売上高の過半を求めるルール、中国のAI計算資源へのアクセスを狭める可能性
Nvidiaは世界各地のクラウドコンピューティング事業者に対し、サービス売上高の少なくとも51％を中国以外の顧客から得るよう求めていると報じられている。この変更により、中国のテクノロジー企業が海外のデータセンターを通じて高性能な人工知能（AI）向け半導体を利用しにくくなる可能性がある。
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2026年11月3日付の報道で伝えられたこの要件は、既存契約ではなく今後の契約に適用されるという。事情を知る5人がこの制限について説明した。Nvidiaは公表したコメントで、報じられた方針を肯定も否定もしなかった。
提案された基準は、半導体の直接販売にとどまらない。中国企業は大規模モデルの学習など、負荷の大きいAI作業を行うため、海外のクラウド事業者から計算能力を借りている。こうした契約により、企業は自らハードウエアを購入して設置しなくてもプロセッサを利用できる。
報じられた売上高ルールの下では、事業者は中国の顧客よりも中国以外の顧客から多くの収入を得る必要がある。サービス売上高が100ドルなら、少なくとも51ドルを中国以外の顧客から得なければならず、中国の顧客からの収入は49ドル以下となる。
この制限はアジア以外のデータセンターも含め、世界全体に適用されると報じられている。そのため、影響の範囲はクラウド事業の顧客構成によって決まり、サーバーの稼働国を越えて商業上の圧力が及ぶことになる。
クラウド事業者に何が変わるのか
報道によると、Nvidiaの営業・地域担当チームはこの要件を口頭で伝え、書面による指針は出していない。同社はこれまで同様の要件を設けていなかったという。
公表された説明では、中国の顧客をどう分類するのか、どのサービスを売上高に含めるのか、順守状況をどう測定するのか、いつ要件を開始するのかなど、実務上の詳細がいくつか明らかになっていない。
中国の顧客基盤が大きいクラウド事業者は、今後の事業契約を結ぶにあたり、他国の顧客を増やす、中国企業からの売上高の割合を下げる、Nvidia製ハードウエアを使った新たな設備をどの程度構築するか見直す、といった選択を迫られる可能性がある。
既存契約が保護されると報じられていることは、事業者と顧客双方にとって重要だ。現在のリース契約は既存の条件で継続する一方、新規契約には要件が適用される。AIプロジェクトの追加を計画する企業は、すでに契約済みの事業とは異なる商業条件に直面する可能性がある。
売上高の基準は、顧客数の制限とも異なる。中国以外に小規模顧客が多数いても、少数の大口中国企業から収入の大半を得ている事業者はあり得る。報じられたルールでは、判断基準となるのは売上高の割合だ。
海外クラウドへのアクセスが重要な理由
中国のテクノロジー企業は、大規模モデルの学習など、負荷の大きいAI用途に海外のクラウドリースを利用してきた。学習とは、モデルが大量のデータを使って計算を繰り返し、内部設定を調整しながらパターンを習得するプロセスだ。
AI専用の半導体は、多数の計算を同時に処理できる。データセンターでは、こうしたプロセッサをメモリー、ネットワーク機器、電力、冷却設備と組み合わせ、一般的なパソコンでは処理できない規模の作業を共同で行う。
クラウド事業者は、これらの設備へのアクセスをサービスとして販売する。顧客は施設全体の建設・運用に費用をかけず、計算能力を借りることができる。そのためAIを開発する企業にとって、プロセッサを借りられることは、プロジェクトの開始や拡大を左右する重要な要素となり得る。
報じられたNvidiaの要件は、事業者が直面する条件を変えることで、このレンタル経路に影響を及ぼす。新たなリースを求める中国企業は、クラウド事業者が契約を受け入れられるかどうかが、他地域の顧客から得る売上高にも左右される状況に直面する可能性がある。
Nvidia、米国のインフラは世界で競争する必要があると主張
Nvidiaの声明は、米国製のコンピューティング用ハードウエアと、AIモデルやアプリケーションを開発する企業との結びつきに焦点を当てた。同社は、米国製半導体の国際的な利用が、より広いAI市場への米国の参画を支える基盤だと位置づけた。
Nvidiaは声明で次のように述べた。
米国製半導体を基盤とするデータセンターとクラウドは、米国のモデル・アプリケーション開発企業が世界で競争するために必要な基盤だ
同社はまた、国際的なクラウド事業は長年の米国政策に沿うものだと説明した。
長年にわたる米国の政策は、あらゆるクラウド事業者に米国のインフラを基盤とし、可能な限りあらゆる地域で事業を獲得するよう促している
Nvidiaは、米国がAI競争に勝つには、米国のAIインフラが世界で成功する必要があると主張した。また、他国製の半導体への依存は、外国製のモデルやアプリケーションの開発を促すと警告した。
この主張は、Nvidiaにとっての商業上の利害を浮き彫りにする。同社のプロセッサは、クラウドサービス、AIモデル、企業や消費者が使うアプリケーションを含む業界のハードウエア層を担う。ある層に影響する制限は、他の層の調達や開発の判断にも波及し得る。
米政府が規制を検討する中、中国は公平な扱いを求める
中国外務省の毛寧報道官は、報道について質問され、内容は承知していないと述べた。そのうえで、国際的に事業を行う企業の扱いに関する中国の一般的な立場を示した。
外務省報道官として発言した毛氏は、次のように述べた。
原則として、中国企業を含むすべての国の企業に対し、各方面が公平で透明性があり、差別のないビジネス環境を提供することを一貫して望んでいる
米政府は、海外のクラウド事業者を通じた中国の先端米国製半導体へのアクセスについて、規制強化を検討していると報じられている。Nvidiaも、順守審査の厳格化を受け、アジアで承認する顧客を減らしたと伝えられている。
報じられたNvidiaの要件と、米政府が追加規制を検討していることは別の動きだ。Nvidiaは商業パートナーに条件を設定する一方、新たな米国政府の規制が導入されるかどうかは、米政府がどのような措置を採用するかにかかっている。
中国と米国はAIの主導権を争っており、双方はここ数カ月、相手がAI技術を盗み、安全保障を脅かしていると非難してきた。クラウドへのアクセスをめぐる問題は、誰がどのような条件で計算能力を借りられるかという判断にも、この競争を持ち込んでいる。
中国の半導体市場はすでに変化
報道が引用したIDCのデータによると、2026年上半期の中国AIアクセラレーター市場におけるNvidiaのシェアは34％で、Huaweiの28％を上回った。Nvidiaの出荷台数は前年同期比44％減の67万8,000台だった。
この期間、両社の市場シェアの差は6ポイントだった。IDCが算出した市場のうち、両社で計62％を占めており、AI用途のプロセッサを求める中国の買い手にとって両社が大きな存在であることを示した。
UCLAのクリストファー・タン教授は、より最近の状況についてNvidiaのシェアは事実上ゼロに低下したとの見方を示した。一方、IDCの34％という数字は2026年上半期を対象としている。IDCは推計にどのNvidia製半導体を含めたのか、また、中国に密輸されたと報じられた規制対象のB200およびB300を算入したのかを明らかにしていない。
タン氏は、中国が直面する当面最大のボトルネックとして、高帯域幅メモリー（HBM）を挙げた。HBMは、プロセッサとの間で大量のデータを高速に転送するためのメモリーだ。高性能なAI半導体が計算能力を十分に発揮するには、データを高速で供給する必要がある。
HBMと半導体製造装置に対する米国の規制は、中国による先端AI半導体の生産を制約している。タン氏は、規制によって国産の代替品を開発する取り組みが加速する可能性も指摘した。中国企業は、海外の計算サービスへのアクセスと、国内生産の拡大に必要な設備の両面で圧力に直面している。
一連の動きを時系列で見る
一連の動きは、2026年初めの市場変化と、その後に報じられたクラウド契約の要件にまたがる。主な経緯は以下の通り。
- 2026年上半期：IDCによると、中国のAIアクセラレーター市場でNvidiaのシェアは34％、Huaweiは28％。Nvidiaの出荷台数は前年同期比44％減。
- 2026年10月：IDCの数値が報じられ、先行する市場の状況が明らかになった。
- 2026年11月3日：Nvidiaのクラウドパートナーに対し、サービス売上高の少なくとも51％を中国以外の顧客から得るよう世界規模で求める要件が報じられた。
- 今後の契約：報じられた要件は新規契約に適用される一方、既存のリース契約には影響しない。
中国のAI開発企業にとって、当面の事業上の課題は計算能力を追加で確保できるかどうかだ。クラウド事業者にとっては、今後の顧客からの売上高がNvidiaの報じられた基準を満たすかどうかが問題となる。Nvidiaにとっては、中国のアクセスへの監視が強まる中、ハードウエアの国際展開をどう維持するかが課題だ。
売上高に関する商業上の要件、政府による規制の可能性、中国の国産半導体開発の推進が重なり、同じ投資判断のさまざまな側面を左右する可能性がある。どのプロセッサを使うか、どこで借りるか、事業者がどの顧客にサービスを提供できるかといった判断だ。
要点
- Nvidiaは世界のクラウドパートナーに、サービス売上高の少なくとも51％を中国以外の顧客から得るよう求めていると報じられている。
- 要件は今後の契約に適用され、既存契約は変更されない。
- Nvidiaは報道を肯定も否定もせず、米国のAIインフラには世界市場が必要だと主張した。
- 中国外務省は、公平で透明性があり、差別のないビジネス環境を求めた。
- 米政府は、海外のクラウドを通じた中国の先端米国製半導体へのアクセスについて、規制強化を検討している。
- IDCによると、2026年上半期の中国AIアクセラレーター市場でNvidiaのシェアは34％と、Huaweiの28％を上回った。一方、Nvidiaの出荷台数は44％減少した。
