注文増加、購入者は1月まで待つ見通し
Apple初の折りたたみ式iPhoneをめぐり、生産発注が増加し、配送予定が2027年1月にまで延びている。発売時の需要を製品に仕上げるため、サプライヤーには負担がかかっている。サプライチェーン関係者によると、発注は約30%増加。一方、より詳細な推計では、最初の12カ月間の生産目標は970万台から1,400万台に引き上げられ、約44%増となった。
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iPhone Duoは2026年10月23日に発売され、米国での価格は1,999ドル、台湾では7万4,900台湾ドルから。台湾では初回割り当て分が全構成で完売したとされ、次回出荷は1月22日の見込みだ。ほかの地域でも、256GBから2TBまでのストレージと2色の全モデルで、オンラインの配送予定が1月下旬に達した。
Appleは、報じられた発注増加を公表しておらず、同じサプライヤーや生産期間を対象とした数字なのかも説明していない。同社の10月15日の発表では、製品と購入方法、10月16日の予約注文開始について説明しているが、販売台数や工場の生産目標の修正には触れていない。
ヒンジ、フレキシブルディスプレイ、最終組み立てのすべてが生産の遅れにつながっている。したがって、事業機会は高価格の新型スマートフォンを販売することにとどまらない。Appleとパートナー各社は、待ち行列を短縮できるほど安定して複雑な設計を製造すると同時に、大型画面が価格に見合う価値を持つと顧客に納得してもらう必要がある。
Appleは予約注文への反響について、声明で次のように述べた。
まさに驚くべきもの
同社は予約注文を1人当たり2台までに制限した。中国本土、フランス、香港、インド、日本の発売日購入はオンラインで注文した顧客に限られた一方、ほかの複数の市場では予約なしで来店した購入者向けの在庫が限られていた。
生産台数の推計に大きな差がある理由
1,400万台という数字は2027年まで続く最初の12カ月間の生産を対象としている。600万台、800万台、1,000万台という推計は、一般に2026年12月までのより短い期間を指す。対象期間を分けて考えると、数字の見かけ上の差の一部を説明できる。
工場で製造上の問題が発生し、その後、需要の強さを示す兆候が得られるなかで、サプライチェーンの見通しは何度も変化している。
- 2026年7月：Appleは暦年内に折りたたみ式iPhoneを約1,000万台確保しようとしていると報じられた。
- 2026年9月：アナリストのジェフ・プー氏は、ヒンジの制約により2026年の生産台数は約600万台になると推計した。
- 10月16日：太平洋時間午前5時に予約注文が始まり、配送予定はすぐに1月へとずれ込んだ。
- 10月23日：最初の12カ月間の目標が970万台から1,400万台に引き上げられたとの報道があるなか、小売販売が始まった。
- 2027年1月22日：台湾で次回出荷日として示された日付。一部のほかの購入者は同月後半の配送予定となっている。
カウンターポイント・リサーチも、2026年の出荷台数を約600万台と予想している。より楽観的な業界推計では、今年の出荷台数は800万～1,000万台とされ、従来予想の600万台を上回る。Appleが供給を再配分または増やしたことで、配送予定が前倒しになった顧客もすでにいる。
中国南部の精密製造会社の関係者は、確定発注が約350万台分あり、約720万台分の生産に十分な材料を確保していると説明した。需要が続けば、発注は600万～650万台に達する可能性があるという。
これらの数字は準備段階の違いを示している。確定発注はサプライヤーに一定数量の供給を義務づける一方、ローリング予測は需要の変化に応じて更新される。手元の材料は、ほかの部品と組み立て能力が整った場合に工場で生産できる台数を示す。同関係者は、2027年第1四半期の出荷を800万～1,000万台と予測し、2026年第4四半期から2027年第3四半期までに3,000万台分の生産能力を計画していると述べた。
生産のボトルネックはヒンジだけではない
Duoの独占的な組み立てを担うのは、鴻海（ホンハイ）としても知られるフォックスコンで、主力プロセッサーはTSMCが製造するとされる。フォックスコンと新日興（シン・ズー・シン）の合弁会社が主要なヒンジ部品を供給し、米国のアンフェノールも第2のサプライヤーとして挙げられている。折りたたみディスプレイはサムスンディスプレイが独占供給すると報じられている。
カウンターポイント・リサーチの副ディレクター、リズ・リー氏は、生産見通しの引き下げについて、折りたたみ式有機ELパネルの生産が不安定であること、ヒンジ設計の調整、最終組み立てを安定させるまでに時間がかかることを理由に挙げた。有機ELは、画素一つひとつが発光するディスプレイ技術だ。画面を繰り返し折り曲げるには、素材や構造へのさらなる工夫が必要となる。
ヒンジモジュールには100を超える部品が含まれると報じられている。カバーには3Dプリントで製造した再生チタンが使われるという。サプライヤーは、第1世代のヒンジモジュールのコストが2027年9月までに約80ドルに下がる可能性があると見込んでおり、生産の成熟に伴ってAppleが製造コストを抑える道筋となり得る。
工場では歩留まり、つまり品質検査を通過する製品の割合も改善しなければならない。100台を組み立てて80台だけが合格すれば、歩留まりは80%だ。歩留まりが上がれば、同じ生産作業から販売可能な端末をより多く生み出せるため、受注残の解消にとって重要となる。
顧客からはすでに耐久性への懸念が上がっている。発売初期の画面ひび割れに関する苦情を受け、オーストラリア、中国などの市場では、端末を受け取って数時間以内に中央の折り目付近が損傷したとの報告があった。Appleはメルボルンの顧客の端末を交換した一方、上海の顧客は端末の検査が必要だと述べた。影響を受けた台数、故障率、原因はいずれも不明だ。
約2,000ドルで購入できるもの
Appleが公表している画面サイズは、内側が7.58インチ、外側が5.36インチで、いずれも長方形として対角線を測定した数値だ。同社によると、内側の画面はiPhone 18 Pro Maxのディスプレイより面積が50%大きい。角が丸くなっているため、実際に表示できる面積はこれより小さい。
DuoはA20 Proプロセッサーと2つのバッテリーを搭載し、端末を折りたたむ、回転させる、画面を切り替えるといった動作に合わせてレイアウトが変わるiOS 27を採用する。Split Viewでは2つのアプリを同時に表示できる。例えば、文書の横に参考ページを並べ、両者を何度も切り替えずに済む。
Appleが挙げるカメラは、光学品質の2倍望遠撮影機能を統合した4,800万画素のメインカメラ、4,800万画素の超広角カメラ、Center Stage対応のフロントカメラ、内側ディスプレイの下に配置されたカメラだ。望遠レンズがないと批判するレビューは、専用の望遠カメラが搭載されていないことを指している。Appleの2倍撮影機能はメインカメラシステムに統合されている。
ストレージ容量が増えると価格は大きく上昇する。米国での価格は256GBモデルの1,999ドルから、2TBモデルの3,199ドルまで。ほかの地域での開始価格は、中国本土で1万5,999元、日本で36万4,800円、韓国で329万ウォンだ。
品薄で転売価格に上乗せ
台湾では転売希望価格が10万台湾ドルに達したと報じられている。7万4,900台湾ドルの開始価格を約2万5,100台湾ドル上回り、約33.5%の上乗せとなる。北京では転売業者のアレックス・ワン氏が、受け取ったばかりの端末を顧客から追加で3,000元で買い取ると申し出た。
ワン氏は、三里屯のApple Store周辺で在庫が不足していることを申し出の理由に挙げた。
主な理由は供給不足です
午前6時に北京の店舗に到着したApple顧客のメアリー・トン氏は、約100人の列ができていたと語った。香港では、256GBモデルを1万7,499香港ドルで購入した人が、約4,000香港ドルの利益を得て転売する予定だという。こうした上乗せ価格は、配送を待たずにすぐ端末を入手するための追加負担となる。
Appleの支払いプログラムは、対象地域で購入費用を分散できる。同社の米国向け発表によると、対象となるiPhone 13以降のモデルの下取りで175～885ドルのクレジットが受けられ、条件を満たす通信事業者の特典は最大1,200ドルとなる。Klarnaのリースは24カ月間、月額57.99ドルからで、税金と下取りクレジットは含まれない。契約終了時には、端末を返却する、条件を満たせば機種変更する、または別途支払って購入することができる。
地域によるソフトウェア提供状況も購入に影響する。Appleによると、Siri AIはiOS 27とともに英語のベータ版として提供を開始し、iOSでは当初、欧州連合（EU）で利用できない。同社の発表では、Siri AIとほかの新しいApple Intelligence機能は中国では利用できないとしている。一方、中国本土では、翻訳、写真の不要物除去、文章作成ツールを含むベータ版が10月に予定されていると別途報じられている。アリババのモデルが10月14日に承認されたとの報道に続くもので、購入者は地域ごとに異なる提供時期に直面する。
アプリと日常の使い勝手が次の試金石
開発者はDuoのディスプレイに合わせたアプリの調整を続けている。アプリの発売がまちまちだったのに続き、Gmail、Google Maps、Uber、Kindleなどのよく使われるサービスでは、より充実したレイアウトへの対応が待たれている。Microsoft WordとOutlookも、大画面向けのインターフェースをまだ備えていない。
Appleは、すでに対応している、または近日対応予定のアプリとゲームを50以上紹介している。利用者が目にするのは、便利な列が追加された拡張インターフェースから、使われない余白に囲まれた小さなウィンドウまでさまざまだ。メリットは、その人が実際に使うアプリによって変わる。
テクノロジー評論家のジョン・グルーバー氏は、1週間使った感想を次のように述べた。
Duoを1週間試すのはとても楽しかったが、完成品というより、非常に洗練された試作品を使わせてもらったように感じる。購入して持ち歩きたいと思える製品ではない
ほかのレビュアーはデザインと目立たないヒンジを評価する一方、折りたたんだ状態でのちょっとした操作には妥協があると指摘した。別のタブレットを持ち歩かずに広い作業スペースを使いたい人にとって、この形状には具体的な魅力がある。主にメッセージの送信やソーシャルメディアの確認に使う人には、一般的なスマートフォンとの価格比較がより難しくなる。
サプライヤー、折りたたみ式市場の拡大に備える
韓国の素材メーカーICHは、ポリエチレンフォームの第4四半期当初の供給量を2倍以上に増やす計画で、月間の供給額は約20億ウォンとなる見通しだ。同社によると、この素材はDuo内部で衝撃を吸収し、折りたたみ部分の耐久性を支える。
ICHは、サムスンのGalaxy Z8向けに、クッション材となるポリウレタンフォームと電磁干渉を遮断するガスケットも供給している。両メーカーにまたがる同社の立場は、単一の発売に依存せず、カテゴリー全体の拡大から恩恵を受ける機会となる。
ディスプレイチップのサプライヤーは、タッチとディスプレイのドライバーを統合する技術、TDDIの需要拡大を見込んでいる。これはタッチを検知する電子回路と、ディスプレイを制御する電子回路を一体化するものだ。業界関係者は、折りたたみ式端末に必要な技術要件だと説明する一方、従来型の高性能スマートフォンではコストが普及の制約になっている。
日本では、このカテゴリーが依然として小規模であることが分かる。MM総研によると、2025年の日本での折りたたみ式端末の出荷台数は、スマートフォン全体の3,133万台のうち約33万台で、約1.1%にとどまった。この折りたたみ式市場でサムスンは67.7%を占めた。Appleの参入は、素材・部品サプライヤーにとって顧客基盤を拡大する機会となる。
米国での部品投資とアジアでの組み立て
Appleの「米国製造プログラム」は、Duoの発売を素材・部品への投資と結び付けている一方、最終組み立てのサプライチェーンは引き続きフォックスコンを中心としている。このプログラムは、米国に4年間で6,000億ドルを投資するという同社の表明に含まれる。
報じられた取り決めには、ペンシルベニア州のチタンメーカー、ペリーマンへの3年間で1億ドルの投資が含まれる。同社は、再生材を少なくとも80%含むグレード5チタンを供給する。ケンタッキー州ハロッズバーグにあるコーニングの工場は、2026年末までに世界で販売されるiPhoneとApple Watchのカバーガラスをすべて供給する見込みで、Duoの外側画面のカバーも対象となる。
アリゾナ州のTSMCの工場では、iPhone、iPad、Apple Watchなどに使われるApple向けチップを2026年に1億個超生産する見込みだ。アリゾナ州ピオリアにあるアムコーの先端パッケージング・検査事業は3,500人超の雇用を生み出すとされ、Appleは初期顧客の一社となる。パッケージングは、チップを完成品の内部で機能させるため、接続して保護する工程だ。
ほかのパートナーは幅広い製品群を支える。Qnity Electronicsは、iPhone 18 Proの可変絞りカメラ向け光学フィルムを供給する。ブロードコムのコロラド州での拡張は、15億ドルの設備投資計画と、150億個を超える高周波部品に関する契約に結び付いている。コヒレントは、顔認識システム向けレーザー部品をテキサス州から供給する。
Appleのヒューストン事業には、AIサーバーの組み立てに加え、2026年中にMac miniの生産を開始する計画も含まれる。製造業の研修センターは8月に開設された。こうしたプロジェクトは複数の製品分野にわたって同社の製造拠点を広げる一方、Duoの当面の受注残の解消は折りたたみディスプレイ、ヒンジ、組み立ての生産量にかかっている。
大規模な予測と縮小するスマートフォン市場
IDCは、Appleが2026年に世界の折りたたみ式端末の出荷台数で31%、販売額で44%を占め、2027年には両指標で首位に立つと予測している。販売額に占める割合がより高いのは、Duoの価格が高いためだ。ほかの業界予測では、Appleの折りたたみ式端末の出荷台数は2027年に最大3,300万台、市場シェアは約40%に達する可能性がある。
このカテゴリーの出荷台数は、2025年の7.4%に対し、2026年は25.7%、2027年は59.1%増えると予測されている。既存の競合にはサムスン、ファーウェイ、シャオミがある。中国ではファーウェイのMate XT2が約3,000ドルからで、シャオミは18 Foldを発売した。
スマートフォン市場全体は、はるかに低調だ。IDCの速報値によると、2026年第3四半期の世界出荷台数は前年同期比22%減となった。Appleの出荷台数は4%減少したが、市場シェアは18.2%から22.4%へ、4.2ポイント上昇した。
IDCのリサーチディレクター、ナビラ・ポパル氏によると、ストレージ用チップのコストは前年から約350%上昇した。部品コストの上昇はメーカーと購入者の負担となる一方、サプライヤーはDuoの需要がiPhone 18 Proの販売不振を補うことに期待している。エバーコアISIのアナリスト、アミット・ダリアナニ氏はApple株の「アウトパフォーム」評価と目標株価380ドルを維持し、生産増強のペースを重要な要因として挙げた。
Appleは10月28日に製品発表イベントを開き、11月2日に2026年度第4四半期決算を発表する見通しだ。投資家は需要、配送の進捗、生産コストについて、より確かな情報を求めることになる。顧客にとって最も差し迫った成功の尺度は、より単純だ。広告された価格で、信頼できる端末をより早く受け取れるかどうかである。
要点
- AppleはDuoの最初の12カ月間の生産目標を970万台から1,400万台に引き上げたと報じられている。別のサプライチェーン推計では発注が約30%増加した。
- 配送予定は2027年1月にまで延び、複数の市場で購入が制限されている。
- 折りたたみディスプレイ、ヒンジの生産、組み立ての歩留まりが生産を制約している。
- IDCは、Appleが2026年に折りたたみ式端末の出荷台数の31%、販売額の44%を占めると予想している。
- サプライヤーは素材・部品の生産能力を拡大する一方、購入者は高価格、未完成のアプリレイアウト、発売初期の耐久性に関する苦情に直面している。
- Appleが予定する10月28日のイベントと11月2日の決算発表が、次の重要な事業日程となる。
