価格上昇と輸出量拡大で輸出額が急増
インドネシアでは2025年、価格上昇と出荷増を背景に、パーム油の輸出収入が大きく伸びた。インドネシア中央統計庁（BPS）によると、1～8月の粗パーム油と加工品の輸出額は約166億6000万ドルで、前年同期比35.23％増加した。この好調な輸出により、同国の貿易黒字は2020年5月以降64カ月連続となり、対外収支におけるパーム油の中心的な役割が改めて浮き彫りになった。
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増加の大部分は価格上昇によるものだ。BPSが記録した平均輸出価格は1トン当たり1041.32ドルで、前年平均を19.91％上回った。輸出量も増加し、前年同期の1426万トンから13.56％増えて1620万トンとなった。価格の上昇と輸出量の拡大が相まって、輸出収入を大きく押し上げた。
インドネシアは現在も世界最大のパーム油生産・輸出国だ。業界や政府の見通しでは、生産は安定して伸び、需要も底堅く推移する。2025～2026年度の輸出は約2400万トンと予測され、南アジアや東アジアの買い手に加え、バイオディーゼル政策に伴う国内消費が支えとなる。
価格と需要を動かす要因
食用油の市場価格は連動して動く。パーム油価格は、大豆油、ひまわり油、菜種油の供給状況、東南アジアや南米の天候、為替変動、主要生産国の政策判断などに左右される。2024年から2025年初頭にかけては、供給の混乱とインドネシアのエネルギー政策によるパーム油需要の拡大で、輸出向け供給が逼迫し、価格は前年を上回った。
重要な要因の一つが、パーム油由来燃料を軽油に40％混合することを目指すインドネシアのB40バイオディーゼル義務化だ。混合率が上がれば、粗パーム油や精製パーム油メチルエステルの需要が増え、海外に出荷できる量が減る。マレーシア・パーム油協会のロスリン・アズミー・ハッサン最高経営責任者（CEO）は、混合率の引き上げによってインドネシアの供給量が相当量吸収されると述べた。
インドネシアが2025年にバイオディーゼルの混合率を40％に引き上げる計画により、粗パーム油（CPO）の消費量はさらに120万～170万トン増える見通しだ
インドネシアは、バイオディーゼル計画の財源確保に向け、粗パーム油の輸出賦課金を7.5％から10％に引き上げる案も検討している。賦課金の引き上げは輸出採算を変え、国内用途へ振り向ける動きを促すとともに、価格を下支えする。市場関係者やアナリストの調査では、南米産の安価な競合油が上昇を抑えるものの、今年のパーム油平均価格は2024年を小幅に上回ると予想されている。
輸出先と貿易構造の変化
インドは引き続き重要な市場だ。BPSのデータによると、パーム油を含む植物油の対インド輸出額は2025年1～8月に約27億3000万ドルとなり、インドネシアの対同国非石油・ガス輸出の約21.71％を占めた。食品需要、急速な人口増加、価格競争力を背景に、インドは主要な買い手であり続けている。
米国と欧州が新たな条件を設定
米国は8月7日、インドネシア製品に19％の輸入関税を導入した。生産者や当局者は、パーム油とその派生品を対象外とするよう求めている。関税変更後も8月の対米出荷は続き、BPSのデータでは、同月に粗パーム油と派生品が約260万トン出荷された。
欧州連合（EU）では、8月に域内へ輸入されたインドネシア産パーム油製品の金額は1億9264万ドル、1～8月では12億7000万ドルだった。トレーサビリティーと森林破壊のないサプライチェーンを求めるEU森林破壊防止規則への対応は、輸出計画で重要性を増している。インドネシアの業界幹部は、技術的な規則や持続可能性の認定で足並みがそろえば、将来のEUとの貿易協定によって市場アクセスが改善すると期待している。
国内政策が輸出の需給構造を変える
バイオディーゼルの生産拡大は、インドネシアの戦略の中核をなす。B40の導入は2025年3月に始まった。地域の銀行による調査では、義務化が本格稼働すれば、パーム油の年間消費量はさらに200万トン増える可能性があり、B50基準に移行すれば国内需要は約300万トン増加する見込みだ。バイオディーゼル生産能力の拡大は、依然として現実的な制約となっている。当局は、混合率の引き上げには新たに5工場が必要と説明しており、現在3工場が建設中だ。B40向けに割り当てられた1562万キロリットルのうち、755万キロリットルは政府支援を受ける公共サービス用途に充てられ、残る807万キロリットルは市場価格で供給される。
市場アナリストは、その結果、輸出余力が縮小するとみている。ムンバイに拠点を置くサンビン・グループの調査責任者、アニルクマール・バガニ氏は、国内での混合利用によって港からの出荷が減り、地域の貿易シェアが変わる可能性があると述べた。
インドネシアのB40バイオディーゼル義務化により輸出向け供給が減少し、その分、マレーシア産パーム油の輸出が有利になるだろう
インドネシアの輸出賦課金や関税の仕組みも、貿易の流れに影響する。粗パーム油への賦課金を10％に引き上げれば、財源をバイオディーゼル政策に見合う水準にできる。海峡を挟んだマレーシアは8月の輸出関税を9％に引き上げた。これは域内競争の激化を示しており、価格差にも影響する可能性がある。
生産見通しと需給バランス
生産は緩やかなペースで増加している。米農務省海外農業局による詳細な評価では、インドネシアのパーム油生産量は2025～2026年度に約4700万トンとなり、約3％増えると予測されている。天候は平年並みになる見通しだ。肥料価格は2022年以降低下し、生産者の施肥増加を後押ししている。植栽面積は1440万ヘクタール前後で推移しているが、まだ実をつけない若木の割合が高く、今後数年間は収量が安定的に伸びることを示唆している。
国内の産業用途が拡大し、在庫が約530万トンに増えるため、2025～2026年度の輸出は約2400万トンと小幅な増加にとどまる見通しだ。この需給バランスは価格動向とも一致する。供給は十分にある一方、その多くがエネルギーや食品の需要を満たすため、インドネシア国内にとどまっている。
短期的な需給は大きく変動する可能性がある。業界データによると、2025年5月は粗パーム油の生産が落ち込んだ一方、輸出額は約50％増の28億2000万ドルに急増した。年間の傾向が安定していても、出荷日程や税の適用時期、為替変動が月ごとの実績を左右し得ることを示している。
持続可能性への圧力と下流産業の強化
持続可能性とトレーサビリティーの確保は、依然として大きな課題だ。欧州、北米、アジアの一部の買い手は、パーム油供給業者に詳細な報告や位置情報の提出を求めている。インドネシア政府と業界は、こうした規則に対応するため、小規模農家向けの研修や認証制度、デジタル・トレーサビリティーの整備を拡大している。
同時にインドネシアは、付加価値を高め、雇用を生み出すため、下流工程の加工に投資を振り向けている。北スマトラ州のセイ・マンケイ経済特区はパーム油の拠点となり、約6兆5000億ルピアの投資を呼び込み、2024年には約2兆7000億ルピア相当の下流製品を輸出した。カーネルマックスなどの新規プロジェクトは、約2000万ドルの投資と数千人の雇用を生み出す見込みだ。同特区は物流コストの削減に向けてクアラ・タンジュン港との連携を進めており、パーム油由来のオレオケミカル製品や特殊油脂など、高付加価値製品の競争力向上につながる可能性がある。
当局によると、国内の経済特区は2025年上半期までに294兆ルピアを超える投資を集め、約18万7000人の雇用を創出した。下流産業の基盤強化は、粗パーム油の輸出とバランスを取り、貿易障壁への耐性を高め、国内でより多くの付加価値を取り込むことにつながる。
今後数カ月のリスク
世界経済の見通しはまちまちだ。国際通貨基金（IMF）は2025年の成長率見通しを3％に引き下げ、複数の主要輸入国で景気が減速している。こうした環境では在庫の積み増しが鈍る可能性がある。価格に敏感な買い手は、価格差が広がるとパーム油、ひまわり油、大豆油の間で切り替えることがあり、特に2024年末から2025年初頭にかけてパーム油価格が上昇した後は、その傾向が強まり得る。
貿易政策も不確定要因だ。インドネシア製品に対する米国の19％関税は、一部製品のコストを押し上げる。EU森林破壊防止規則は、対応費用の増加や遅延の可能性をもたらす。2022年の輸出停止措置の際に見られたように、国内の食用油価格が上昇すれば、政策の優先順位が変わる可能性もある。東南アジアや中東での異常気象や輸送の混乱も、価格を動かす要因となる。
要点
- インドネシアのパーム油と派生品の輸出額は、2025年1～8月に約166億6000万ドルとなり、前年同期比35.23％増加した。
- 平均輸出価格は1トン当たり1041.32ドルと19.91％上昇し、輸出量は13.56％増の1620万トンとなった。
- インドは主要な買い手であり、EU向け出荷額は上半期の8カ月で約12億7000万ドルに達した。米国は8月に19％の輸入関税を導入した。
- B40バイオディーゼル義務化によって供給の吸収が進み、粗パーム油の追加消費量は120万～170万トンと推計される。B50への移行で約300万トン増える可能性がある。
- 米農務省の見通しでは、2025～2026年度の生産量は約4700万トン、輸出量は約2400万トンで、在庫は約530万トンとなる。
- インドネシアはバイオディーゼル計画を支えるため、粗パーム油の輸出賦課金を10％に引き上げる計画だ。マレーシアは8月の輸出関税を9％に設定した。
- 下流産業への投資が拡大しており、セイ・マンケイ経済特区が多額の資本を呼び込み、雇用を創出している。
- インドネシアの貿易黒字は64カ月連続で、パーム油が大きく寄与している。
