別のショックによって2022年以降の改善が逆戻りするリスクを減らすことだ。
まだ明らかになっていないのは、提言がどのように予算の付いた事業や法制化された改革、実施期限に結びつくかだ。次の具体的な節目となるのは、世界銀行の2027年の成長見通しと、同年に予定される現行IMFプログラムの終了だ。これらは計画の時間軸を示すもので、IPSの政策課題を採用する日程を定めるものではない。
要点
- 実質GDP成長率は2024年と2025年にともに5％、2026年上半期に4.7％となった。
- 世界銀行は成長率を2026年に4.4％、2027年に4.2％と予測。2025年の貧困率は16.9％と推計されている。
- IPSは、借り入れと輸入需要への依存を再び強めるのではなく、民間投資、生産性向上、輸出競争力の強化を提言する。
- 2024年にはインフォーマル雇用が全雇用の66.5％を占め、雇用の安定や社会保障の制約となっている。
- IPSの研究によると、2008年以降の輸出増加のほぼ95％は既存品目によるものだった。
- より広い農業・食料システムは、雇用の40％超と商品輸出の約3分の1を支えている。
- 気候変動への備え、エネルギー投資、支援対象の選定改善が主要な提言だが、実施時期は定められていない。
