AI需要でDRAM供給が逼迫する中、南亜科技が12カ月連続で月間売上高の最高記録を更新

10月の売上高は464億7,600万台湾ドル

台湾のDRAMメーカー、南亜科技は2026年10月の連結売上高が464億7,600万台湾ドルとなり、メモリー価格の上昇と人工知能（AI）インフラ向けの旺盛な需要による供給逼迫を背景に、12カ月連続で月間最高記録を更新したと発表した。同社は11月3日にこの数字を公表した。

10月の売上高は前月比3.07％増、前年同月比487.73％増だった。1～10月の売上高は3,117億6,100万台湾ドルに達し、2025年の同じ期間と比べて602.15％増加した。つまり、月間売上高は前年同月の約5.88倍となり、1～10月の売上高は前年同期の約7倍に膨らんだ。

李培瑛董事長は、DRAMの平均販売価格は第4四半期も上昇し、第3四半期から粗利益率が改善する余地があるとの見通しを示した。供給不足はAI計算に直接使われるメモリーにとどまらない。メーカーがAI用途に生産能力を振り向ける中、従来型の電子機器を手掛ける顧客も供給の逼迫に直面している。

供給圧力は顧客のメモリー調達方法にも変化をもたらしている。3カ月契約の代わりに3年以上の契約を求める顧客もおり、一部の戦略的パートナーは生産能力を確保するため、株式取得に関心を示している。南亜科技にとって、需要急増は売上高の拡大と顧客の確約強化につながる。一方、電子機器メーカーは価格や製品仕様、部品をどれだけ先まで確保するかについて、より難しい判断を迫られている。

契約更新が価格の大幅上昇に寄与

李氏によると、南亜科技のDRAM平均販売価格は第3四半期に前四半期比で約60％上昇した。一部の旧供給契約は6月に満了し、新たな四半期契約に基づく価格が7月から適用された。

このタイミングを踏まえると、値上がりの大きさを理解しやすい。契約期間中は市場環境が変化しても、合意した価格が顧客に適用される場合がある。契約満了後には、供給逼迫を反映した新価格が大幅に上がることもある。

李氏は第4四半期にも価格上昇を見込むが、上昇幅は製品構成によって異なるとした。DRAMは作業用メモリーで、機器の稼働中にプロセッサーが必要とする情報を一時的に保持する。機器ごとに必要な容量や速度などの仕様は異なるため、供給不足がすべてのメモリー製品で同じ価格上昇をもたらすわけではない。

南亜科技は第4四半期の粗利益率が第3四半期を上回るとも予想している。粗利益率は、販売した製品の直接的な製造コストを差し引いた後、売上高に占める利益の割合を示す。販売価格の上昇はこの割合を押し上げ、その他の費用を賄い、利益を確保する余地を広げる。

新たな供給には受注より時間がかかる

南亜科技によると、生産拡大には時間のかかる複数の工程が必要なため、供給は依然として逼迫している。メーカーは工場を建設し、設備の納入を待ち、生産工程を立ち上げて初めて追加の生産能力を確保できる。旺盛な需要は、こうした工程の完了よりはるかに早く到来することがある。

李氏は、顧客需要が南亜科技の増強予定能力の大半をすでにカバーしていると述べた。一部の戦略的パートナーは、出資によって生産へのアクセスを確保することにも関心を示している。こうした動きは、メモリーの確保が次の発注を超えた課題になっていることを示している。

出資に関する取り決めの成立や投資額、パートナー名は明らかにされていない。現時点では、業界が生産拡大の実務上の制約に対処する中、顧客が将来の供給を確保しようとしている状況だ。

顧客は複数年にわたる確約を求める

南亜科技の生産能力の約50～70％は、3カ月から3年間の契約でカバーされている。顧客は、必要な時にメモリーを確実に調達できるよう、従来の3カ月契約を3年以上に延長することも求めている。

違いは大きい。3年間の契約期間は、3カ月契約の12倍に相当する。生産計画を立てる顧客にとって、より長い期間を確保できれば、メモリーの購入を他の部品や工場の生産計画と調整しやすくなる。

南亜科技によると、長期契約は製品構成や生産能力の計画に役立ち、需給の急激な変動を抑えられる。生産能力は、互換性のあるメモリーの単一プールとして扱うのではなく、異なる顧客向けの製品に割り当てる必要があるため、こうした判断は重要だ。

6月に旧契約が満了したことからも、契約期間が売上高にとって重要である理由が分かる。顧客は合意した期間にわたり供給の継続を確保できる一方、メーカーの業績には価格条件の更新時期が反映される。南亜科技の第3四半期の値上がりは、まさにこうした契約更新のタイミングを受けたものだった。

AI関連売上は主要プロセッサー以外にも広がる

AIインフラ向け製品は現在、南亜科技の売上高の20％超を占めている。この分野には、サーバー、ネットワーク、ストレージ、システム管理向けのメモリーが含まれる。つまり、売上高の5分の1以上が、情報の転送、保存、管理を担うシステムを含め、AI計算を支える機器に関連している。

南亜科技によると、グラフィックス処理装置、テンソル処理装置、中央処理装置、特定用途向け集積回路を基盤とするコンピューティングプラットフォームから需要が寄せられている。一般にGPU、TPU、CPU、ASICと呼ばれるこれらのプロセッサーは、それぞれ異なる処理を担うが、いずれもメモリーを必要とする大規模システムの一部として動作する。

同社は、高帯域幅メモリー（HBM）やLPDDR5に加え、ネットワーク、ストレージ、システム管理向けにも需要が広がっているとみている。HBMは大量のデータを高速で転送するために設計され、LPDDR5は比較的低い消費電力で高速動作するよう設計された世代のメモリーだ。これらの製品名は、拡大するコンピューティング市場における異なる技術ニーズを表している。

南亜科技はカスタマイズDRAMの小規模出荷も始めており、顧客による検証が順調に進んでいるとしている。検証とは、部品が要求仕様を満たすか顧客が確認する試験工程だ。小規模出荷は、同社が事業のこの分野を育てる中で、供給の初期段階にあることを示す。

従来型電子機器では選択が難しく

生産能力がAI用途に振り向けられることで、スマートフォンやパソコン、家電などの従来型電子機器も影響を受けている。南亜科技によると、AI顧客がより大量で専門性の高い製品を求める一方、こうした生産の移行が従来用途向けメモリーの供給を圧迫している。

同社は、従来型市場での対応策として、製品仕様の引き下げ、メモリー使用量の削減、製品ライフサイクルの延長を挙げた。具体的には、メーカーが要求水準の低い設計を選んだり、搭載メモリーを減らしたり、後継製品を投入するまで既存製品の販売を続けたりする可能性がある。

こうした選択は、半導体工場内の供給不足と消費者が購入する機器を結びつける。高価なメモリーや入手困難なメモリーに直面したメーカーは、部品の入手可能性、製品性能、生産計画のバランスをどう取るか判断しなければならない。南亜科技の説明からは、市場の一部ですでにこうした調整が始まっていることがうかがえる。

結果として、メモリー市場は両方向から圧力を受けている。AIインフラが需要を生み出す一方、従来型電子機器にも安定供給が必要だ。新たな生産能力の立ち上げには時間がかかるため、供給業者と顧客は価格、契約、製品計画の変更を通じて供給の空白に対応している。

ミュンヘンの展示会で供給継続に焦点

南亜科技は11月10～13日、ドイツのミュンヘン展示会場で開催される「electronica 2026」に参加する予定だ。同社はDRAMの製品群を展示し、信頼性、製品ライフサイクルの長期化に対応するサポート、自動車・産業用途向けの安定供給を特に訴える。

南亜科技ヨーロッパ（Nanya Technology Europe GmbH）のマネージングディレクター、ユルゲン・コットマン氏は、欧州の幅広い分野の顧客への対応、品質の一貫性の維持、顧客のサプライチェーンとの円滑な連携に取り組むと述べた。これらの方針は、製品の生産期間を通じて部品を継続的に入手する必要がある顧客の実務的な懸念に応えるものだ。

南亜科技は、DRAM技術で30年以上の経験を持ち、自動車・産業用途で実績を築いてきたと説明している。ミュンヘンでのメッセージは性能と供給継続性の両立だ。顧客には、仕様を満たし、自社の生産が続く間も入手できるメモリーが必要とされる。

欧州での展示会は、売上高が月間最高を記録した翌月に開かれる。同社は供給の確保が喫緊の課題となる中、自社製品について顧客と話し合う機会を得る。南亜科技が顧客に提供しようとする製品では、価格と並んで信頼性や長期サポートが重要な検討事項となっている。

売上急増に至るまでの日程

南亜科技の最近の動きは、契約更新、大幅な四半期価格上昇、次回の顧客向けイベントにまたがる。この経緯をたどると、以前の商業契約が最新の業績にどう反映されたかが分かる。

• 2026年6月：一部の旧供給契約が満了。
• 2026年7月：該当する契約で新たな四半期契約価格が適用開始。
• 2026年第3四半期：DRAM平均販売価格が前四半期比で約60％上昇。
• 2026年10月：売上高が464億7,600万台湾ドルに達し、12カ月連続で月間最高記録を更新。
• 2026年11月3日：南亜科技が10月の売上高を発表。
• 2026年11月10～13日：南亜科技がミュンヘンのelectronicaに出展予定。

第4四半期について、経営陣は平均販売価格のさらなる上昇と、第3四半期を上回る粗利益率を見込んでいる。今後は、価格上昇や製品構成、顧客との長期契約が次の業績にどう反映されるかが焦点となる。

要点

• 10月の売上高は464億7,600万台湾ドルで、前月比3.07％増、前年同月比487.73％増。
• 1～10月の売上高は3,117億6,100万台湾ドルで、602.15％増。
• 南亜科技は12カ月連続で月間売上高の最高記録を更新。
• 第3四半期のDRAM平均販売価格は約60％上昇。旧契約の満了も一因となった。
• 生産能力の約50～70％が、3カ月から3年間の契約でカバーされている。
• AIインフラ向け製品が売上高の20％超を占める一方、従来型電子機器向けのメモリー供給は逼迫している。
• 南亜科技は第4四半期の価格と粗利益率のさらなる上昇を見込み、11月10～13日にミュンヘンで開催される展示会に出展する。