遠くの海運危機、ネパールの家庭に波及
ホルムズ海峡危機により、ネパールは2つの圧力に直面している。輸入燃料の請求額上昇と、家計がその支払いに充てる湾岸諸国からの収入を巡る不透明感だ。2024/25年度、湾岸諸国からネパールへの送金額は6,730億ルピーに上った。一方、ネパールは精製石油製品と調理用ガスの全量をインドに依存している。
目次
イランとオマーンの間の海峡を通る船舶の往来は、依然として通常を大きく下回っている。英国海上貿易業務センターによると、2026年10月29日から11月4日までの通航は325回で、前週の277回から増えたものの、戦争前の水準を約65％下回った。一部の原油輸出は代替ルート経由で回復しているが、運賃は急騰している。
ネパールでは、バスや台所から農場、工場、海外就労に至るまで影響が及ぶ。ディーゼル価格の上昇は配送コストを押し上げる。肥料輸送の混乱は作付け計画を脅かす。湾岸諸国で賃金を失えば、日用品が値上がりするなか、影響を受けた世帯の収入はさらに減る。
世界銀行は4月8日付のネパール開発アップデートで、2025/26年度の成長率を2.3％と予測した。2024/25年度の4.6％から鈍化する見通しだ。中東紛争と、2025年9月のネパール国内の騒乱による影響が続いていることを理由に挙げた。観光の低迷、輸送コストの上昇、供給の混乱により、サービス業が特に大きな圧力を受けた。
11月も海運への攻撃が続き、ネパールは高コストのエネルギー市場に直面している。一方、湾岸諸国全域で働く約200万人のネパール人労働者の安全と収入も大きな懸念となっている。
紛争で航路に生じた混乱
米国とイスラエルは2026年2月28日、イランを攻撃した。その後、イランはホルムズ海峡の通航を制限し、米国はイランの港湾に海上封鎖を実施した。緊張緩和に向けた試みは、商業船舶が安定して通航できる状況の確保には至っていない。
戦争前、ホルムズ海峡を通過する原油と石油製品は1日約2,000万バレルに上った。この航路では液化天然ガス（LNG）も輸送され、特にカタールからの供給が多い。LNGは、船舶で長距離輸送できるよう天然ガスを冷却して液体にしたものだ。
- 2月28日：米国とイスラエルによるイラン攻撃で戦争が始まった。
- 3月：国際エネルギー機関（IEA）は、この混乱を世界の石油市場史上最大と表現した。加盟32カ国は緊急備蓄から4億バレルを放出することで合意した。
- 4月から8月：4月の停戦と6月の合意は安定の定着につながらず、合意は8月に失効した。
- 11月3日：IEAは「世界ガス安全保障レビュー2026」を公表し、2026/27年の冬を通じてLNG供給が逼迫するとの警告を示した。
- 11月6日：英国の海事当局が、船舶の往来が依然として通常を大幅に下回っていることを示す数値を公表した。
- 11月10日：韓国の閣議は、国会の承認を条件に、オマーン近海での海軍活動を拡大する案を承認した。
カタールが仲介する米国とイランの間接協議では、海峡の再開、封鎖、石油輸出規制が焦点となっている。核活動、制裁、地域の安全保障は未解決のままだ。
通航が増えてもコストは依然高い
海運の安全を巡る不安は、乗組員にも被害を及ぼし続けている。インドのサルバナンダ・ソノワル海運相は、リベリア船籍のタンカーに飛翔体が命中し、インド人1人を含む乗組員4人が負傷したと述べた。他の乗組員18人は無事だった。イラン革命防衛隊は別途、タンカー3隻が炎上したと発表したが、インドが特定した船舶がその中に含まれていたかは不明だった。
米中央軍は、夏以降、湾岸諸国がホルムズ海峡を通じて15億バレルを輸出するのを支援したと発表した。保護活動によって貿易は続いているが、海運会社は依然として高額な航海費用を負担している。
エネルギー・マクロ経済の専門家ダルガ・ハティノグル氏は、OPECの数値を引用し、中東から東アジアへ向かう大型タンカーの運賃が、2026年初めの1バレル当たり3.18ドルから10月末には37.13ドルに上昇したと指摘した。ほぼ12倍の上昇で、1バレル当たりの輸送費は33.95ドル増えたことになる。
ハティノグル氏によると、全ルートを合わせた地域の原油輸出はおおむね回復し、9月と10月には戦争前の水準を上回ることもあった。サウジアラビアの紅海沿岸ヤンブーへのパイプラインと、UAEのフジャイラへのパイプラインは、ホルムズ海峡を経由しない輸送ルートとなっている。一方、精製石油製品の輸出は、日量約620万バレルからおよそ半分に落ち込んでいた。
11月の市場アップデートでは、北海ブレント原油は1バレル当たり91.71ドルで取引された。ネパール経済フォーラムは、外交的な進展を受けて一時70ドル近くまで下がった後、90ドルを超えて反発したと説明した。買い手は、高い原油価格と大幅に上昇した配送コストの双方に直面している。
航路周辺の軍事活動も拡大している。韓国が提案する海軍任務の拡大では、哨戒機1機、機雷対処装備、要員75人を追加し、派遣規模を395人にする。イランは、海峡再開に向けた取り組みへの関与を警告した。
インド経由で危機を受けるネパール
ネパールは精製石油製品と液化石油ガス（LPG）をインドから購入している。インドの製油所は輸入原油をガソリンやディーゼルなどの燃料に加工する。そのため、ネパールが湾岸諸国から直接石油を輸入していなくても、供給コストの混乱は同国に波及し得る。
世界銀行の4月の評価では、インドの原油・ガス輸入の約40％がホルムズ海峡を通過していた。燃料によってインドの依存度は異なる。Kplerの船舶データを使った10月の推計では、インドのLNG輸入に占めるホルムズ海峡経由の割合は約60％だった。
懸念の高まりを受けてガソリンスタンドに行列ができた際、ネパール石油公社のチャンディカ・バッタ専務取締役は、インドからのパイプライン供給は通常どおりで、十分な量が確保されていると述べた。火災の危険があるため、ジェリ缶に燃料を備蓄しないよう消費者に呼びかけた。供給が続いていることは当面の安心材料だが、国際価格は今後の購入コストに影響する。
ネパールの貯蔵能力では、長期の供給途絶への対応に限界がある。世界銀行の推計では、ガソリンとディーゼルの備蓄は需要の約13日分、航空燃料は約10日分で、LPGはさらに少ない。ネパールの2025/26年度経済白書によると、3月中旬時点の石油貯蔵能力は合計10万2,281キロリットルで、平均需要の約16日分に相当する。
世界銀行の数値は燃料ごとの備蓄可能日数を示す一方、経済白書は総貯蔵能力から日数を算出している。供給途絶時に実際どれだけ対応できるかは、タンクにある燃料の量と、消費者が必要とする製品の種類によって変わる。
ガス不足は農場や工場にも波及
IEAの11月3日付ガスレビューによると、カタールとUAEからのLNG積み出し量は、3月から10月までの期間に前年同期比で600億立方メートル以上減少した。他地域での増産により、世界のLNG生産量の減少は約200億立方メートルにとどまった。
ハティノグル氏の評価では、9月時点のカタールとUAEからの輸出は戦争前の水準を約10％下回った。同氏の9月時点の比較は回復途上のその段階の状況を示すもので、IEAは8カ月間に積み上がった減少量を測定している。
インドの10月のLNG輸入量は過去最高の270万トンに達し、前年同月比で17.4％増えた。一方、国内生産が弱まるなか、輸入依存度は52％近くに上昇した。ハルディープ・シン・プリ石油相は、家庭向けのパイプ式ガス、圧縮天然ガス、肥料需要を優先していると述べた。
LNGとネパールで使われる調理用LPGは異なる燃料だ。ネパールは、LNG供給の混乱を通じてインドの製造業や肥料生産のコスト上昇の影響を受ける一方、LPGは独自の調達・流通体制によって供給されている。
IEAは、2027年1月からホルムズ海峡が段階的に再開される場合でも、冬季のLNG供給は約90億立方メートル減少すると予測する。制限が3月まで続けば、減少幅は約200億立方メートルに拡大する可能性がある。こうしたシナリオでは、これからの冬が代替貨物の確保と供給管理にとって重要な時期となる。
湾岸諸国からの賃金がネパールの購買力を支える
湾岸諸国全域で約190万人のネパール人が働いている。毎年、海外就労のためにネパールを出国する約70万人のうち、およそ45万人が湾岸諸国に向かう。過去5年間に発給された労働許可374万件のうち、228万件、約61％が湾岸諸国または西アジア向けだった。
2024/25年度、湾岸諸国からの送金6,730億ルピーは、ネパールの送金総額1兆7,020億ルピーの約39.5％を占めた。2025/26年度上半期は、総額1兆300億ルピーのうち湾岸地域からの送金が4,220億ルピーで、約41％に上った。
ネパール中央銀行の経済調査局長ラム・シャラン・カレル氏は、不安定化によって送金収入や追加雇用の機会が影響を受ける可能性があると警告した。貿易専門家のラビ・シャンカル・サイジュ氏は、労働者を守り、必要に応じて避難を実施できるよう準備を求めた。
労働移民の専門家ケシャブ・バシャル氏は、特に建設業とサービス業で、賃金の支払い遅延、契約の打ち切り、無給休暇のリスクを指摘する。同氏は、湾岸諸国のネパール人労働者の20％が失業するか、無給休暇を迫られるシナリオを想定している。労働者190万人に当てはめると、約38万人が影響を受けることになる。
湾岸諸国全体でのネパール人の失業者数をまとめた数字は公表されていない。家族にとって現実的な懸念は、賃金が期日どおりに届くか、これから渡航する労働者が契約を開始できるか、帰国する労働者がネパールで仕事を見つけられるかどうかだ。
貿易と観光もリスクを高める
2024/25年度、ネパールは湾岸諸国から503億1,000万ルピー相当の商品を輸入し、34億5,000万ルピー相当を輸出した。2025/26年度の最初の7カ月間で、輸入額はすでに487億6,000万ルピーに達し、前年度通年の約97％に上った。一方、輸出額は16億4,000万ルピーだった。
この7カ月間に、UAEからは貴金属や銅製品が370億ルピーを超える額で供給された。カタールからの化学肥料は25億ルピーを超えた。サウジアラビアのポリマーはプラスチック、包装材、パイプの生産を支え、オマーン産の石こうはセメントメーカーに供給されている。
工場に電力があり、従業員が働ける状態でも、原材料の到着が遅れれば生産が止まることがある。作付け時期を過ぎて届く肥料は、失った時間を取り戻す余地が農業のスケジュール上ほとんどないため、農家にとって特に大きな痛手となる。
ネパール観光局の統計によると、前年度に湾岸諸国から訪れた旅行者は2万504人で、到着者総数115万8,459人の約1.8％を占めた。湾岸地域の航空便が乱れれば、同地域を経由する旅行者の移動も複雑になる。
外貨準備が時間的な余裕をもたらす
ネパール中央銀行の2026年9月の評価では、外貨準備は財・サービスの輸入を18カ月以上賄える水準にあった。この準備は国際決済に使う外貨を供給する。国内の燃料貯蔵はネパール国内での供給を支えるもので、長期の混乱に備えるには両方を十分な水準に保つことが不可欠だ。
危機により輸入コストが上がって外貨支出が増える一方、送金や観光からの収入が減る可能性がある。生活費が上昇し、海外からの収入が不安定になれば、家計も同じ圧力をより小さな規模で受ける。
IMFの2026年評価は、原油価格が2025/26年度に基準予測を25％上回り、2026/27年度には約90％上回るという不利なショックを想定した。この場合、2026/27年度の成長率は1.7ポイント低下し、インフレ率は中央銀行の目標を3ポイント以上上回り、長期的な生産は基準予測を約2.5％下回る可能性がある。
これらの数値は、深刻な影響を想定したシナリオを示すものだ。世界銀行は4月の見通しで、復興、水力発電の拡大、2027年の地方選挙に関連する消費に支えられ、2026/27年度と2027/28年度の成長率は平均4.4％になると予測した。紛争が長引けば、こうした回復に圧力がかかる。
水力発電は国内で取れる対策
ネパール経済フォーラムのエネルギー政策分析は、燃料依存を減らし国内生産を支えるため、水力発電を活用すべきだと論じている。金融・国際貿易の経験を持つベテラン公務員の著者、マドゥ・K・マラシニ氏は、発電能力の潜在量は約8,300万キロワットで、このうち約4,300万キロワットが経済的に実現可能とみられると指摘する。
同分析によると、ネパールの1人当たり年間電力消費量は約400キロワット時だ。消費水準が低いため、消費者が安定した電力接続を得られ、電化製品を購入できれば、電気調理、灌漑、輸送、産業用設備の普及には大きな余地がある。
マラシニ氏は、インドやバングラデシュへの輸出とともに、鉱物・農産物の加工、肥料生産、データセンター、製造業で電力を活用することを提案する。同氏の主張は2つの脆弱性を結びつけている。輸入エネルギーが生産コストを押し上げる一方、国内雇用が限られるため、労働者が海外に向かうという問題だ。
電気バスや調理器具は、ディーゼルやLPGの消費の一部を直接置き換えられる。送電線、配電網、蓄電設備を強化すれば、水力発電の季節変動があるなかでも、家庭や企業が必要とする場所と時間に電力を供給しやすくなる。
同分析は、開発パートナーやグリーンボンドに加え、緑の気候基金、気候投資基金、地球環境ファシリティ、適応基金からの資金調達を勧めている。これらは提案されている資金調達の選択肢であり、実際の事業には資金計画、建設、安定した運用が必要となる。
当面の保護と時間をかけた回復
ネパールが直ちに取り組むべき課題は、燃料備蓄、労働者の安全、高価格に直面する世帯への支援だ。大規模な貯蔵施設には継続的な補充と、明確な緊急時の配給計画が欠かせない。大使館は労働者支援、避難、未払い賃金の確保に向けた体制を整える必要がある。
IMFは、燃料への一律補助金ではなく、影響を受ける消費者を対象とした一時的な支援を推奨している。低所得世帯や重要なサービスへの的を絞った支援であれば、予算負担を抑えながら、値上がりを吸収する余裕が最も少ない人々を守ることができる。
モルディブ、ネパール、スリランカを担当する世界銀行のデービッド・シスレン局長は、国内雇用の拡大は投資環境の改善と結びついていると述べた。
これを実現するには、ネパールはビジネス環境を改善し、基盤インフラを整備し、民間資金を呼び込み、観光、IT、アグリビジネスなどの優先分野を支援する必要がある。
ホルムズ海峡を巡る恒久的な合意は海運リスクの低下につながるが、修復や保険の判断、備蓄の補充には時間がかかる。ネパールにとって、当面の課題は物資の供給と家計収入を守ることだ。長期的には、国内の電力と雇用を活用し、次の混乱に対する脆弱性を減らすことが課題となる。
要点
- 11月4日までの1週間にホルムズ海峡の通航は325回に増えたが、通常の水準を約65％下回った。
- ネパールは精製石油製品とLPGをインドに依存しており、国内の燃料貯蔵能力は限られている。
- 近年、湾岸諸国からの送金はネパールの総額のおよそ5分の2を占めている。
- 燃料供給だけでなく、肥料、製造業の原材料、航空、観光も混乱の影響を受ける。
- IEAは、2026/27年の冬を通じてLNG供給の逼迫が続く可能性を警告している。
- 水力発電、電動輸送、安定した配電、労働者の保護が、ネパールの脆弱性を減らす主な選択肢となる。
