トヨタの主要市場での増加を中国の落ち込みが上回る
トヨタ自動車が4月から9月に世界で販売したトヨタ車とレクサス車は5,059,014台で、前年同期比4.0％減となった。中国での大幅な減少が、北米と欧州での過去最高の販売を上回った。10月29日に発表されたこの数字は、上半期の販売台数が2年ぶりに減少したことを示す。
目次
中国での販売は25.1％減の684,903台、中東では35.1％減の187,802台だった。中東の紛争に伴うガソリン価格の上昇が、中国でハイブリッド車を含むガソリン車の需要を圧迫した。景気減速や国内メーカーとの競争も、トヨタの苦戦に拍車をかけた。
一方、北米、欧州、日本では販売が増加した。北米は1.8％増の1,538,839台、欧州は1.4％増の594,913台、日本は12.4％増の802,798台だった。北米と欧州ではハイブリッド車が需要を支え、日本では人気の新型車が販売を押し上げた。
こうした対照的な動きは、トヨタの業績全体に表れている。北米で購入者を増やしている技術が、中国では顧客を失っている。世界のハイブリッド車販売はなお8.4％増の過去最高となる2,368,674台に達し、電気自動車の販売も2倍以上の過去最高となる230,764台に増えた。
中国は全体をどれほど押し下げたのか
6カ月間のトヨタ車とレクサス車の販売台数のうち、中国が占めた割合は約13.5％だった。同国での減少幅は、北米、欧州、日本での増加分を合わせても埋めきれない規模だった。
公表された販売台数と、丸められた成長率を用いて計算すると、中国での販売減少は前年同期比で約23万台となる。トヨタの世界販売台数は約21万1,000台減少した。他地域での増加が中国での減少の一部を補ったものの、中東やインドなど他の市場も低迷した。
日本以外でのトヨタの販売台数は6.5％減の4,256,216台だった。日本での増加が世界全体の減少幅を和らげ、海外市場が苦戦するなかで国内市場が大きく寄与したことを示した。
インドでの販売は5.0％減の約15万台だった。中東でのより大幅な落ち込みも圧力となり、トヨタは打撃を抑えるため、主要市場での成長に頼る状況となった。
燃料価格の上昇が、ある市場ではハイブリッド車を後押しし、別の市場では逆風となった理由
北米でのハイブリッド車販売は20.2％増の約77万9,000台だった。地域全体の販売台数1,538,839台を基にすると、トヨタ車とレクサス車の販売の約半分を占めた。
一般的なハイブリッド車は、ガソリンエンジンと電気モーター、バッテリーを組み合わせた車両だ。エンジンのみで走る同等の車よりガソリン消費を抑えられるため、燃料価格が上昇すると魅力が高まる。バッテリーは車両の走行を通じて充電され、運転手がプラグを差し込む必要はない。
中国の購入者の動きは異なった。トヨタの中国でのハイブリッド車販売は9.9％減の約39万2,000台だった。ハイブリッド車は25.1％減となったトヨタの中国事業全体よりは堅調だったものの、購入者がバッテリーのみで走る車へ移るなか、販売を減らした。
中国メーカーは車両の機能や車載ソフトウエアでも競争力を高めた。トヨタは、購入者を十分に引き付けられない電気自動車のラインアップで、そうした競争に直面した。つまり同社の課題は、顧客が求める車種と、現地メーカーの製品に対する自社製品の魅力の両方にあった。
電気自動車は過去最高でも、ハイブリッド車には及ばず
トヨタの世界のハイブリッド車販売台数2,368,674台は、4月から9月までのトヨタ車とレクサス車の販売台数の約46.8％に当たる。電気自動車の販売台数230,764台は約4.6％だった。
この数字は、両事業の規模の違いを示している。電気自動車の販売は前年同期の約2.3倍に増えた一方、トヨタは電気自動車1台に対し、ハイブリッド車を約10台販売した。
ハイブリッド車を中心とする電動車全体の販売は14.2％増の約281万台となり、こちらも過去最高を更新した。電動車には電気モーターを使う複数の技術が含まれ、バッテリーのみで走る車より広いカテゴリーだ。
トヨタにとって、こうした伸びは総販売台数が減少するなかで、相当な需要の支えとなっている。しかし、ハイブリッド車で世界的に成功しても、ハイブリッド車の販売も減少した中国での落ち込みを覆すには至っていない。
9月、中国での販売減少は8カ月連続に
9月のトヨタ車とレクサス車の中国販売は20％減少し、8カ月連続の前年割れとなった。月次の結果は、6カ月間の集計期間の終わりまで低迷が続いたことを示した。
9月の販売は日本で1.8％増、北米で8.6％増だった。北米の伸びは4月から9月までの1.8％増を上回り、期間終了時に明るい結果となった。
ダイハツを含むグループ販売は9月に2.9％減の921,847台、生産は4.5％減の989,168台だった。6カ月間では、ダイハツを含む販売が4.6％減の5,381,058台となり、この期間として2年ぶりの減少となった。
最近の動きを示す主な日付は次の通りだ。
- 2026年8月：トヨタは2027年3月期の利益見通しを3兆4,000億円に引き上げた。
- 2026年9月：トヨタ車とレクサス車の中国販売が8カ月連続で前年を下回った。
- 2026年10月29日：トヨタは4月から9月までの販売・生産実績を発表した。
登録台数はトヨタの中国合弁2社への圧力を示す
中国の9月の自動車保険登録台数を見ると、現地生産車の状況がより詳しく分かる。一汽トヨタは約5万9,000台で前年同月比11％減、広汽トヨタは約4万9,000台で34％減だった。
この2つの合弁会社を合わせた月間登録台数は約10万8,000台だった。1月から9月まででは、一汽トヨタが13％減、広汽トヨタが15％減となった。
自動車保険の登録台数は、中国で顧客が車を購入した際に登録された車両を数える。現地生産車の国内購入が対象で、輸入されたトヨタ車とレクサス車は含まれない。トヨタの会社発表の販売台数は別の車両群を対象としており、両指標は事業の異なる側面を示す。
広汽トヨタの9月の減少幅がより大きかったことから、トヨタの中国事業内でも圧力に差があったことが分かる。ただし、9月と年初からの9カ月間のいずれも、両社の登録台数は前年を下回った。
中国市場の競争では各陣営に明暗
吉利汽車の9月の国内登録台数は約14万1,000台で、前年同月比32％増だった。BYDの主力ブランドは約19万5,000台と依然として上回ったものの、37％減少した。
同じ登録台数のデータでは、テスラは約6万4,000台で前年同月比9％減だった。前月比では28％増となった。上海汽車のフォルクスワーゲンは37％減の約5万4,000台、一汽フォルクスワーゲンは41％減の約4万9,000台だった。
急速に拡大した中国ブランドもある。ZEEKRは74％増の約2万5,000台、ARCFOXは24％増の約1万9,000台だった。一方、長城汽車は33％減の約4万6,000台となった。
つまりトヨタは、技術間だけでなく個々のブランド間でも需要が移り変わる市場で競争している。吉利の成長、BYDの減少、テスラの月次実績のばらつきは、競争がいかに多様化したかを示している。
他の日本メーカーも9月、中国で大幅な減少に見舞われた。ホンダの中国販売は53％減となり、世界販売も6.5％減の271,402台となった。日産の中国販売は62％減、世界販売は10％減だった。こうした各社の販売台数は、自動車保険の登録台数とは別の指標として並ぶ。
生産は減少、日本が落ち込みを和らげる
トヨタの世界生産は4月から9月に1.9％減の4,895,406台となり、この期間として2年ぶりに減少した。日本以外の生産はさらに大きく落ち込み、5.6％減の3,215,352台だった。
世界全体の生産台数から海外生産を差し引くと、日本での生産は1,680,054台となる。6カ月間の生産の約34％を国内工場が、約66％を海外工場が担った計算だ。
販売と生産は事業の異なる段階を測る指標だ。生産は製造された車両を数え、販売は報告期間中に売れた車両を数える。両段階の間に輸送や販売店の在庫を経ることがあるため、合計が一致するとは限らない。
需要面でも日本が支えとなった。販売は802,798台に増え、この期間として3年ぶりの増加だった。新型車が伸びに寄与した。国内の堅調さは海外での販売減を和らげたものの、完全に埋め合わせるには至らなかった。
利益見通しはハイブリッド需要の継続が一部支えに
トヨタは8月、米国でのハイブリッド車需要と有利な為替変動に支えられ、2027年3月期の利益見通しを3兆4,000億円に引き上げた。同社はそれ以前、年初には中東紛争に伴う原材料費の上昇に直面し、利益が異例の減少となると見込んでいた。
販売台数と利益は異なる動きをすることがある。販売車種や価格、製造コスト、為替レートはいずれもメーカーの収益に影響する。そのため、ハイブリッド車市場の拡大は、総販売台数が減っていても利益を下支えする可能性がある。
トヨタはまた、2026年の暦年にハイブリッド車の販売が初めて500万台を超える見通しだと明らかにした。この目標は1月から12月を対象とする一方、最新の販売発表は4月から9月までを対象としている。利益見通しの対象期間は2027年3月までだ。
中国での回復時期は示されなかった。トヨタが当面直面する課題は、北米と欧州で需要を押し上げているハイブリッド車の勢いを維持しながら、中国の購入者をより多く電気自動車に引き付けることだ。9月の結果は、中国での販売減少が8カ月連続となる課題の大きさを示している。
要点
- 2026年4月から9月までのトヨタ車とレクサス車の販売台数は4.0％減の5,059,014台だった。
- 中国での販売は25.1％減の684,903台、中東では35.1％減の187,802台だった。
- 北米と欧州の販売はこの期間の過去最高を記録し、日本での販売は12.4％増えた。
- 世界のハイブリッド車販売は過去最高の2,368,674台、電気自動車販売は過去最高の230,764台に達した。
- 世界生産は1.9％減の4,895,406台だった。
- トヨタの中国販売は9月に8カ月連続の減少となった。
