関税を巡る懸念の中、マレーシアの対米貿易が拡大

貿易が拡大する中、新たな関税協定に対応するマレーシア

新たな関税制度が導入される中、マレーシアの対米貿易は拡大している。2025年1～9月の貿易総額は2708億8000万リンギットに達し、前年同期比15.4％増となった。クアラルンプールとワシントンは2025年10月26日、相互貿易協定を締結した。協定では、米国に輸入されるマレーシア製品の大半に19％の関税率を維持する一方、一部の製品には関税をゼロとする。政府当局者は、慎重な外交によって、より厳しい結果を回避できたと述べている。交渉を誤ったり報復措置を講じたりすれば、多くのマレーシア人を雇用する複数の産業で、1986億5000万リンギット相当の輸出市場が危機にさらされていたと主張している。

投資・貿易・産業相のテンク・ザフルル・アジズ氏は、政府が政府一体の取り組みで関税制度の変更に対応し、米国との関係を安定させたと述べた。2024年には約7700社のマレーシア企業が米国向けに販売し、約110万人の雇用を支えた。貿易の中核を担うのは電気・電子分野だ。部品や産業機器への堅調な需要に加え、一部の発注が中国から移ったことも弾みとなった。2025年に一時的な関税停止期間が設けられたことで、交渉担当者は合意に至る時間を確保し、企業は価格設定や物流を調整できた。

2025年初めに設けられた相互関税の90日間の停止措置は、双方が交渉する間の圧力を和らげた。最終合意は、固定関税率と一部製品へのゼロ関税を組み合わせている。また、基準、デジタル貿易、労働、安全保障に関する規則も定め、企業の部品調達や製品認証、投資計画に影響を及ぼす。輸出企業にとってのメッセージは、米国市場を引き続き重視し、原産地確認の厳格化とコンプライアンス要件の追加に備えることだ。

相互関税19％が意味するもの

ここでいう相互関税とは、米国が各国の製品に適用する基本関税で、別紙に例外品目が記載されている。案件ごとに適用され、基本関税に上乗せされる可能性がある反ダンピング関税や相殺関税とは異なる。マレーシアに適用される米国の関税率は19％に設定された。一部の製品は、検証を経て関税ゼロの対象となる。協定は合同審査を通じた調整を認め、世界貿易機関（WTO）ルールに基づく双方の権利を確認している。また、国内の法的手続き完了から60日後に発効すると記されている。

リスクの中心にあるのは半導体だ。現時点では、米国の国家安全保障審査が続く間、マレーシアからの半導体輸出の多くは関税を免除されている。ドナルド・トランプ大統領は、輸入半導体に100％の関税を課す案も示している。ただし、米国内ですでに半導体を製造しているか、製造を約束した企業には例外を設けるとしている。マレーシアは半導体輸出で世界第6位を占め、組み立て・検査分野の世界的な主要国でもある。免除の変更や新たな関税引き上げがあれば、ペナンなどの集積地に波及する。協定は迂回輸出を防ぐため原産地規則と執行を厳格化するため、生産者はすべての部品の原産地を明確に証明する必要がある。

協定の内容：市場アクセス、規則、安全保障

協定の対象は広範にわたる。相互関税率を確定し、1994年の関税及び貿易に関する一般協定（GATT）の下で認められる限定的な場合を除き、マレーシアが米国製品の輸入に数量制限を設けないと約束している。また、製品試験や認証が隠れた障壁とならないよう、技術規則の透明性と公正な適合性評価を求める。米国の農産品には差別のない市場アクセスを認め、衛生植物検疫措置は科学的根拠に基づくものとする。マレーシアは知的財産を保護し、模倣品や海賊版への取り締まりを強化するほか、ASEANの枠組み外で他のパートナーにすでに認めている水準に合わせて、サービス分野の市場アクセスを認める。

労働と環境に関する基準も明確に定め、労働者の権利を保護し、強制労働によって生産された製品の輸入を禁止する。デジタル貿易では、電子的な送信に対する関税の停止措置を支持し、デジタルサービス税を導入せず、適切な保護措置の下でデータ移転を認める。原産地規則は、協定の恩恵が両国産の製品に確実に及ぶよう設計されている。安全保障の章では、輸出管理、制裁、投資審査に関する協力を扱う。マレーシアは補助金や国有企業の商業活動に関する透明性を高め、レアアースなどの重要鉱物を巡る協力も約束する。食品表示規則では、正当な地理的表示のみを保護し、チーズや肉に一般名称を使う権利を維持する。マレーシアは重要鉱物やレアアース原料の輸出禁止・割当を行わず、レアアース磁石を含む米国の買い手に供給する主要プロジェクトには、より長期の操業許可を付与する。

産業別の影響：恩恵を受ける分野、苦戦する分野、先行きが読めない分野

輸出企業にとって、短期的な恩恵はゼロ関税の対象となる製品や、コンプライアンス費用の低下に表れる。アナリストは、パーム油由来の下流化学品、天然ゴム原料、カカオ原料、後発医薬品や特殊医薬品、航空宇宙向け精密部品などを、恩恵を受ける可能性のある候補として挙げる。協定は米国製品のハラール認証を簡素化し、米国の自動車安全基準や食品医薬品局（FDA）の証明書を認めるほか、鉄鋼や再生製品の書類手続きを減らす。これにより、医療機器から工作機械まで、米国製の多くの投入財がマレーシアの工場や消費者にとってより手頃になるはずだ。

懸念材料も明らかだ。半導体は安全保障上の判断が出るまで、ゼロ関税の対象外にとどまる。迂回輸出への取り締まり強化により、マレーシアの輸出企業は、関税負担を軽減するために第三国の部品を現地工場経由で輸送する方法に頼れなくなる。太陽光産業は教訓となる例だ。2020年代初めにマレーシア製太陽光機器への関税が非常に高い水準まで引き上げられた後、多くの生産者が工場を閉鎖するか、規模を縮小した。この経験は、関税負担が薄い利幅を圧迫すると、組み立て中心の産業がいかに急速に移転し得るかを示している。

中小企業と労働者へのリスク

ザフルル大臣は、交渉に失敗したり、高水準の報復措置で応じたりすれば、コストがかさんでいたと警告した。同氏は複数の産業にわたり、1986億5000万リンギット相当の輸出市場が危機にさらされる可能性があったと述べた。2024年には約7700社のマレーシア企業が米国に製品を出荷し、約110万人の雇用を支えた。関税率が19％から25％に上がったり、半導体に対象を絞った100％の関税が課されたりすれば、競争力が圧迫され、受注が減る。コスト削減や事業拡大計画の延期、移転を迫られる企業も出る一方、投資家は同程度の関税率でも、より明確な優遇措置を提供する国・地域に移る可能性がある。

仕組みは単純だ。19％の関税は、米国の国境での輸入価格を押し上げる。買い手は供給業者に、そのコストの一部を負担するよう求める。国際相場や激しい競争によって価格が決まる市場では、輸出企業が負担を引き受けることが多い。利幅は縮小し、与信条件は厳しくなり、大型プロジェクトは先送りされる。電子機器分野では、優遇措置を確保するか、免除を受けられる米国内の事業基盤を築かない限り、新たな組み立て・検査ラインへの投資をためらう企業が出るだろう。数年単位の投資計画を立てる企業にとって、政策の明確さが重要なのはそのためだ。

国内政治：主権を巡る議論と検証

新協定はクアラルンプールの政治論争の焦点となっている。野党指導者やアナリスト、市民社会団体は、協定はワシントンに譲りすぎており、マレーシアが第三国を対象とする外国の制裁に巻き込まれる危険があると指摘する。デジタル規則、市場アクセス、重要鉱物を巡る約束は米国に有利な方向へ傾いていると主張している。

政府当局者は、主権は引き続き守られ、判断はマレーシア法に基づいて行われると反論する。政府の特設ウェブサイトや、国民からの質問に対する一連の回答を示し、マレーシアには協定を終了させる権利があると強調している。特別議会委員会が協定を審査することになっており、議員は補助金、調達監督、国有企業の行動に関する条項を検討できる。

マハティール・モハマド元首相は、批判を厳しい言葉で表現した。同氏は、政府は米国製の航空機、ガス、機械を購入し、米国のデジタル規則を受け入れ、レアアースへの優先アクセスを認め、市場を米国の条件で開放し、提携に関する米国の条件に従うことに合意したと述べた。そして、次のように要約した。

それは、国の独立を明け渡すことに等しい。

政府首脳はこの見方を否定する。マレーシアは引き続き、国内法と国益に基づいて制裁や外交政策を決定し、輸出管理や投資審査に関する協力もマレーシアの優先事項を守るよう調整するとしている。

地域情勢：ASEANの関税水準と変わるサプライチェーン

地域の状況を見れば、緊急性と摩擦の双方が理解できる。東南アジアの大半の国は米国市場への輸出に19～20％の関税率が適用される一方、シンガポールは10％だ。日本と韓国は15％で、中国には別の取り決めに基づき、はるかに高い関税率が適用される。ワシントンはこうした関税率と二国間協定や枠組みを組み合わせ、検証やガバナンスの基準を満たす国に関税の安定を約束している。

クアラルンプールで開かれたASEAN首脳会議で、米国はマレーシア、タイ、ベトナム、カンボジアとの協定または枠組みを発表した。いずれも関税率を確認し、検証規則を満たした場合にゼロ関税品目の対象を広げる道を開く。各枠組みは非関税障壁にも取り組み、サプライチェーンの強靱性、輸出管理、投資安全保障に関する協力を定めている。マレーシアとタイはレアアースと重要鉱物に関する覚書も交わした。製造業者にとってのメッセージは、原産地を慎重に追跡し、税関審査で認められない関税回避を狙って第三国経由で製品を輸送しないことだ。

輸出企業が今できること

マレーシア企業の経営陣は、今すぐ具体的な対策を講じられる。製品ごとに原産地規則を確認し、供給業者の申告書を確保する。税関の確認に耐えられるよう、部品表や証明書の監査記録を整える。関税負担の分担に関する契約を見直し、19％の関税率を反映した価格算定式に調整する。貨物運送業者や通関業者と連携し、製品試験や適合性に関する書類が新協定で認められた基準に合致しているか確認する。

可能な範囲で生産拠点や顧客を分散する。一部の生産を米国に移し、半導体に適用される可能性のある例外措置の対象となれるか検討する。特に中国由来の投入財について、トレーサビリティーシステムに投資する。半導体の関税免除が失効するシナリオも含めて試算を行う。能力向上に向け、国家貿易青写真や新産業マスタープラン2030に基づく政府支援策を活用する。政策目標は、平均年率5.8％の成長を実現し、2030年までに輸出総額を2兆リンギット超に引き上げることだ。その達成には、生産性と市場アクセスの持続的な向上が必要となる。

今後の見通し：発効、半導体を巡る判断、投資の流れ

協定は双方が法的手続きを完了してから60日後に発効する。その後、マレーシアの各機関は基準、許認可、ハラール手続き、デジタル政策の変更に着手する。輸出企業は最初のゼロ関税品目リストや、税関当局が求める書類に関する指針を注視する。また、国有企業や補助金に関する規則が、国内の報告義務にどう反映されるかも追うことになる。

半導体を巡る問題は、企業経営陣の主要議題となる。米国は輸入半導体に厳しい姿勢を示し、関税軽減措置を米国内の製造活動と結び付けようとしている。この組み合わせは、多国籍企業が先端の組み立て・パッケージングラインをどこに設置するかに影響する。マレーシアは米国への大型投資を約束し、航空宇宙、エネルギー、電気通信、データセンター機器などの分野で米国製品の購入を増やす方針だ。こうした合意が実際のプロジェクトにつながれば、新たな受注を支え、技術面の結び付きを強める可能性がある。

要点

• 2025年1～9月のマレーシアの対米貿易は15.4％増え、2708億8000万リンギットに達した。
• マレーシアと米国は2025年10月26日に相互貿易協定に署名。関税率19％を維持し、一部製品をゼロ関税の対象とする。
• 半導体は現在、米国の国家安全保障審査を待つ間、関税を免除されている。米国製造企業への例外措置を伴う、輸入半導体への100％関税も提案されている。
• 政府当局者は、交渉の失敗や報復措置によって、複数の産業で1986億5000万リンギット相当の輸出が危機にさらされていたと述べている。
• 協定は、市場アクセス、基準、労働、環境、デジタル貿易、原産地規則、輸出管理や投資審査に関する協力の規則を追加する。
• 批判派は主権が損なわれ、外国の制裁に同調するリスクがあると警告する。政府はマレーシア法が適用され、協定は終了可能だとしている。
• ゼロ関税品目には、下流化学品、ゴム原料、カカオ原料、医薬品、航空宇宙部品などが含まれる。恩恵は産業や企業規模によって異なる。
• 企業は原産地管理を強化し、関税シナリオを試算するとともに、2030年までの成長を支える国家輸出支援策を活用すべきだ。