消費支出の課題の中心にいる7,500万人
インドネシア商工会議所（Kadin）でマクロ経済・ミクロ経済政策分析を担当する副会頭、アヴィリアニ氏が示した数値によると、インドネシアの低位中間層は約7,500万人に上る一方、国内消費に占める割合は約17％にとどまる。2026年1月15日にジャカルタで語った同氏は、この層の所得は減少傾向にあり、経済成長の主要な源泉に圧力がかかっていると述べた。
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同氏の警告は、インドネシアの経済指標と、多くの家計が実感する状況との隔たりを示している。経済成長率は約5％を維持している一方、所得分布の中間層に属する世帯では収入が減少し、同氏の見立てでは政府の支援もほとんど受けられていない。
アヴィリアニ氏は政府と企業に対し、とりわけ雇用創出や大企業と中小企業の連携強化を通じて、所得の底上げに注力するよう求めた。同氏の主張は、家計の財政状況をインドネシアが掲げる8％成長目標と結び付けている。企業には消費に回せる資金を持つ顧客が必要であり、家計には安定した収入を得る手段が必要だ。
今回の懸念に先立ち、中間層の人口減少が起きており、2019年の5,700万人超から2024年には4,800万人弱となった。その後の発表で同氏が引用した数値では、2025年の中間層は4,670万人で、人口の約16.6％を占めた。
これらの数値は所得分布の異なる層を示している。同氏が警告の中心に据えた、より広い低位中間層には、より狭い定義の中間層に比べて、経済的に不安定な人々が含まれる。
支援と経済的安定の間に取り残される人々
アヴィリアニ氏は所得十分位を使い、世帯を3つのグループに分類した。十分位とは、人々を所得の低い順から高い順に並べ、測定対象の人口を10等分したグループの一つを指す。
- 第1～第3十分位：低所得層。発表資料では赤色で表示。
- 第4～第7十分位：低位中間層。黄色で表示。
- 第8～第10十分位：上位中間層。青色で表示。
アヴィリアニ氏によると、最も所得の低い層の世帯は、BLTと呼ばれる直接現金給付や、インドネシアの社会保険制度であるBPJSに関連する支援などを一般に受けている。同氏が懸念を示したのは、その上に位置する世帯だ。収入が減っているにもかかわらず、説明された支援の対象外となっている人々である。
こうした家計にとって、差し迫った問題は必需品の支出後に残るお金だ。収入が減れば、その他の商品やサービスへの支出を続けることは難しくなる。アヴィリアニ氏の提案は、社会扶助予算の拡大を主な手段とするのではなく、所得を増やすことに重点を置いている。
成長率が約5％でも恩恵に差が出る理由
インドネシアでは高所得世帯が支出の大きな割合を占める。十分位別にまとめた発表資料で、アヴィリアニ氏は上位3つの十分位が家計支出全体の約53％を占めるとした。
この集中は、一部の世帯の購買力が低下しても、支出が引き続き国内の成長を支え得る理由を説明している。経済的に余裕のある人々の購入は、国内全体の支出に大きな影響を与える。
1月15日に開かれた「Kadin: Global & Domestic Economic Outlook 2026」で、アヴィリアニ氏は別の内訳も示した。同氏によると、上位層と上位中間層が国内消費の約70％を占める一方、低位中間層の寄与は17％、約2,500万人の低所得層の寄与は13％だった。
1月に示された数値では、上位層の消費寄与は低位中間層の約4倍に当たる。70％に対して17％だ。この比較は、より裕福な世帯の消費力が国内全体の結果を大きく左右する理由を示している。
アヴィリアニ氏が懸念するのは、成長の恩恵がどれほど広く行き渡るかだ。経済全体の生産が増えていても、所得が減っている世帯では支出能力が低下する。
数値と日付を慎重に読み解く
アヴィリアニ氏の発表には、インドネシア社会の中間層について複数の指標が含まれる。2025年に中間層に分類された4,670万人、2026年1月時点で低位中間層とされた7,500万人、そして十分位別の発表で人口の約33％とされた層だ。
上位層の消費割合を70％、低位中間層を17％とする1月の数値は、別の発表にある上位3十分位の53％という数字と並んでいる。これらの説明では異なる名称のグループが使われており、基礎となる定義や計算表は明示されていない。第4～第7十分位は通常、人口の40％に当たるため、これらの十分位と、引用された33％という割合との関係にも説明が必要だ。
イベントの時系列にも未解決の点がある。色分けされた十分位グループについての発言は、Katadata Insightの発表に関する説明では2026年2月20日とされている一方、より詳細な説明では、年を特定せず10月20日にジャカルタで開催された「Outlook Ekonomi 2027」政策対話での発言とされている。
確認できる時系列は次の通りだ。
- 2019～2024年：インドネシアの中間層は5,700万人超から4,800万人弱に減少。
- 2025年：アヴィリアニ氏の発表では、中間層は4,670万人で、人口の約16.6％。
- 2026年1月15日：ジャカルタで開かれたKadinの経済見通しイベントで、低位中間層7,500万人の所得減少を指摘。
- 2026年2月20日と10月20日：十分位に関する発言の説明ではイベントの日付が異なり、10月の開催年は明らかにされていない。
家計所得が国内総生産を左右する理由
アヴィリアニ氏は1月、消費がインドネシアの国内総生産（GDP）の約57％を占めると述べた。GDPは経済で生産された財・サービスの価値を測る指標だ。したがって、家計の購入は国内の経済活動の半分以上を占める。
投資は約30％を占め、国家予算に関連する寄与は約8.7％だと同氏は説明した。中心的なメッセージは、消費者と民間企業が、政府の直接支出だけよりもはるかに大きな役割を担っているということだ。
所得の圧迫が長引けば、最初に影響を受けた世帯以外にも影響が広がる可能性がある。家計が購入を減らせば、その需要に応える企業の収入も減る。そうした企業は雇用や事業拡大の余地が狭まり、家計所得の強化は政策担当者だけでなく雇用主にとっても現実的な課題となる。
アヴィリアニ氏は、民間企業とKadinの会員企業に雇用を拡大し、低位中間層がより安定した経済状況へ移行するとともに、消費への寄与を高められるよう求めた。同氏の提案は、成長の質を、家計がその成長に参加できるかどうかと結び付けている。
雇用は増えているが、どのような仕事か
アヴィリアニ氏は、創出される雇用の質にも疑問を呈した。「Outlook Ekonomi 2027」の討論会で、雇用増の多くは非公式雇用で起きていると述べ、オンラインプラットフォームを使うバイクタクシー運転手の増加を例に挙げた。
非公式雇用は一般に、標準的な雇用関係の枠外で行われる。収入は変動しやすく、正式な雇用に就く人よりも福利厚生や保護が少ない場合がある。家計にとって、仕事を見つけることと、安定した収入を得ることは、経済的安定に向けた密接に関連しながらも異なる段階だ。
インドネシアの過去の雇用統計は、こうした懸念の背景を示している。非公式雇用の割合は、2018年の雇用全体の57％から2023年には59％へと、2ポイント上昇した。アヴィリアニ氏の発言は、中間所得層への圧力を、労働市場における長期的な変化と結び付けている。
同氏は社会的緊張についても警告した。中間層への圧力が長期化すれば、抗議や騒乱につながる可能性があると述べた。同氏は、所得と雇用機会の改善を、脆弱な状況にある人々に対する政府の対応の一環と位置付けた。
所得増につなげる企業主導の道筋
Kadinが提案する対応策は、大企業が中小企業をサプライチェーンに取り込むための優遇措置を設けることだ。サプライチェーンとは、商品やサービスの製造・販売に必要な材料、サービス、製品を提供する企業のネットワークを指す。
小規模企業がそのネットワークに加われば、大口の買い手に部品、包装、輸送、その他のサービスを提供できる。アヴィリアニ氏は、商取引上の連携を強化すれば事業活動が生まれ、所得の向上につながると主張する。
同氏は、中小企業と取引する大企業に対し、税控除などの税制優遇措置を設ける案を示した。税控除とは、制度の規則に従って、企業が税額を計算する際の課税所得を減らす仕組みだ。
アヴィリアニ氏は、これを国家予算に占める社会支出をさらに拡大させることに代わる策として提示した。税制を使って企業間の連携を促し、民間の活動を所得増加への道筋とする提案だ。
同氏は1月の発言で、民間部門の活動と支援策の財源も結び付けた。民間活動からの徴税を改善すれば社会プログラムの維持に役立つと述べ、企業の事業拡大、歳入、脆弱な世帯への支援を関連付けた。
民間部門と8％成長目標
アヴィリアニ氏によると、民間部門はインドネシア経済の約80％を占める。政府が掲げる8％の成長目標を達成するには、国有企業や協同組合と並び、民間企業の役割拡大が必要となる。
同氏は、これらの主体に均衡の取れた機会を求めた。その発言は、経済活動が国有企業や国有資産管理機関のDanantaraを中心に、ますます集中しているとの見方を念頭に置いたものだ。
マクロ経済・ミクロ経済政策分析を担当するKadin副会頭のアヴィリアニ氏は、国家予算について、経済の主役ではなく触媒だと説明した。
国家予算（APBN）は触媒にすぎず、主役ではありません。すべてをAPBN経由で賄おうとしても、実現できません
同氏の指摘は、国家予算は経済活動を始動させる助けにはなるものの、投資、生産、雇用の大部分は民間企業が担わなければならないということだ。家計所得の引き上げもこの過程の一部であり、消費者の支出が増えれば企業の需要を支えられる。
財政規律と、より広い強靱性の捉え方
アヴィリアニ氏は民間部門の参加を求めるとともに、財政規律についても警告した。財政余力とは、財政を管理可能な状態に保ちながら、政府が支出を増やしたり減税したりできる能力を指す。同氏は、この余力を守り、予算赤字を適用される規則の範囲内に抑える必要があると述べた。
政府債券を購入する投資家は、国が財政を管理し、債務を返済する能力を考慮すると同氏は述べた。そのため、成長の財源をどのように確保するかは、政府借入のコストや持続可能性にも関わる。
アイルランガ・ハルタルト調整相（経済担当）は別途、インドネシア経済は強靱で、米国、中国、日本に比べて景気後退リスクが相対的に低いとの見方を示した。同相は世界経済の成長鈍化と地政学的緊張の高まりを論じるなかで、リスク評価を引用した。
アイルランガ氏の見立ては、外部からの圧力に耐える経済の能力に関するものだ。アヴィリアニ氏は、経済内部で所得と支出がどう分配されるかに焦点を当てた。両者を合わせると、政策担当者が取り組むべき課題は明確だ。国内の安定を維持し、経済状況が悪化している世帯の収入を改善することである。
低位中間層にとって、Kadinの優先課題は雇用と事業活動を通じて所得を高める道筋をつくることだ。成長目標の達成に向けても、消費能力が改善すれば、同じ世帯が大きな潜在需要を生み出す。
要点
- アヴィリアニ氏によると、インドネシアの低位中間層に当たる約7,500万人は国内消費の約17％を占める一方、所得が減少している。
- 最も所得の低い層の上に位置する世帯は、低所得世帯向けの支援を受けられないまま、圧力に直面する可能性があると同氏は警告した。
- 消費はGDPの約57％を占め、家計所得はインドネシアの成長見通しの要となる。
- Kadinは、大企業が中小企業をサプライチェーンに取り込むための税制優遇措置を提案した。
- アヴィリアニ氏は、より速い成長を支えるため、雇用の拡大、民間部門の参加強化、財政規律の維持を求めた。
- 発表資料では所得層の分類が異なり、十分位に関する発言の説明にはイベントの日付の食い違いがある。
