Bitkubの6つのアドレスとMaxbitの3つのウォレットを調査
Bitkubの顧客49人と6つのブロックチェーンアドレスが関わる、1億バーツを超える取引を受け、タイで遮断されている暗号資産賭博サイト「Shuffle.com」への資金移動をめぐるタイ議会の調査が拡大した。Maxbitも少なくとも3つのウォレットが関与する送金を確認し、認可を受けたデジタル資産事業者として2社目が調査対象に加わった。
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元民主党議員のシリチョーク・ソーパー氏は、Bitkubが法務・司法・人権委員会に取引を確認したと述べた。委員長を務める人民党のランシマン・ローム議員によると、MaxbitもShuffleに関連する送金を確認した。
調査で示された資金の流れによると、Maxbitの送金総額は約22万バーツだった。シリチョーク氏は少なくとも20万バーツとし、少なくとも3つのウォレットからShuffleに直接資金が送られたと述べた。同氏が問題提起した中心点は、認可事業者がこれらの取引をどのように確認し、送金先のウォレットを評価し、疑わしい動きを報告したかだ。
調査では、賭博サイトへの顧客送金と、デジタル資産を扱う企業の口座・所有構造という、性質の異なる2つの財務情報も一体的に検証される。Bitkubは直近の年次決算でも利益を計上した一方、Maxbitは急速な増収にもかかわらず赤字が続いた。
ピパット・ラチャキットプラカーン副首相兼運輸相は、息子がMaxbitの取締役兼株主を務めている。同相は同社幹部に送金について説明するよう求め、自身は経営に関与していないと述べたうえで、翌週には説明があるとの見通しを示した。
取引額が示すもの
シリチョーク氏が委員会での同社証言について説明したところによると、Bitkubの6つのブロックチェーンアドレスは顧客49人が関わる取引に関連していた。アドレスとは、共有型の電子取引台帳であるブロックチェーン上に記録される、デジタル資産の送付先または送付元だ。顧客数とアドレス数は異なるものを数えるため、6つのアドレスが多くの顧客に関わる取引に使われることもある。
Maxbitはカストディアルウォレットを提供している。これは顧客のデジタル資産を保管・管理するウォレットだ。シリチョーク氏によると、同社が確認したのは、Shuffleに直接資金を送った少なくとも3つのウォレットだった。
Bitkubの取引額は、約22万バーツとされるMaxbitの額の450倍を超える。この比較は、両社で確認された取引規模の違いを示している。ただし、調査は各事業者が適用した確認手続きにも及び、送金をいつ把握し、その後どのような措置を取ったかが焦点となる。
シリチョーク氏は、各社が送金先ウォレットに伴うリスクを評価し、関係当局に疑わしい取引の報告を提出したかどうかを問いただしている。こうした報告は、調査を要する取引があったことを当局に知らせるものだ。送金日や各社の対応、規制当局への報告の有無は、これまで公表されていない。
資産が増える一方、Bitkubの利益は減少
事業開発局の記録とCredenのデータに基づく登記・財務情報によると、Bitkub Onlineは2016年7月29日に資本金4億5,000万バーツで登記された。登記上の事業内容は、金融市場および資本市場の運営だ。
Bitkubの2025年の売上高は16億4,700万バーツ、利益は2億7,785万バーツだった。2024年は売上高19億8,700万バーツ、利益5億193万バーツだった。売上高は約17.1％減、利益は約44.6％減となった。簡単に言えば、事業による収入が減り、利益として残る割合も縮小した。
長期的に見ると、利益は大きく変動している。
- 2021年：売上高55億1,000万バーツ、利益25億4,500万バーツ。
- 2022年：売上高28億4,700万バーツ、利益3億4,187万バーツ。
- 2023年：売上高11億5,300万バーツ、利益1億6,337万バーツ。
- 2024年：売上高19億8,700万バーツ、利益5億193万バーツ。
- 2025年：売上高16億4,700万バーツ、利益2億7,785万バーツ。
Bitkubの資産は2024年の22億6,000万バーツから2025年には23億2,600万バーツに増加。一方、負債は8億5,229万バーツから6億6,214万バーツに減少した。資産は企業が保有する財産、負債は記録上の債務を指す。
2023年から2024年にかけて、貸借対照表の数値はさらに大きく変化した。資産は530億6,900万バーツから22億6,000万バーツに、負債は523億2,500万バーツから8億5,229万バーツに減少した。この変化を理解するには、残高の記録方法を説明する会計注記が必要だ。2025年の売上高と利益はBitkubの事業実績を示す一方、委員会が示した取引額は調査対象となっている顧客の活動を示している。
Bitkubの所有者
Bitkub Onlineの株主は6者で、計4,500万株を保有し、登録上の株式価値は合計4億5,000万バーツ。タイ人株主4者が86.31％を保有し、外国人株主2者が残る13.69％を保有する。
Bitkub Capital Group Holdingsは3,525万7,937株、約78.35％を保有する。Asphere Innovationsの保有数は358万945株で、約7.96％。ジラユット・スラプシーソーパー氏とアタクリット・チムラピブーン氏は、それぞれ1株を保有する。
外国人株主は、米国のQuantum Transformation LLCが449万9,999株、約10％、ケイマン諸島のLong Corridor Alpha Opportunities Master Fundが166万1,117株、約3.69％を保有する。
この所有構造では、議決権のある株式の大半をBitkub Capital Group Holdingsが保有している。議会の調査は、事業会社による取引の扱いと、Shuffleとの関連が判明したことへの対応を対象としている。
Maxbitは増収も赤字が続く
Maxbit Digital Assetは2021年8月9日に資本金5億バーツで登記された。登記上の事業内容は証券仲介業務で、許可取得後にデジタル資産の仲介を行うことを目的に掲げている。
Maxbitの2025年の売上高は6,021万バーツで、2024年の2,869万バーツから約109.9％増加した。赤字は7,181万バーツから6,941万バーツへと、わずかに縮小したにとどまった。年間の赤字額は、年間売上高全体をなお上回った。
同社は2021年から2025年まで毎年赤字を計上した。
- 2021年：売上高7,776.43バーツ、赤字697万バーツ。
- 2022年：売上高9,301バーツ、赤字3,657万バーツ。
- 2023年：売上高872万バーツ、赤字4,346万バーツ。
- 2024年：売上高2,869万バーツ、赤字7,181万バーツ。
- 2025年：売上高6,021万バーツ、赤字6,941万バーツ。
年間赤字の合計は約2億2,822万バーツに上る。それでもMaxbitの資産は2024年の2億3,758万バーツから2025年には3億86万バーツに増加し、負債は9,416万バーツから2,764万バーツに減少した。
Bitkubの2025年の売上高はMaxbitの約27倍だった。両社の財務状況は異なる経営実態を示す。利益を上げている老舗事業者では収益が減少し、小規模事業者では売上高が伸びているものの、なお経費を賄えていない。
Maxbitの所有構造と運輸相の対応
Maxbitの株主はタイ人7者で、合計1億株を保有する。PTGのガソリンスタンド網を展開するPTG Energyが35％を保有。Spearhead Labsは約29％、Unit Coは28.67％を保有する。この3社の持ち分を合わせると約92.67％となる。
ピパット氏の息子ポケット・ラチャキットプラカーン氏は、さらに5.48％を直接保有し、ランサン・プアンプラン氏、チャクチョンラット・ピブンタムマサック氏とともに取締役を務めている。残る個人株主は、エカチャイ・リーラパニャラート氏が約1.58％、タナパット・チアオチャンウェット氏が0.22％、ナパット・ジンダタヌタム氏が4万4,000株、0.044％を保有する。
ポケット氏はUnitの86.47％も保有している。この持ち分にUnitのMaxbit株式保有比率28.67％を掛けると、間接的な経済的持ち分は約24.79％となる。直接保有分を加えると、この2つの経路による持ち分は約30.27％となり、ほかの利害関係は含まない。
ピパット氏は、Unitに合計4,250万バーツを貸し付けたと述べた。貸し付けは2回に分けて行われたという。同氏はMaxbitを合法的に登記され、認可を受けた企業だと擁護し、問題となっている取引も合法だと説明する一方、同社幹部に説明を求めた。
副首相兼運輸相として、ピパット氏は息子の説明に自信を示した。
「息子なら説明できると確信している」とピパット氏は述べた。
同相はまた、シリチョーク氏が選挙で敗北した後に注目を集めようとしていると非難した。シリチョーク氏は、選挙に敗れても政治家が政府の仕事を精査する権利は失われないと反論した。同氏が引き続き焦点を当てているのは、各社の取引監視と報告の実務だ。
株式とトークンをめぐる別々の論点
Shuffleをめぐっては、ブミジャイタイ党のスチャダー・チャン・テーンセープ議員の夫、チャン・タイヤン氏が賭博事業の株式1.47％を保有していたことも調査対象となっている。保有についてはシリチョーク氏とスチャダー氏が説明した。スチャダー氏によると、夫は2026年1月、同氏がチャイヤプーム県で当選する1カ月前に株式を売却した。
シリチョーク氏は、スチャダー氏が2025年10月にデジタル経済社会相の秘書官に就任したと述べた。同氏は、夫の株式保有とその役職が重なっていた期間を調べ、利益相反が生じたかどうかを捜査当局に確認するよう求めている。政府がShuffleを遮断する措置を取った時期についても疑問を呈した。
シリチョーク氏は、企業価値を約200億バーツと見積もり、持ち分の価値を2億〜3億バーツと推定した。企業価値を200億バーツとし、1.47％を掛けると2億9,400万バーツとなる。ただし、企業価値も推定持ち分価値も同氏が示した数字であり、開示された売却価格ではない。
同氏は、英領バージン諸島で登記された企業の株主名簿と、売却代金の受け取り・移転方法を示す書類を求めている。スチャダー氏と夫は火曜日、株式保有について情報を提供するため、特別捜査局の捜査員と面会した。
シリチョーク氏は、Shuffleのトークン8,800万個の行方も追っている。トークンは電子的に所有権を移転できるデジタル単位だ。企業の株式は事業の所有権を表す一方、トークンの権利や価値はその条件や市場によって決まる。
シリチョーク氏によると、トークンの所在は確認できておらず、割り当て時から価値が130〜140％上昇したと推定している。この推定に基づけば、価値は当初の約2.3〜2.4倍になるが、確認済みの現在の現金換算総額は示していない。同氏はまた、準備金の計算におけるトークンの扱いについて、タイ証券取引委員会の説明を引用し、さらなる調査を求めた。
今後の動き
ランシマン氏によると、委員会はこの件を調査中で、警察のサイバー犯罪捜査員は10月26日に会合を開き、今後の対応を検討する予定だった。ピパット氏は、Maxbitが翌週に説明を行うとの見通しを示した。
今後の予定には、企業の取引に関する調査と、政治・所有構造をめぐる疑問が並ぶ。
- 2025年10月：シリチョーク氏によると、スチャダー氏が大臣秘書官に就任。
- 2026年1月：スチャダー氏によると、夫がShuffle株を売却。
- 2026年2月：スチャダー氏がチャイヤプーム県選出の議員に当選。
- 10月23日の公表前の木曜日：議会委員会が取引について情報を聴取。
- 2026年10月23日：シリチョーク氏がMaxbitのウォレットに関する調査結果を公表。
- 10月26日：警察のサイバー犯罪捜査員が今後の対応を協議する予定。
シリチョーク氏は、資金の流れに関する初期情報をすでに特別捜査局に提出しており、連絡があれば追加情報を提供すると述べた。今後の実務上の焦点は、送金先を追跡し、所有権や売却記録を入手するとともに、送金を把握した際にデジタル資産事業者がどのように対応したかを明らかにすることだ。
主なポイント
- 議会調査で示されたBitkubの取引額は1億バーツを超え、顧客49人と6つのブロックチェーンアドレスが関わっていた。
- Maxbitは少なくとも3つのカストディアルウォレットによる直接送金を確認。資金の流れでは約22万バーツが示された。
- Bitkubは2025年に2億7,785万バーツの利益を計上。Maxbitは6,941万バーツの赤字だった。
- ピパット氏はMaxbit幹部に送金について説明するよう求め、自身は経営に関与していないと述べた。
- シリチョーク氏はShuffle株1.47％の保有に関する書類と、8,800万トークンの所在も調べている。
- 警察のサイバー犯罪捜査員は10月26日に会合を開く予定だった。
