テスラ、中国でFSDの承認拡大を目指す　国内競合が技術差を縮める

テスラが有料運転ソフトを拡大する一方、中国の承認は未完了

テスラは2026年第3四半期末時点で、世界の完全自動運転（FSD）ソフトウェアの有料アクティブ顧客数が174万人に達したと発表した。前年同期比67%増となる。一方、中国でのシステム拡大には、依然として確定した完了時期がない。10月21日の決算発表に伴う説明会で、最高経営責任者（CEO）のイーロン・マスク氏は、中国の規制当局と承認範囲の拡大に向けて取り組んでいると述べ、国内自動車メーカーとの激しい競争にも直面しているとした。

課題は、ソフトウェアの新機能を販売する許可を得ることだけではない。中国の顧客はすでに、都市部の道路を走行する車両を支援する複数のシステムから選べる。そうした技術は、約15万元の車種にも搭載され始めている。テスラは中国で運転支援パッケージを6万4000元で販売しており、価格と日常的な使い勝手が競争の焦点となっている。

マスク氏は、運転支援がテスラ車の需要拡大を支える最大の要因であり、需要が生産を上回っていると説明した。一方、中国市場については慎重な見方を示し、国内競合に対する明確な優位性を確立できていないと述べた。

最高財務責任者（CFO）のヴァイバブ・タネジャ氏も、中国自動車メーカーに対するテスラの以前の技術的優位性が縮小したことを認めた。規制上の許可拡大に向けた取り組みについて、同氏は次のように述べた。

中国でFSDのより広範な承認を得るため、非常に精力的に取り組んでいます

テスラの次の段階は、規制当局の許可と、競合システムが急速に普及する市場で購入者を納得させられるかどうかにかかっている。同社は欧州でも承認範囲の拡大を進めているが、いずれの取り組みにも完了の確約時期はない。

中国の顧客が現在購入できるもの

テスラは中国でFSD Supervisedを「テスラ・アシステッド・ドライビング」として販売している。このシステムは車両の制御を支援するが、運転者は道路を注視し、必要に応じてすぐ介入できる状態を保たなければならない。「完全自動運転」という名称ではあるものの、監視付きの製品では運転席に注意を払う人が必要だ。

中国でのパッケージ価格は、一括購入で6万4000元。テスラが5月に中国市場への対応を確認した時点では、同国で月額サブスクリプションを導入していなかった。月額99ドルのサブスクリプションへ移行すると発表していた米国での方針とは異なる。

テスラの5月の展開は、中国でのFSD Supervisedの提供開始と説明された。5月21日の発表では、ソフトウェアが中国地域に対応したことを具体的に確認したが、その時点でテスラ中国は顧客への提供日を示さなかった。同社は現在、すでに利用可能な範囲を超える、より広い許可を求めている。

購入を検討する人にとって実際に重要なのは、中国で特定の車両にどの機能が提供されるかだ。テスラは、申請中のより広範なパッケージが市場全体で利用可能になる日を発表していない。

承認時期の見通しはどう変わったか

マスク氏は以前、中国での全面的な承認を2026年2月か3月ごろと予想していた。テスラの年次株主総会で示した見通しで、同社はすでに部分的な承認を得ていると説明していた。10月の決算説明会では、新たな目標月を示すのではなく、規制当局との協議を続けていると述べた。

タネジャ氏は、4月23日のテスラの決算説明会で、より遅い目標を示していた。2026年第3四半期までに、中国で包括的な承認を得るというものだ。今回の発言はその四半期が終わった後のもので、より広範な許可の取得は引き続き目指している。

• 2026年より前：マスク氏はテスラの年次株主総会で、中国での全面的な承認を2026年2月か3月ごろに得たいと述べた。
• 2026年4月23日：タネジャ氏は、第3四半期までの中国での包括的な承認取得を目指していると述べた。
• 5月上旬：テスラ中国はオーナーズマニュアルをバージョン2026.14に更新し、FSD V14の紹介を掲載した。
• 5月21日：テスラはFSD Supervisedが中国市場に対応したことを確認した。
• 10月21日：テスラの決算説明会では、承認範囲拡大に向けた取り組みの継続が説明されたが、中国での新たな期限は示されなかった。

テスラは中国の9都市、北京、上海、天津、重慶、広州、深圳、成都、武漢、蘇州で、公道試験を担当するオートパイロット・テスト技術者も募集している。こうした職務は、規制当局との取り組みと並行して、現地での試験を進めるものだ。

中国の競合は普及規模と価格で競争

2026年上半期、中国で都市部向けの自動運転ナビゲーション（都市NOA）を搭載した車両の導入数では、ファーウェイが30万台超で首位となった。テスラとMomenta（モメンタ）はそれぞれ20万台を超えた。理想汽車（Li Auto）、小鵬（Xpeng）、シャオミ、蔚来（Nio）を含む他の6社も、それぞれ10万台を上回った。

この導入台数は、2026年1月から6月までの中国国内乗用車市場における自動車保険登録データをもとに集計された。量産車を販売するサプライヤーと自動車メーカー12社が対象で、一部のオプション装備は推計値を含む。都市NOAのハードウェア搭載数は180万2000台で、起動可能なシステムの最大数を示している。期間中に実際に起動された数は公表されていない。高速道路向け運転支援と、都市部のメモリーナビゲーション（通勤モード）は集計対象から除外された。オプション装備のある車種については、第三者による販売店調査でオプション選択率を推計し、予備的な照合作業を行った。

都市NOAは、市街地の交通環境で車両がルートを走行するのを支援する運転支援機能だ。システムや許可された走行条件によっては、交差点の通過、車線変更、信号への対応などが含まれる。こうした運転支援システムの監視責任は引き続き運転者が負う。

導入台数は、テスラが直面する競争の規模を示している。ファーウェイは32万3000台を記録し、シェアは17.9%。テスラは13.3%だった。Momentaは21万4000台、Qianliは16万4000台、DeepRouteは13万4000台を記録した。これらのハードウェア搭載台数が示すのは、技術を利用できる可能性であり、実際に起動したり使用したりしていた顧客数ではない。

競争は運転の特性にも及ぶ。ある運転支援評価では、ファーウェイのADS 3.0が運転者への引き継ぎに関する評価で首位となり、小鵬のXNGPは最も積極的な運転スタイル、理想汽車のシステムは最もバランスが取れていると評された。日常の交通環境でシステムがどれほど快適に対応できるかを判断する顧客にとって、こうした違いは重要だ。

価格も圧力となっている。テスラのソフトウェア購入価格6万4000元は、都市NOAが搭載され始めている価格帯である15万元の車両価格の約43%に相当する。この比較は、競合車を丸ごと購入することと比べて、テスラの追加料金がどれほど大きいかを示している。

テスラは安全性の証拠を重視

タネジャ氏によると、中国の自動車メーカーの幹部の一部は米国でFSDを試し、感銘を受けたという。同氏は、その反応を次のように表現した。

度肝を抜かれていました

タネジャ氏はまた、テスラの安全性に関する報告や、無人運転時のデータが規制当局の説得に役立つ可能性があると主張した。システムがどのように動作するか、問題発生時にどう振る舞うかを示す証拠が、同社の承認戦略の中心に据えられている。

中国本土で収集したデータを海外の拠点へ移転することに対する規制は、こうした作業を複雑にする。運転ソフトウェアの開発では、道路での使用を記録した映像などの情報を活用し、難しい状況を特定してソフトウェアを改善し、性能を確認する。こうした情報の移転制限は、テスラがこれらの作業をどのように組織できるかに影響する。

2027年7月1日に発効するとされる規則では、自動運転モードで発生した事故について自動車メーカーが責任を負い、運転者が操作を引き継げるよう10秒間の猶予を設けることが求められるという。この説明では、規制当局や法令の本文が特定されておらず、要件の正確な適用範囲は明らかでない。

当面、議論の対象となっている製品は監視付きの運転支援だ。運転者なしで走行する車両に関するテスラの取り組みには、より広範な走行許可や責任が伴う。運転者が実際に運転していない状況で危険が生じた場合、誰が対処するのかもその一つだ。

欧州9カ国で承認、EU全域の時期は未定

テスラが欧州で進める取り組みにより、FSD Supervisedを展開できる市場も広がっている。10月半ばまでに、欧州連合（EU）加盟9カ国で承認を得た。オランダ、ベルギー、チェコ、デンマーク、クロアチア、リトアニア、エストニア、スロベニア、スロバキアだ。

同社によると、欧州のFSD利用者は10万人を超え、累計走行距離は1億6000万キロを上回った。承認国には第2四半期末以降、クロアチアを含む4カ国が加わった。

マスク氏は、数カ月以内にEU全域で承認を得たいと述べる一方、時期の予測は難しいと認めた。手続きが2027年第1四半期まで続く可能性もあるとの見方を示した。

欧州の顧客にとって、許可範囲の拡大はテスラがソフトウェアを提供できる地域の拡大を意味する。同社にとっては、複数の国にまたがる有料顧客基盤の拡大につながる。中国と同じく、時期は規制当局の判断に委ねられている。

有料利用の拡大でFSDがテスラ事業の中核に

テスラの有料FSDアクティブ顧客174万人には、パッケージを一括購入した人と、月額料金を支払っている人が含まれる。無料トライアルの利用者は含まれない。第1四半期末の128万人から46万人増え、約6カ月で約36%増加した。

有料顧客全体に占めるサブスクリプション利用者の割合は、初めて半数に達した。これによりテスラのソフトウェア収入の構成も変わる。顧客が車両やソフトウェアパッケージを購入した時点で一括して料金を受け取るのではなく、継続課金による収入が増えている。

第3四半期に北米で納車された車両の75%超で、有料FSDサブスクリプションへの加入があった。テスラは、第2四半期からの増加幅を約20ポイントと説明した。これは新たに納車された車両での利用状況を示すもので、世界の有料顧客全体とは異なる集団を対象にしている。

テスラは、自動車部門の収益性の改善について、車種構成や販売地域の変化に加え、FSDサブスクリプション収入の増加も要因に挙げた。規制クレジットを除く自動車部門の粗利益率は、第2四半期の16.3%から第3四半期には18.1%へ、1.8ポイント上昇した。粗利益率は、製品提供に直接かかる費用を差し引いた後に売上高に占める利益の割合を示す。

同社の第3四半期売上高は約280億5000万ドルだった一方、普通株主に帰属する純利益は前年同期比43%減の7億8700万ドルとなった。ソフトウェア収入の増加は、事業全体への圧力と並行して進んでおり、車両を収益性の高い形で販売する必要に取って代わるものではない。

次の提供開始にとどまらない、利用範囲拡大の意義

テスラは、運転ソフトウェアを自社車両の購入理由にすると同時に、継続的な収入源にしようとしている。中国での承認手続きは、その両方の狙いに影響する。利用範囲が広がれば販売できる機能が増える一方、承認が遅れれば国内の競合企業が対抗システムを販売する時間が増える。

同社が別途進めるロボタクシー計画は、その野心がどこまで広がっているかを示す。テスラによると、第3四半期末までの無人ロボタクシー累計走行距離は約200万マイルに近づき、第2四半期末の約8倍となった。オースティンの車両群にはCybercabも投入した。

経営陣は、ロボタクシーの売上高と収益性が2027年にかけてより大きくなると見込む。こうした計画の実現には、テスラが車両、コンピューティング、ロボット工学への投資を続けるなかで、さらなる支出が必要となる。同社は2026年の設備投資見通しを約200億ドルに引き上げた。

中国は、より差し迫った商業上の試金石となっている。テスラの有料顧客は世界で増えているが、現地メーカーはすでに、相当な規模で都市部向け運転支援を展開し、より低価格の車両に搭載している。中国での成否は、取得できる許可、顧客が利用できる機能、そして6万4000元のパッケージに価格相応の価値があると購入者が判断するかどうかに左右される。

要点

• テスラは中国でFSDの承認範囲拡大を目指しているが、10月21日の決算説明会で新たな完了時期は示さなかった。
• 中国で販売されている監視付き製品では運転者の注意が必要で、価格は6万4000元。
• 2026年上半期、ファーウェイの都市NOA搭載数は30万台を超え、テスラとMomentaもそれぞれ20万台を超えた。
• テスラの世界の有料FSDアクティブ顧客数は第3四半期末に174万人となり、前年同期比67%増加した。
• 10月半ばまでにFSD SupervisedはEU9カ国で承認されたが、EU全域での承認は未取得のままだった。
• 中国国内の競合企業が約15万元の車両にも運転支援を広げるなか、以前に示された中国の承認目標時期は過ぎた。