タイのホテル回復に供給過剰の重圧、148事業者が閉鎖
タイでは2026年1～9月にホテル・宿泊事業者148社が閉鎖し、前年同期から42％増加した。客室供給が拡大する一方、外国人旅行者の需要が弱まった。カシコン・リサーチセンターが引用した事業開発局の統計によると、新規事業登録は31.2％減の779件だった。
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圧力は正式に閉鎖した事業者にとどまらない。宿泊事業者の約51％が2025年に赤字を計上し、38％は2023～2025年の3年連続で赤字となった。小規模事業者ほど打撃が大きく、次の厳しい観光シーズンを乗り切るための資金余力が乏しくなっている。
カシコンは、2026年の外国人旅行者数を3,140万人と予測しており、2019年の約79％に相当する。それでもタイの宿泊施設は2026年上半期時点で約87万6,000室に達し、2019年から11.7％増加した。新型コロナ流行前を大きく下回る外国人旅行者市場を、より多くの客室が奪い合っている。
影響は従業員やサプライヤー、観光地周辺の地域社会にも及ぶ。タイの宿泊事業者は約1万5,000社で、約98％を中小企業が占め、従業員は約43万人に上る。ホテルの一部は恒久的に閉鎖し、別の事業者は閑散期に営業を休止して経費を抑えている。
観光の最盛期が近づいても、安心できない事業者は少なくない。タイ・ホステル・小規模宿泊施設協会のナリー・スネッタ会長は、通常なら需要が伸び始める10月下旬にもホステルが閑散としていたと述べた。閑散期をしのいだ後、繁忙期に十分な収益を上げるという移行が難しくなっていることを示している。
小規模事業者に重くのしかかる赤字
小規模宿泊事業者では54％が2025年に赤字を計上し、業界全体の51％を上回った。カシコンによると、2023～2025年の累積赤字を抱えた小規模事業者は42％で、業界全体の38％を上回った。
赤字が続けば、賃金や修繕、融資返済に充てられる現金が減る。流動性、つまり事業者が請求の支払いにすぐ使える資金は、予約数が変動する一方で固定費が発生し続ける状況で、とりわけ重要になる。
2026年1～9月は、宿泊事業の新規登録数が登録上の閉鎖数を上回った。ただし、新規参入は急減し、退出は加速した。閉鎖数の増加は、より広範な事業減速の一環でもある。同期間にタイ全土で登録事業者が1万3,000社以上閉鎖したことが、事業開発局のデータで示された。
チェンマイ観光事業者協会のスパミット・キッチャパット会長は、ホテルの対応として、恒久閉鎖と観光シーズン以外の一時休業の2つを挙げた。季節的な休業は、需要の回復を待つ間の経費削減につながる。
需要が弱まる中でも客室供給は増加
タイの宿泊施設の客室数は2026年上半期に約87万6,000室となり、2025年末から3.4％増加した。64県で客室数が増え、新たな供給は複数の価格帯で進んだ。特にバンコク、プーケット、スラタニ、チェンマイで増加した。
カシコンの推計では、客室1室当たりの平均宿泊客数は2019年の249人から2026年には228人に減少した。この2つの数値から計算すると、約8.4％の減少となる。この指標では、各客室がより少ない宿泊客を奪い合っている。
供給拡大の背景には、長年にわたる投資がある。クルンシー・リサーチのホテル事業の見通しによると、客室数は2015年の63万4,855室から2024年には84万7,029室へと、約3分の1増えた。2024年にはバンコク、プーケット、チョンブリの3地域で、国内客室供給の40％を占めた。
代替宿泊施設も競争に拍車をかけている。カシコンが引用したAirDNAのデータによると、2026年10月時点でバンコク、プーケット、チョンブリ、チェンマイ、スラタニには約5万件の賃貸物件があった。これらの地域の登録宿泊施設の客室数と比べて約10％に相当し、直近12カ月の平均稼働率は約60％だった。
全国平均では見えない地域ごとの厳しさ
カシコンによると、2026年1～9月の全国ホテル稼働率は前年同期比でわずか0.18％上昇したにとどまり、19県では低下した。稼働率は、利用可能な客室のうち実際に宿泊客が利用した割合を示す。
ナリー会長は、同氏が言及した主要都市の事業者で、稼働率が30～40％低下したと述べた。これはホステルや小規模宿泊施設の市場についての話で、カシコンの数字は9カ月間の全国ホテル市場を対象にしている。そのため、小規模事業者は全国平均が示す以上に急激な落ち込みに直面している可能性がある。
回復のばらつきは2025年にも表れていた。カシコンによると、バンコク、プーケット、チェンマイ、ソンクラー、トラート、スコータイを含む29県で、宿泊客数が2019年を下回った。このうち17県は2019年の水準を10％超下回った。
クルンシーの統計では、2025年の全国稼働率は平均71.4％で、前年の71.5％に近かった。しかし、バンコクでは2.4ポイント、プーケットでは1.4ポイント低下した。チョンブリの低下幅は0.6ポイントにとどまり、国内旅行者や東部経済回廊への投資に伴うビジネス出張が下支えした。
中国人旅行者の減少で客室を埋める客層が変化
クルンシーによると、2025年の外国人旅行者数は前年比7.2％減の3,297万人だった。中国人旅行者は33.6％減少し、外国人旅行者全体に占める中国人の割合は13.6％となった。2019年は約30％だった。
安全への懸念、旅行者の出発国における景気の弱さ、他の観光地との競争が、回復の足かせとなっている。クルンシーはベトナムが中国人旅行者の誘致に力を入れている点を指摘し、カシコンは安全面の印象や地政学的緊張を需要を圧迫する要因に挙げている。
スパミット会長によると、中国人旅行者は大規模な団体ツアーから少人数のグループへと移行している。これまで旅行会社が手配する大人数の団体客に頼っていたホテルは、異なる予約パターンへの対応を迫られている。カシコンも、個人旅行や地域文化、自然、ウェルネス体験への関心の高まりを指摘している。
他の旅行者市場が下支えとなった。クルンシーによると、2025年はインドからの旅行者が12.1％、ロシアからが8.8％増加し、欧州からも12.4％増えた。直行便の増便がこれらの市場を後押しし、特にプーケットへの路線が寄与した。
旅行者は旅全体の費用を考えるため、航空運賃の高止まりも宿泊事業者の懸念材料となっている。業界関係者によると、タイ旅行を先送りしたり、ベトナムなどより安価な旅行先を選んだりする人もいる。
市場全体の収益増がすべてのホテルに届くわけではない
カシコンは、タイのホテル・宿泊市場が2026年に1兆1,000億バーツとなり、2025年から2.6％拡大すると予測している。国内旅行や、会議・報奨旅行・コンベンション・展示会が成長を支えている。
カシコンの分析では、宿泊が業界収益の約77％を占める。残る23％にはケータリング、会議、セミナー、飲食が含まれる。イベントや飲食で収益を得られるホテルには宿泊以外の収入源がある一方、客室が主な収益源の事業者には選択肢が少ない。
客室料金には下押し圧力がかかっている。カシコンは、2025年の伸びがわずか0.1％だったのに続き、2026年の平均客室単価は0.8％下落すると予測している。平均客室単価は、稼働客室1室当たりの収入を指す。
クルンシーの統計も、異なる集計期間ながら料金の弱さを示している。2025年1～11月の平均客室単価は3.4％下落し、1,819バーツとなった。販売可能客室1室当たり収益は3.2％減の1,292バーツだった。この指標は空室も含む全客室に収益を割り当てるため、料金と稼働率の複合的な影響を把握するのに役立つ。
地域や事業者ごとの成長にばらつきがあるため、市場全体の収益が増えても、個々のホテルが赤字になることはある。好立地で顧客層が多様、あるいは会議施設を備えた大型施設は、主に価格で競争する小規模ホテルより有利な可能性がある。
資金不足が従業員やサプライヤーにも波及
タイ・ホテル協会のティエンプラシット・チャイヤパトラヌン会長は、タイ中央銀行と共同で実施したホテル景況感調査を引用し、2026年5月には事業者の半数超で資金繰りが悪化したと述べた。同月の平均稼働率は56％で、閑散期と中東での紛争が旅行に影響する中、6月は50％と予測された。
特に厳しい地域もあった。ティエンプラシット会長によると、パトンや南部の都市中心部では稼働率が20～30％となり、パタヤも苦戦した。小規模事業者は、収入減を乗り切るための運転資金がより少ない。
人件費はホテル支出の約25～30％を占める。事業者は人員削減や労働時間の短縮、賃金カットの協議、無給の一時休暇などで対応している。一部の大型ホテルでは、月々の人件費が3,000万バーツに上った。
サプライヤーにも負担が及んでいる。ホテルは資金を確保するため、通常30日間の支払い期限を超えて支払いを延期しようとしている。食料や設備など必需品を納入する事業者に、資金圧迫の一部が転嫁されている。
カシコンの推計では、変動費、つまり事業活動に応じて増減する経費は、運営形態によって総費用の約40～45％を占める。2027年にはエネルギーや電気、輸送、食品、備品、予約プラットフォーム手数料の値上がりが予想され、宿泊客が増えても圧力が強まる可能性がある。
融資や宿泊施設規制の見直しを求める事業者
業界関係者は、融資へのアクセス改善、金融支援、旅行費用の引き下げ、外国人旅行者税の見直しを求めている。タイ・ホテル協会はさらに、エネルギー費用の軽減、税控除、ホテル改修向けの低金利融資を要請している。
金融支援の要請は、当面の運営資金の必要性に結びついている。観光シーズンの到来を待つホテルも、次の予約の波が来る前に人件費を支払い、建物を維持し、請求を精算しなければならない。借り入れは資金を補える一方、将来の返済負担を生む。
提案されている宿泊施設法は、ホームステイやホステル、ブティックホテル、シェアリングエコノミーの物件など、新しい形態にも規制を広げる内容だ。規制は事業規模とリスクに応じて設ける。事業者は法案の早期進展を求めているが、要請に関する発表に施行時期は示されていない。
カシコンは、規制の拡充によって消費者保護が強化される一方、遵守負担や競争圧力が高まる可能性があると指摘する。欧州からの旅行者や法人顧客にとって環境・社会基準の重要性が増しており、そうした市場を狙う事業者には新たな対応が求められる。
気候の変動も、電力使用、水管理、保険、食品価格、洪水リスクを通じて費用を押し上げる。天候がはっきりするまで予約を遅らせる旅行者が増える可能性もあり、資金繰りの見通しが立てにくくなる。
回復の見通しは機関によって異なる
カシコンは、2026年の外国人旅行者数を前年比4％減の3,140万人と予測し、2027年は3,100万～3,300万人と見込む。クルンシーはより力強い回復を予測し、外国人旅行者数を2026年に3,550万人、2027年に3,750万人、2028年に3,900万人と見込んでいる。
差は大きく、クルンシーの2027年予測はカシコンの予測レンジ上限を450万人上回る。両機関とも、他の旅行先との競争、中国人旅行者の回復の遅れ、宿泊施設の供給過剰を制約要因に挙げる一方、需要回復の速さについては異なる見方を示している。
国内旅行も重要だ。カシコンは、2027年の国内旅行を2億550万～2億800万回と予測する。クルンシーが2025年に記録した2億240万回を上回る。これらの数字は旅行者の人数ではなく旅行回数を数えるため、1人が複数回旅行すれば、その都度計上される。
カシコンは2027年の全国ホテル稼働率を69.58～71.69％と予測し、クルンシーは72.5％と見込む。欧州や米州、中東からの需要が注目される。特に地政学的な混乱が航空路線や旅行費用に影響する地域が焦点となる。
業界への圧力が続いてきた経緯は、複数の時期に表れている。
- 2023～2025年：宿泊事業者の38％が3年を通じて累積赤字となり、小規模事業者では42％に上った。
- 2025年：クルンシーが記録した外国人旅行者数は3,297万人で、宿泊事業者の51％が赤字を報告した。
- 2026年5月：ホテル景況感調査で、事業者の半数超が資金繰りの悪化を報告した。
- 2026年1～9月：宿泊事業の登録上の閉鎖数は148件に達し、新規登録は779件に減少した。
- 2027年：カシコンは外国人旅行者数を3,100万～3,300万人と予測。費用が高止まりし、手元資金が不足すれば、さらなる閉鎖や事業売却が起きると警告している。
カシコンは、値引きだけに頼らず、顧客市場と収益源を広げるよう提言している。国内旅行者や長期滞在客の開拓、カフェや会議サービス、共有ワークスペースの導入のほか、経費抑制に向けた技術・省エネ投資を挙げる。新規開発については、資金を投じる前に地域の客室供給とターゲット顧客を慎重に見極めるよう促している。
要点
- タイでは2026年1～9月に宿泊事業者148社が閉鎖し、前年同期比42％増となった。
- 客室供給が拡大する中、新規登録は31.2％減の779件だった。
- 2025年は事業者の半数超が赤字を計上し、小規模事業者ほど圧力が強かった。
- 約87万6,000室が、カシコンの予測で2019年を大幅に下回る外国人需要を奪い合っている。
- 資金不足が人員配置やサプライヤーへの支払い、閑散期の営業継続に影響している。
- カシコンとクルンシーは回復の速度について異なる予測を示す一方、供給過剰と激しい競争を共通の課題に挙げている。
