7件の輸送でEUの燃料規制に注目
ロシア産原油を使った燃料の輸入をEUが禁止してから8カ月後の2026年9月、インド・グジャラート州にあるリライアンス・インダストリーズのジャムナガル製油所からの貨物6件がEUの港に到着した。エネルギー・クリーンエア研究センター（CREA）によると、7件目はトルコのテュプラシュ・イズミット製油所からの輸送だった。
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ルーク・ウィッケンデン氏とアイザック・レヴィ氏が執筆したCREAの9月の制裁分析は、これらの輸送を約10億ユーロ（12億ドル）のより広範な貿易の一部と位置づけている。ロシア産原油を処理するインド、トルコ、ブルネイの製油所は、ロシアに制裁を科す国々に同額の石油製品を輸出した。8月から43％増えた。
これらの製品のうちEUが6億6,700万ユーロを受け取り、オーストラリアが1億6,800万ユーロ、米国が1億5,400万ユーロ、ニュージーランドが1,900万ユーロと続いた。CREAは、製品のうち2億9,500万ユーロ相当がロシア産原油から製造されたと推計した。丸めた輸出総額のおよそ3割に当たる。
原油は、製油所で軽油、ガソリンなどの燃料に加工される原材料だ。製油所は複数の国から原油を購入できるため、輸出燃料に使われた原油の産地は規制の執行において重要となる。CREAは、ロシア産原油を処理する施設からの輸送を調査の優先対象としている。分析では、9月に到着した7件について、規制執行上の判断は示していない。
同月、インドのロシア産原油の購入は逆方向に動き、13％減少して4月以来の低水準となった。燃料輸出の増加と原油輸入の減少が同時に起きたことで、製油所の取引動向と欧米市場へのアクセスを定める規則の両方に関心が集まっている。
燃料はどこへ向かったのか
EUの港で荷揚げされた7件のうち、イタリアが3件、ルーマニアが2件、スペインとキプロス共和国がそれぞれ1件を受け入れた。ジャムナガルからは6件が出荷され、CREAが集計した9月の主な出発地となった。
EUの港向けとして報告された輸出額は、8月から80％増加した。この数値には、9月末時点でなおロッテルダムに向けて航行中だったジャムナガル発のガスオイル（軽油の別称）10万4,000トンの貨物が含まれる。したがってEU向けの数値は、海上にある貨物も含む貿易の流れを示している。一方、7件の輸送は同月中に到着したものに限られる。
ジャムナガルは米国にも1億2,200万ユーロ相当の製品を供給した。CREAによると、トルコのSTAR製油所も3,300万ユーロ相当を供給した。ジャムナガルからの輸送額は、丸めた米国向け総額1億5,400万ユーロのおよそ5分の4に達した。
分析対象の製油所から米国への購入額は8月から16％減少した一方、オーストラリア向け輸出は12％増加した。そのため、制裁を科す国々向けの輸出が合計で43％増えた中でも、買い手によって動きは異なり、報告された伸びが最も大きかったのは欧州向けだった。
EUの禁止措置の対象
CREAによると、ロシア産原油から製造された石油製品のEU輸入禁止措置は2026年1月21日に発効した。ロシア産原油をロシア国外で精製し、完成した燃料をEU域内で販売する取引ルートを対象としている。
欧州委員会の精製石油製品の輸入禁止に関する指針は、法的根拠を理事会規則833/2014の第3ma条としている。対象は、ロシア産原油（CN 2709 00）から得られた関税品目コードCN 2710の石油製品だ。輸入事業者には、燃料製造に使用した原油の採掘国を示す税関書類の提出が求められる。ただし、附属書LIに記載されたパートナー国からの輸入は除く。同指針は、ロシア産原油の輸入が増加しているインド、トルコ、中国からの輸送について、強化されたデューデリジェンスを求めている。
ロシア産と他国産の原油を処理する製油所について、指針は、非ロシア産の原油を別系統で処理し、その記録がある場合には、EUへの輸入を認めている。確認事項には、国内市場またはEU域外市場に供給する生産ラインの能力と、ロシア産原油の受け入れ量を比べる直近60日間の照合に加え、生産ラインと物流が分離されていることを独立機関が検証した証拠が含まれる。この数量に基づく確認だけでは、ロシア産以外の原産地を証明できない。原油を別々に処理できない場合、貨物の船荷証券発行前60日間に生産ラインがロシア産原油を受け入れておらず、処理もしていないことを示す証拠は輸入を裏付ける材料となり得る。分離、または別処理についての合理的な保証がなければ、輸入は認められない。ロシア産原油は国内消費向け、他国産原油は輸出向けだとする総量ベースの会計上の主張は認められていない。
7月から9月にかけて、ジャムナガルの原油輸入に占めるロシア産の割合は32％だった。CREAは、EU加盟国の当局に対し、ロシア産原油を処理する製油所からの燃料輸送を調査するよう求めている。これには、そうした施設に結びつく港から出荷された貨物も含まれる。
この規制では、原油の純輸出国、つまり輸入より輸出が多い国を原産地とする製品について、ロシア産ではなく国内産原油から製造されたとの推定が適用される。CREAは、ある国が原油を購入する量より多く輸出していても、国内の一部製油所向けにロシア産原油を輸入している可能性があり、これが制度の抜け穴になると指摘する。国全体の貿易収支と個別製油所の購入実績は、サプライチェーンの異なる側面を示している。
欧州委員会の指針の下では、この推定を利用する輸入業者は、上流の原油の原産地ではなく、完成品の原産地を確認する必要がある。当局は、ロシア産原料の使用を疑う相当な根拠が重要な証拠によって裏付けられる場合、この推定を覆し、原油に関する証拠を求めることができる。その根拠には、国または製油所へのロシア産原油の供給が著しく多い、または不釣り合いに多いことや、純輸出国が他国製品を偽装表示するための中継拠点として使われている兆候などが含まれる。
CREAは、完成燃料の申告上の原産地にかかわらず、過去6カ月間にロシア産原油を処理した製油所の製品を禁止するよう提案している。これは研究・提言団体の案であり、現行のEU政策ではない。この案では、製油所の最近の原油購入実績に基づく判断に軸足を移し、市場への輸出を目指す事業者に過去の取引状況の説明を求めることになる。
北キプロスが別扱いとなる理由
9月には、北キプロスのカレジクでも追加の貨物3件が荷揚げされた。キプロス島北部ではEU法の適用が停止されているため、CREAはこれらをEUの燃料禁止措置の下で数えた7件には含めていない。
報告書は、2003年加盟条約の議定書第10号第1条第1項を引用している。同項は、キプロス共和国政府が実効支配を及ぼしていない地域に関する規定だ。したがって、キプロス共和国向けとして数えられた貨物とカレジクに到着した3件は、それぞれ異なる法的区分に属する。
CREAはまた、適用停止によって、カレジクを含む取引に参加するEU市民や企業がEU制裁の全面的な適用除外を受けるわけではないと説明している。貨物を扱う事業者にとっては、仕向け地だけでなく、関係する個人や企業に適用される義務も重要となる。
インド、ロシア産原油の購入を縮小
インドのロシア産原油輸入は13％減少し、2カ月連続の減少となった。最大手の輸入製油所3社はいずれも受け入れ量を減らしたが、減少幅は異なった。ジャムナガルの購入量は27％減、インディアン・オイル・コーポレーションのパラディプ製油所は21％減、ナヤラ・エナジーのヴァディナル製油所は8％減だった。
減少幅が比較的小さかったヴァディナルは、インドの主要な購入者の順位を変えた。取引を追跡する組織CREAは、月次分析で次のように述べた。
減少したにもかかわらず、ヴァディナルはジャムナガルを抜き、インド最大のロシア産原油輸入元となった。
複数の中小施設でもロシア産原油の受け入れが減った。HMELムンドラ石油ターミナルの受け入れ量は74％減少し、コチ製油所は8月から32％減となった。
一方、インディアン・オイル・コーポレーションのムンドラ石油ターミナルは、8月には受け入れがなかったものの、9月には57万トンを受け入れた。同ターミナルの増加は、CREAが挙げた他の施設の大半で減少が見られた中で起きた。国内全体の輸入が減っていても、個々の施設の数値は大きく動き得ることを示している。
ロシア産原油の取引はインドと中国が主導
9月、インドはロシアの化石燃料の顧客として引き続き世界第2位となり、ロシア産炭化水素に41億ユーロを支出した。購入額の88％を原油が占め、その額は36億ユーロだった。石炭は3億900万ユーロ、石油製品は1億6,100万ユーロだった。
これを上回る購入をしたのは中国だけで、同月にロシア産化石燃料を91億ユーロ分購入した。このうち原油は60億ユーロだった。中国の購入総額は、インドの41億ユーロの2倍を超えた。
長期的な取引実績は、ロシア産原油の販売先がいかに集中しているかを示している。CREAによると、2022年12月5日から2026年9月までに、中国はロシア産原油輸出の50％、インドは37％を購入した。合計で87％を占め、その他すべての購入国は13％だった。
2022年にロシアがウクライナへの全面侵攻を始める前、インドは比較的小規模な購入国だった。欧米の顧客が取引を引き揚げ、ロシアが大幅な値引きを提示した後に、インドの購入は拡大した。9月の数値は、月間の輸入量が減少した一方で、インドがロシアの輸出市場で中心的な地位を保ったことを示している。
買い手同士の競争が続く中、値引きも継続
ロシア産ウラル原油の9月の平均価格は1バレル当たり90.70ドルで、国際指標のブレント原油を23ドル下回った。値引き幅は8月から変わらなかった。この数値から算出されるブレント価格は約113.70ドルで、ウラル原油は約20％安かった。
原油価格が安ければ、製油所の燃料生産コストを抑えられる。最終的な採算は、輸送費や精製費用、完成品に買い手が支払う価格にも左右される。9月も値引きが続いたことは、ロシア産原油の購入が制裁上の監視を招くとしても、なぜ魅力があるのかを説明する一因となる。
Kplerのアナリストは、インドの輸入量減少について、米国の圧力に加え、供給の逼迫と中国との競争激化が一因だと説明した。取引に影響する政治的要因と並んで、商業上の供給状況や買い手同士の競争も重要だという見方だ。
Kplerは、インドのロシア産原油輸入が10月も日量180万〜190万バレルで推移すると予想した。この予測は、9月に減少した後も相当量の購入が続くことを示している。
CREAはまた、ウラル原油の平均価格が、EUと英国の上限価格である1バレル当たり44.10ドルの2倍を超えたと報告した。価格上限はロシア産原油が対象となる海運サービスを利用する条件を定める一方、EUの燃料輸入禁止措置は域内市場に入る製品を規制する。どちらもロシアの石油取引を制限することを目指すが、サプライチェーンの異なる段階で機能する。
輸出量が減ってもロシアの収入は高水準
9月のロシアの化石燃料輸出収入は1日平均6億2,500万ユーロで、輸出量が6％減少したにもかかわらず、8月からおおむね横ばいだった。原油輸出収入は8％減って1日平均3億3,900万ユーロとなり、原油の輸出量は11％減少した。
他のエネルギー販売が総額を下支えした。液化天然ガス（LNG）の収入は68％増の1日平均7,500万ユーロとなり、2023年1月以来の高水準を記録した。LNGは、天然ガスを液化して船で長距離輸送できるようにしたものだ。
9月、EU自体がロシア産化石燃料の購入国として世界第3位となり、ロシアから直接17億ユーロ相当を購入した。パイプラインガスが8億1,700万ユーロ、LNGが6億1,500万ユーロ、ドルジバ・パイプライン経由でスロバキアとハンガリーに輸送された原油が2億9,000万ユーロだった。これらは、インド、トルコ、ブルネイの製油所が供給した6億6,700万ユーロ相当の精製製品とは別の貿易の流れだ。
以下の日付は、インドの役割とEUの規制がどのように展開したかを示している。
- 2022年：ウクライナ侵攻と欧米の買い手の撤退後、インドのロシア産原油購入が拡大。
- 2022年12月5日：CREAの累計統計の対象期間が始まり、中国とインドがロシア産原油輸出の87％を購入。
- 2026年1月21日：ロシア産原油から製造された石油製品に対するEUの禁止措置が発効。
- 2026年7〜9月：ジャムナガルの原油輸入の32％をロシア産が占める。
- 2026年9月：ロシア産原油を処理する製油所からの貨物7件がEUの港で荷揚げされる一方、インドのロシア産原油輸入は13％減少。
- 2026年10月：Kplerは、インドのロシア産原油輸入が日量180万〜190万バレルで推移すると予想。
EUの執行当局に対するCREAの当面の提言は、貨物と製油所とのつながりを調査することだ。インドの製油所にとって、数値は続く商業上の駆け引きを表している。ロシア産原油には依然として値引きがあり、供給をめぐる競争は激しい。そして主要な燃料市場へのアクセスは、その製品の製造に使われた原油を規制する規則にますます左右されている。
要点
- ロシア産原油を使うインド、トルコ、ブルネイの製油所は、9月に制裁を科す国々へ約10億ユーロ相当の燃料を輸出した。8月から43％増となった。
- EUは6億6,700万ユーロ相当の製品を受け入れた。EUの港で荷揚げされた7件のうち6件はジャムナガルからの輸送だった。
- CREAは、輸出総額のうち2億9,500万ユーロ相当がロシア産原油から製造されたと推計した。
- 理事会規則833/2014の第3ma条に基づくEUの燃料禁止措置は、2026年1月21日に発効した。原油純輸出国を原産地とする製品には、国内産原油を使用したとの反証可能な推定が適用されるが、全面的な適用除外ではない。製油所の過去6カ月間の原油使用実績に基づくCREAの規制案は、現行政策ではない。
- インドのロシア産原油輸入は13％減少したが、ロシア産化石燃料の購入額は41億ユーロに上り、ロシアの購入国として中国に次ぐ地位を維持した。
- ウラル原油は引き続きブレントを1バレル当たり23ドル下回り、Kplerは10月もインドによる相当量の購入が続くと予想した。
