台湾の労働者年金基金、運用益1兆7,000億台湾ドルに　口座当たり平均約13万100台湾ドル

年金運用益は好調、個人への配分額はそれぞれ異なる

台湾の新労働者年金基金は2026年1～9月に1兆7,044億2,000万台湾ドルの運用益を上げ、収益率は30.43％となった。9月30日時点の資産残高は6兆622億2,000万台湾ドルに達した。対象となる約1,310万口座で割ると、口座当たりの運用益は約13万100台湾ドルとなる。

労働基金局は11月2日、9月の運用実績を公表した。同局が運用する労働基金全体の資産残高は9兆2,108億9,000万台湾ドルで、1～9月の運用益は2兆4,405億3,000万台湾ドル、収益率は30.73％だった。9月単月の運用益は約1,178億台湾ドルだった。

労働者にとって直接的な恩恵は、退職後の貯蓄を支える基金が増えたことだ。個人口座への配分額は年次精算後に決まり、2026年分は2027年3月末までに配分される予定だ。各口座への計上額は残高と資金の運用期間によって異なる。

今回の数字により、見出しにある平均額の食い違いも明らかになった。1兆7,044億2,000万台湾ドルを1,310万口座で割ると約13万109台湾ドルとなり、同期間の推計として併記されている13万2,800台湾ドルとは一致しない。労働者ごとに拠出履歴が異なるため、実際の配分額にも差が出る。

9月の回復で大幅損失を取り戻す

新労働者年金基金は9月に807億9,000万台湾ドルの運用益を上げ、累計運用益は8月末の1兆6,236億3,000万台湾ドルから1兆7,044億2,000万台湾ドルに増加した。同じ口座数を使って概算すると、平均額は約12万3,900台湾ドルから約13万100台湾ドルへ、約6,200台湾ドル増えた。

労働基金全体では8月と9月に4,845億台湾ドルの運用益を計上した。年初の損失から回復した形だが、大幅な利益で終わった期間の中でも、運用成績が急速に変動し得ることを示している。

新労働者年金基金の月ごとの実績は、こうした変動を物語っている。

• 1月・2月：それぞれ2,618億8,000万台湾ドル、2,770億6,000万台湾ドルの利益を上げ、年初の利益を積み上げた。
• 3月：2,507億5,000万台湾ドルの損失となり、それまでの利益が大きく目減りした。
• 4月：7,609億9,000万台湾ドルの運用益を上げ、3月の損失を大幅に取り戻した。
• 5月・6月：それぞれ4,049億9,000万台湾ドル、736億9,000万台湾ドルの利益を計上し、累計運用益は約1兆5,280億台湾ドルに達した。
• 7月：1,797億9,000万台湾ドルの損失で、累計運用益は約1兆3,480億台湾ドルに減少した。
• 8月・9月：それぞれ2,755億6,000万台湾ドル、807億9,000万台湾ドルの利益を上げ、累計運用益は約1兆7,040億台湾ドルとなった。

4月の利益は3月の損失のおよそ3倍だった。8月と9月を合わせた新労働者年金基金の運用益は3,563億5,000万台湾ドルで、7月の損失のほぼ2倍に当たる。最終的な配分額が通年の運用実績確定後に決まる理由が、こうした変動から分かる。

労働者ごとの配分額の計算方法

労働保険局は、年間を通じた各年金口座の日々の累積残高をもとに、個別の配分額を計算する。各口座への配分額は、その口座の日々の累積残高が参加者全員の合計に占める割合に基づく。

簡単に言えば、運用に回す金額と、その資金が運用される期間の両方が重要だ。年間を通じて口座に資金がある労働者と、年末近くに拠出を始める労働者では、最終的な残高が近くても配分額の計算基準は異なる。

毎月の拠出金が反映される時期も異なる。1月に拠出された資金は、12月に拠出された資金より長く運用に参加する。そのため、既に積み立てられた資金に加え、拠出額の大きさと拠出期間も計算に影響する。

同局は、配分可能な基金の運用益と口座ごとの計算結果を用いて、最終的な計上額を決める。個別の見積もりを知りたい労働者には、拠出記録と口座情報が必要だ。現在の残高に基金の収益率30.43％を掛けるだけでは、配分額の計算に使われる運用時期の情報が反映されない。

運用益が年金口座に反映される時期

年間配分は定められた事務手続きに沿って行われる。労働基金局は、前年の運用損益を2月末までに労働保険局に通知する。その後、労働保険局が3月末までに配分を完了する。

2026年の運用分は、2027年2月末までに通知され、同年3月31日までに配分される予定だ。最終的な配分可能額は、10～12月の運用実績も踏まえて決まる。

労働者はその後、個人口座に計上された金額を確認できる。9月の数字は運用実績の途中経過を示す一方、年次精算後に口座へ記録される金額が個人への実際の配分額となる。

運用益が最も大きかった基金は

主な労働基金の中では旧労働者年金基金が最も高い収益率を記録し、44.16％となった。資産残高は1兆2,117億台湾ドル、累計運用益は4,112億2,000万台湾ドルだった。労働保険基金の資産残高は1兆6,812億台湾ドル、運用益は3,156億9,000万台湾ドルで、収益率は27.14％だった。

新労働者年金基金は、いずれの基金よりも大規模だった。資産残高6兆622億2,000万台湾ドルは、労働基金全体の9兆2,108億9,000万台湾ドルの約65.8％を占めた。運用益1兆7,044億2,000万台湾ドルは、労働基金全体の運用益の約69.8％に当たる。

そのほかの労働基金の収益率は比較的小さかった。雇用保険基金は資産残高1,902億台湾ドルで2.73％、労働災害保険基金は387億台湾ドルで1.51％、賃金未払い立替基金は269億台湾ドルで17.33％の収益率だった。

同局は、他省庁から委託された資金も運用している。衛生福利部から委託された国民年金保険基金は資産残高9,144億台湾ドル、収益率29.57％。農業部から委託された農民退職基金は325億台湾ドル、収益率40.72％だった。これらの委託基金は労働基金の合計とは別に計上されている。

9月の市場を支えた要因

台湾株式市場は9月に約1,811ポイント、率にして3.93％上昇した。半導体や人工知能（AI）関連のサプライチェーンを巡る需要が主要電子株を支え、国内の投資環境を押し上げた。

売買資金は少数の大手電子企業に集中した。これらの企業は市場指数に占める比重が大きく、株価が指数の動きに強く影響する。中小企業や他業種の企業では、異なる結果となった。

労働基金局は、中東情勢の緊張、エネルギー価格の上昇、インフレ、金利変動が国際環境を左右していると説明した。エネルギーコストの上昇は、企業の経費や家計の支出を押し上げる可能性がある。金利の変動も、借入コストや、投資家が株式・債券に支払う価格に影響する。

同局は、世界の政治・経済情勢の変化を踏まえ、投資先の見直しを続けるとしている。国内外の株式、債券、代替資産を組み合わせ、複数の投資先に資金を分散しながら、中長期的に安定した収益を目指す方針だ。

長期の運用実績との比較

労働基金の1～9月の収益率30.73％は、同局が公表した過去10年間の平均収益率12.20％、過去5年間の平均15.58％を大きく上回った。国民年金保険基金の同期間の平均収益率は、それぞれ12.32％と15.39％だった。

月ごとの数字は、好調な単一の結果だけで判断すべきでない理由を具体的に示している。新労働者年金基金は3月に2,507億5,000万台湾ドルの損失を記録した後、4月には7,609億9,000万台湾ドルの利益を上げ、7月には再び損失を計上した。退職資金はこうした変動の間も運用され続ける。

労働保険局は、年金拠出金の保護についても説明している。拠出された元本は運用損失から保護される。労働者が年金を請求する際には、拠出期間中の累計運用益を、規則に基づいて計算される最低保証運用益と比較し、不足があれば補填される。

同局の年金請求案内では、最低運用益保証の根拠として労働者年金条例第23条第2項を挙げている。拠出開始から年金を適法に請求するまでの累計運用益は、同じ期間の銀行の2年定期預金金利の年平均を用いて算出した累計収益を下回ってはならない。基準金利は、台湾銀行、第一商業銀行、台湾土地銀行、華南商業銀行、台湾土地銀行、彰化商業銀行が毎月第1営業日に公表する2年物小口定期預金の固定金利をもとに計算される。労働基金局は毎月、当月の最低保証収益率として年平均金利を公表している。

資金を受け取れるのは誰か

労働者は通常、就労を続けている場合も含め、60歳になると新労働者年金を請求できる。給付方法は拠出期間によって異なる。

拠出期間が15年以上の人は、月払い年金か一時金を選べる。15年未満の場合は一時金となる。拠出期間は、積み立てた額だけでなく、貯蓄の受け取り方にも影響する。

拠出年数は、実際に年金保険料を拠出した月数に基づいて計算し、中断の前後の期間は合算する。労働基準法に基づく退職金給付について合意した期間も、規則に従って給付の全額が労働保険局の個人年金口座に移管されていれば、拠出期間に算入される場合がある。

60歳未満で労働能力を失った労働者は、適用規則に基づき、繰り上げ請求の対象となる場合がある。受給資格と給付額は、労働保険局が個別に審査する必要がある。

繰り上げ請求をするには、労働保険の加入者は、障害等級1～3級に該当する労働保険の障害年金または障害一時金を既に受給していなければならない。国民年金保険の加入者は、障害年金または基本保証障害年金を既に受給している必要がある。いずれの制度にも加入していない人は、該当する労働保険給付の対象となる障害の種類、状態、等級、または国民年金保険給付の対象となる障害の種類、区分、状態を満たさなければならない。労働保険と国民年金保険の加入者は、労働者年金の繰り上げ請求を申請する前に、該当する障害給付を請求する必要がある。

拠出期間が15年以上の繰り上げ請求者は、月払い年金か一時金を選べる。15年未満の場合は一時金となる。いずれの制度にも加入していない人に適用される経路で資格を得る申請者は、重度以上の障害を示す有効な障害者手帳の表裏両面の写しも提出しなければならない。

年間の運用益は個人年金口座に加算され、年金請求手続きを通じて受け取ることができる。2027年3月に配分を受ける労働者は、その金額が退職後の貯蓄に加算され、引き出しには年齢と受給資格に関する規則が適用される。

個人口座の確認方法

労働者は労働保険局のオンラインサービスを使って、個人年金口座を確認し、給付額を試算できる。ログイン方法には、携帯電話認証、市民デジタル証明書、仮想労働保険証明書、モバイル市民デジタル証明書、金融機関の電子証明書がある。

ほかの方法を希望する場合は、対象となる労働保険カードまたは郵便貯金カードを使ってATMで確認できる。身分証明書を持参して労働保険局の窓口で口座を照会することもできる。

最も参考になるのは、本人の拠出履歴、累積残高、そして年次配分完了後に口座へ計上された運用益だ。これらの記録により、基金全体の大きな運用実績が、個人の退職後に使える金額にどう結び付くかを確認できる。

要点

• 台湾の新労働者年金基金は2026年9月までに1兆7,044億2,000万台湾ドルの運用益を上げ、収益率は30.43％となった。
• 約1,310万口座で割ると、口座当たりの平均運用益は約13万100台湾ドルとなる。
• 労働基金全体の運用益は2兆4,405億3,000万台湾ドルに達し、9月単月では約1,178億台湾ドルだった。
• 個人への配分額は、口座の日々の残高と拠出時期によって異なる。
• 2026年分の年間配分は通年の運用実績確定後、2027年3月31日までに行われる予定だ。
• 労働者は通常60歳で年金を請求でき、拠出期間が15年以上なら月払いまたは一時金を選べる。
• 60歳未満で労働能力を失った労働者が繰り上げ請求するには、定められた障害給付の条件を満たす必要があり、加入者は該当する障害給付を先に受給しなければならない。
• 労働者年金条例第23条第2項は、拠出期間中の銀行の2年定期預金金利に基づき、累計運用益の最低額を保証している。